小資金的第一個目標，是還能做下一筆

2它在說什麼

資金少時，最容易犯的錯是把帳戶當放大器。想用幾筆大部位追上別人的收益，結果先把樣本打沒了。小資金真正要買的是一串可復盤的交易：每筆風險相近，輸贏都記下來，做完還能照常執行下一筆。

場景：小陳帳戶只有 10000 元，決定每筆按 1% 風險，也就是 100 元。另一種做法是每筆冒 10%，也就是 1000 元。兩種做法遇到同樣的 12 筆交易，4 筆贏、8 筆虧，贏時賺風險的 2 倍。結果不會因為帳戶小就變得更寬容。

小陳把目標放在完成這 12 筆：仍有錢、有記錄、有下一筆。把目標降到能持續，才不會在連續虧損時臨時加碼。每次下單前寫下這筆是第幾筆，做完再標記是否照計畫執行，帳戶大小就不會左右你對結果的記憶。

3為什麼成立

同一串輸贏，輕倉和重倉會走出不同的帳戶路徑。1% 風險的做法，12 筆後約剩 9988 元，途中最低約 9897 元；10% 風險的做法，雖然一開始可能衝到 12000 元，遇到同樣的 8 筆虧損後約剩 8926 元，最高點回落約 27%。

同樣 12 筆，1% 風險約剩 9988 元，10% 風險約剩 8926 元

每筆風險 1%每筆風險 10%

先留下一筆

小帳戶的目標，從放大收益改成保留樣本

先能繼續做

重倉的問題不是少賺了一次，而是把後面的樣本變貴了。帳戶從 10000 元掉到 8926 元后，要回到原點需要賺 12.0%，還要繼續承受下一次波動。輕倉帳戶途中最大回撤約 3%，12 筆後幾乎回到原點，可以照原計畫做下一筆，慢慢確認方法到底有沒有優勢。

小帳戶也有現實限制：最小交易單位、手續費和滑價可能讓 1% 風險算不出來。遇到這種情況，先用模擬或更小的合適品種練執行，別為了湊出一筆交易把風險硬放大。若每筆最低成本已經吃掉預算的一半，就先把它記成訓練成本，等帳戶或交易條件允許再轉實盤。

4落成一條規則

檢查動作：每完成 20 筆交易，記錄起始淨值、單筆風險、最大回撤和執行偏差；若有一筆為了回本把風險抬高，下一組樣本先回到最低檔。

5什麼時候不靈

1. 固定百分比不能解決品種流動性和跳空，單筆風險仍要按實際停損距離和最壞成交測試。
2. 帳戶太小而最小單位已經超過預算時，暫緩實盤比放寬上限更便宜。
3. 低風險不是永遠不升級，升級要有記錄、有門檻、有回撤後的降檔方案。
4. 收益目標和生活開支分開記錄，別把急著交房租的壓力塞進下一筆訂單裡。

6對應技能和課節

想把這條練成習慣，按下面的技能和課節學。點技能名回學習地圖看它的前後位置。

• 風險、回撤與破產風險

  知道虧一半要賺一倍才回本，能說出自己帳戶的最大回撤和破產風險是什麼意思。

  • 手冊 · 第 1 章什麼叫風險？免費
• 回撤後的恢復部位

  寫出降倉、暫停、重新試單和恢復規模的條件。

  • 手冊 · 第 9 章風險超限後的停機、複核與恢復流程
• 算出每筆下多少

  已知帳戶、這筆最多虧多少和停損距離，三步算出該下幾手幾張；停損遠就自動減倉。

  • 手冊 · 第 9 章由停損距離、合約乘數和損失預算計算數量免費