短線還是長線

2它在說什麼

短線這一邊：合約圈流傳著很多短線起家的故事，節奏快、反饋快，一天就能做很多筆，學得也快。

長線這一邊：也有不少人說，短線真正做成的人極少，普通人更適合做長一點的趨勢，少盯盤，少犯錯。

兩邊各有道理。《新金融怪傑》裡受訪的拉施克是做短線的，她的做法也強調規則；趨勢跟蹤一脈則大多做更長的週期。週期沒有高低之分，但每種週期要你付出的東西不一樣。

3為什麼成立

先算成本。假設每筆往返的手續費加滑價是 0.08%（不同市場、不同帳戶差別很大，這裡只作示例）。成本佔每筆風險的比例，取決於停損有多遠：

往返成本 0.08%，佔每筆風險多少

先算成本，再選週期

• 日內，停損離入場 0.5%：成本佔每筆風險的 16.0%。
• 波段，停損離入場 3%：成本佔 2.7%。
• 趨勢，停損離入場 8%：成本只佔 1.0%。

也就是說，日內交易者每冒 1000 元的風險，還沒開始就先付掉 160 元。方法必須比做波段的人好不少，才能打平這部分成本。

再算精力。日內需要在固定時段全程盯盤，入場和出場都要在幾分鐘內做決定；波段每天看一兩次；趨勢可能一週才動一次。週期越短，對執行的要求越高，犯錯的機會也越多。

4落成一條規則

寫進你的個人交易手冊：

5什麼時候不靈

1. 短線適合的情況：成本低（費率低、流動性好的品種）、能全程盯盤、執行穩定。好處是樣本攢得快，一個月就能驗證一套規則。
2. 長線適合的情況：沒法盯盤、能接受較長的回撤期和較少的交易次數。代價是要扛隔夜和週末的跳空，期貨有展期、合約有資金費率這些持倉成本。
3. 成本是按你自己的帳戶算的。 同一個品種，不同的費率和下單方式，成本可以差好幾倍，算的時候用自己的實際成交記錄。
4. 週期不是越換越短就能越快賺錢。 虧了就換更短的週期找感覺，往往是成本更高、錯得更快。

6對應技能和課節

想把這條練成習慣，按下面的技能和課節學。點技能名回學習地圖看它的前後位置。

• 日內交易：時段、成本與開盤結構

  先算成本吃掉多少振幅、哪些時段能做，再讀開盤結構與日型，當天了結不過夜。

  • 價格行為 · 第 18 章開盤為什麼是一天裡最重要的時段免費
  • 價格行為 · 第 18 章開盤後趨勢與三種日型：先震盪再走出方向，趨勢日、區間日、趨勢性區間日免費
  • 手冊 · 第 5 章交易時段、隔夜與週末的背景差異
• 波段交易：吃一段就走

  日線定方向、4 小時找上車點，目標按測量移動或前高算，持倉幾天到幾周，每天只看二十分鐘。

  • 價格行為 · 第 5 章H2 買點：牛旗裡的第二次嘗試
  • 價格行為 · 第 11 章測量移動：第一段等於第二段，看從哪一刻量
  • 價格行為 · 第 11 章用測量移動定止盈：先算它是幾倍風險
• 管住交易頻率

  分清有計畫的機會和手癢的單，寫下禁止交易條件，讓每天的單數回到計畫之內。

  • 手冊 · 第 2 章Overtrading 過度交易
  • 手冊 · 第 12 章無聊交易與刺激依賴
  • 手冊 · 第 5 章建立每日市場狀態表和禁止交易條件