共識打法、頻率與復盤·第 143 篇·約 4 分鐘讀完

自動交易上線，從最小部位跑起

1要點

自動交易別一上來就按計畫部位跑。先用十分之一的部位跑 50 筆，記下滑價、拒單和異常，三樣都過線再往上加。小白理解：先花小錢把實盤的真實成本量出來，再決定值不值得放大。

2它在說什麼

回測跑出一條好曲線，最想做的就是趕緊接上實盤，按計畫部位開跑。等不及的心情誰都有，可回測和實盤之間，隔著一堆回測裡沒有的東西。

場景：阿濤的自動策略回測裡，每筆平均毛賺 0.25%，假設手續費 0.05%、滑價 0.05%，成本合計 0.10%，算下來每筆淨賺 0.15%。阿濤沒直接上計畫部位，先用十分之一的部位跑了 50 筆。阿濤當時也猶豫過：部位這麼小，賺得太少，跑 50 筆要一個多月，圖啥？

50 筆跑完一對賬，手續費沒變，滑價卻平均有 0.12%，比回測假設大了一倍多。每筆成本變成 0.17%，淨賺只剩 0.08%，差不多砍掉一半。另外還有 3 筆被拒單，1 次程式卡住沒平倉，靠人工處理。

這些東西回測裡都沒有。回測預設你想在哪個價成交就在哪個價成交，不會拒單，不會卡住。實盤每一樣都要拿真錢去量。滑價大一倍聽著不多，可這個策略每筆只賺零點幾個百分點，薄利的策略最怕成本，多一點就吃掉一半。

回測每筆淨賺 0.15%，小部位實盤只剩 0.08%

實盤成本要現量

回測成本合計 0.10%，實盤手續費 0.05% 加滑價 0.12% 共 0.17%，數字為演示。

用小部位量，代價很小。十分之一的部位跑 50 筆，多出來的滑價只是零頭；要是一上來就按計畫部位跑，同樣的滑價乘以十，問題還沒看清，錢已經虧出去一截。

阿濤看完資料沒往上加，留在這一檔改下單方式，把市價單換成限價單，再跑 50 筆，看滑價能不能壓下來。壓下來了，才升到半倉。阿濤當初的那句圖啥，答案就在這：花一個多月和一點零頭，換來一份實盤成績單。

自動交易上線的四檔

一檔一檔往上走

上線頭幾十筆，別隻盯著賺沒賺錢。這麼少的筆數，賺虧多半是運氣；滑價、拒單、異常這三樣才是實打實的資訊，它們決定這個策略到了實盤還剩多少肉。

那 1 次程式卡住也不能放過。阿濤查下來，是行情劇烈時資料推送斷了，程式在等一個永遠不會來的價格。補上超時處理以後，阿濤把這一檔又從頭跑了一遍。

上線分檔走：

自動交易按四檔上線：模擬盤、十分之一部位、半倉、全倉。每檔至少跑 50 筆，記錄平均滑價、拒單次數和需要人工處理的異常。滑價超過回測假設的 1.5 倍、拒單超過 2 筆、或有異常沒查清，就停在這一檔，不往上加。小白理解：每加一次倉，先拿到上一檔的成績單。

想把這條練成習慣，按下面的技能和課節學。點技能名回學習地圖看它的前後位置。

阿濤用十分之一部位跑完 50 筆，平均滑價 0.12%，回測假設 0.05%，還有 3 筆拒單。下一步怎麼做？

看答案與解析

答案：A。滑價是假設的 2.4 倍，拒單 3 筆，兩項都超線。每筆淨賺從 0.15% 掉到 0.08%，先在小部位把問題解決，再往上加。

交易心法專欄只講方法與機制，不構成投資建議，不推薦任何品種，不給點位，也不保證照做就能賺錢。文中的數字是舉例，請按自己的帳戶和打法調整後再用。