風控與部位：每筆該虧多少、該下多少

第 1 關要做到什麼

開始之前先定三個數

1. 1

   每筆最多虧多少。 1 萬元的帳戶，每筆最多虧 1%，就是 100 元。

2. 2

   當天虧到多少停。 先定 3 筆停損，也就是 300 元。虧到這個數，當天關掉軟體。

3. 3

   這一筆買多少。 50 元買入，49 元停損，每股最多虧 1 元，100 元除以 1 元，買 100 股。

三個數寫在紙上，貼在螢幕旁邊。之後每筆平倉，把盈虧除以 100 元記下來，賺 300 元記 +3R，虧 140 元記 -1.4R。

真實的 20 筆，買多少各不一樣

還是第 4 關頁那 20 筆真實日誌，每筆最多冒 500 元。停損離入場越遠，買得越少；買多少是算出來的，不是看著順眼定的。

停損最近的一筆離入場 2.7%，買了 18,352 元的貨；最遠的一筆離入場 18.7%，只買了 2,358 元。按 100 股向下取整以後，每筆實際 1R 在 418～500 元之間，沒有一筆超過 500 元。

反過來，要是每筆固定買 1 萬元，停損近的那筆打到停損只虧兩三百元，停損遠的那筆要虧一千多元，同樣叫「一筆」，冒的險差了好幾倍。

怎麼考

站內考 10 道計算題：A股按手取整、期貨一手多大、合約強平價、美股跳空、期權一張多少錢混著出，15 分鐘內全對。錯 1 題，換一套重考。

樣題

沒過怎麼補

看錯在哪一類，回去補那一類，再做 10 道同類的題，換一套再考。

停損一直被掃，先查哪三項？

先查三項：停損是不是下單前按規則寫好的；停損距離和這個週期的正常波動比，是不是太近；改了停損距離，數量有沒有跟著重算。三項都沒問題，這筆就是規則允許的正常虧損，不用因為價格後來漲回去就改規則。

這一段日線一天平均高低差約 1.9%，停損只放 1%，正常的一天波動就能碰到它，這就是“盤整一直被停損”最常見的原因。停損放在結構外面（結構停損，也就是買入理由失效的位置），被掃的次數少了，數量也跟著少了，所以被停損時虧的錢不變。

不適用的情形：跳空、漲跌停和流動性差的時候，停損價不保證成交價，這三項查不出成交更差的那部分。停損是不是被人故意掃的，單看K線證實不了，見下面常見問題。停損排錯的三項也寫進了交易計畫範本的盤前檢查表。

接著看：什麼叫停損？，用 BNB 這一筆完整走一遍停損放哪、買多少、碰到怎麼辦；停損放哪：訊號K線外、擺動點外、按金額。

停損後又漲回來，要不要買回？

要買回，就當成一筆新交易重新判斷：有沒有新的入場理由，新停損放哪，按新距離算數量。原來那筆照實記成按規則停損，不改記錄。只因為想把虧的賺回來而買回，是報復性交易的開頭。

例子：SOL/USDT 日線，2022 年 9 月 9 日開盤 33.62 買入，停損放在之前 10 天最低 30.31，21 日碰到賣出；兩天後 23 日收盤 33.66，回到買入價上方。按每筆 100 元算，這筆虧約 100 元。想再進場，等一個新的觸發，比如重新站上前高，新停損放在新低點下方，按 100 ÷ 新距離算數量，不是把上一筆的數量加倍去追。兩筆的手續費都要記。

事後檢討分三類記：規則內的正常虧損；規則本身有問題（想換更寬的停損，寫成新版本，用全部停損記錄去比）；執行錯誤（沒按規則放，或者挪了線）。只拿一次賣完就漲回的圖改規則，等於挑一張成功圖。

接著看：報復性交易與急於回本。

停損放遠了，部位怎麼跟著改？

停損放遠，數量按比例減少，讓被停損時虧的錢不變。部位計算公式：數量 = 每筆最多虧的錢 ÷ 每單位的停損距離，算完向下取整。

算例：每筆風險預算 100 元。停損距離 2 元，可以買 50 股；距離改成 4 元，只能買 25 股，被停損時虧的仍是約 100 元（未含手續費和滑價）。

最小交易單位是 100 股（A股一手）時，算出 25 股，這筆就不做，或者換成單位更小的品種；不能四捨五入到 100 股，那樣被停損要虧約 400 元，是預算的 4 倍。期貨先乘合約乘數算一手虧多少，加密合約按張數和每張面值算。

不適用的情形：按百分比掛的停損條件單，觸發後按市價成交，跳空時實際虧損會大於預算；合約還要確認強平價在停損外面。

接著看：由停損距離、合約乘數和損失預算計算數量、停損遠就減倉，不是不做：寬停損配小部位。

保本停損、移動停損為什麼常被掃？

多半是移得太早：價格剛走出一點，就把停損移到進場價，正常的回踩就會碰到它。移動停損（也叫追蹤停損，港臺常寫移動停損）是另一條規則，要事先寫好什麼時候開始移、跟著什麼移，只往有利的方向移。

把停損移到進場價，也不等於保本。例子：20 元買入 500 股，買賣兩邊手續費合計約 10 元，攤到每股 0.02 元；停損放在 20.00 元被打到，結果是虧約 10 元再加滑價。真要不虧，停損要放在 20.02 元以上。

交易軟體裡的移動停損，啟動價（啟用價）和回撤幅度（回撥幅度）怎麼定義、按最新價還是標記價觸發，各家規則不同，以產品說明為準。比較固定停損和移動停損，要用同一批入場、同樣的每筆風險，各算一遍結果，不拿一筆的成敗下結論。

越跌越補倉，風險怎麼算？

補倉會攤低平均成本，但不會降低風險，同一個停損位要虧的錢反而更多。每補一次，都按“累計數量 ×（平均成本 − 停損價）”重算這筆一共最多虧多少，超過預算就不補。

平均成本從 20 元降到 19 元，打到停損要虧的錢卻從 200 元變成 400 元。很多人問的“補倉之後繼續下跌怎麼辦”，答案在下單之前：先寫好這一筆一共最多虧多少，補倉只是在這個上限裡分幾次買，不是每跌一次加一次。

不適用的情形：按計畫分批建倉（每一批的價格、數量事先寫好，全部成交後的總風險在預算內）和越跌越補不是一回事。合約補倉還要重算強平價。

分批掛單被一次跌穿，總風險怎麼算？

下單前按全部成交來算：所有掛單都成交、再打到停損，一共虧多少。這個數要在預算內，同時寫清什麼情況撤掉還沒成交的掛單。

按每層 0.05 個掛，一次跌穿三層再打到停損，要虧 450 美元，超出預算一半；改成每層 0.03 個，虧 270 美元。撤單條件也要寫，比如第一層成交後 4 小時內跌破第三層，或者出現計畫外的大訊息，就撤掉剩下的掛單。

不適用的情形：價格一次跳過幾層時，幾層會同時成交，停損單也可能成交在更差的價格。現貨不會被強平；合約還要確認全部成交後的強平價在停損外面。

止盈停損規則怎麼寫？

在同一張計畫裡寫三種條件：退出（停損價、目標或離場規則）、繼續持有（什麼情況下不動）、取消（還沒成交時什麼情況撤單）。每條都寫成能檢查的價格或事件，不寫“感覺不對就走”。

盈利時早早賣掉、虧損時補成重倉，是止盈停損規則沒寫在下單前的典型樣子。三種條件寫在下單前，平倉後對照有沒有照做，記進交易紀錄。可以直接用交易計畫範本。

換市場要改什麼

四步不變。變的是每單位虧多少，以及停損能不能按價成交。

相關課程與練習

先用免費的課節和練習把上面走一遍，想系統學再看付費課。

常見問題