# 风控与仓位：每笔该亏多少、该下多少，怎么学、怎么练

> 仓位不靠感觉定。先定好最多亏多少，再看止损离入场多远，买多少是算出来的。

更新于 2026-10-09 · TradeLearn · XtradingTime 交易内训出品

网页版：https://trade1469.com/docs/risk/

## 风控四步

**图：以 1 万元账户为例，入场 50 元，止损 49 元**

第一步，定停手线：当天亏 300 元就停，单周、回撤也各定一条；第二步，定每笔最多亏多少：1 万 × 1% = 100 元，这笔钱记作 1R；第三步，按止损算买多少：100 ÷ 1 = 100 股，每股止损亏 1 元；第四步，记账，按规则调：每笔记成几 R，连亏 3 笔，风险减半。每周复盘，结果回到第一步调整数字。

## 开始之前先定三个数

1. **每笔最多亏多少。** 1 万元的账户，每笔最多亏 1%，就是 100 元。
2. **当天亏到多少停。** 先定 3 笔止损，也就是 300 元。亏到这个数，当天关掉软件。
3. **这一笔买多少。** 50 元买入，49 元止损，每股最多亏 1 元，100 元除以 1 元，买 100 股。

三个数写在纸上，贴在屏幕旁边。之后每笔平仓，把盈亏除以 100 元记下来，赚 300 元记 +3R，亏 140 元记 -1.4R。

下面四节对应图里的四步。每节开头几行够你开始用，算式、例子和练习放在「展开细节」里。

## 第一步：账户亏到多少就停

**先定停手线，再开第一笔。亏到线上那一刻最想做的就是再来一笔扳回来，所以线要在亏之前写好。**

- 交易账户里只放亏光也不影响生活的钱。
- 示例：单日亏到 3R 当天停，单周亏到 6R 本周停，账户从高点回撤 10% 停实盘一周。

做到这样算学会：最近一个月碰过线的那天，确实停了。

回撤越深越难回本。亏 10% 要赚 11.1%，亏 30% 要赚 42.9%，亏 50% 要赚 100%。

**图：亏掉之后，要赚多少才回本**

亏 10% 要赚 11.1%；亏 30% 要赚 42.9%；亏 50% 要赚 100%。回本要赚的比例 = 亏损比例 ÷（1 − 亏损比例）。

同时拿着几笔仓位时，全部打到止损合计亏多少也要设上限。实际杠杆按持仓名义金额除以净值算，和平台允许开几倍无关。

**怎么练**

- 读手册免费节 [账户日内、周度和阶段性损失限额](https://trade1469.com/trader/t9-10.html) 和词条[单日熔断](https://trade1469.com/glossary/daily-loss-limit.html)、[回撤](https://trade1469.com/glossary/drawdown.html)。
- 读心法 [先活下来，再谈赚钱](https://trade1469.com/xinfa/survive-first.html)、[杠杆是工具，先算强平再谈方向](https://trade1469.com/xinfa/leverage-liquidation-first.html)。

学习地图里对应：[亏损上限与降仓](https://trade1469.com/learn/#s-R5)、[看清实际杠杆与强平](https://trade1469.com/learn/#s-R4)、[复利与净值曲线：先活下来](https://trade1469.com/learn/#s-F5)

## 第二步：每笔最多亏多少

**每笔只亏账户的一小份，新手从 1% 或更低开始。这笔钱叫 1R，以后的账都按它记。**

- 1 万元账户按 1% 算，1R 是 100 元。

做到这样算学会：下单前说得出止损在哪、打到止损亏多少钱。

连亏五六笔很常见。1 万元连亏 10 次，每笔亏 1% 还剩 9,044 元，亏 2% 剩 8,171 元，亏 10% 只剩 3,487 元。

**图：连亏 10 次，账户还剩多少**

每笔亏 1%：连亏 10 次剩 9,044 元；每笔亏 2%：连亏 10 次剩 8,171 元；每笔亏 10%：连亏 10 次剩 3,487 元。起点 10,000 元，每笔亏当前净值的固定比例。

资金小，按 1% 算出来不够一手，就换单位更小的品种或者不做，别把 1% 提到 5%。

**怎么练**

- 读手册免费节 [什么叫止损？](https://trade1469.com/trader/t1-13.html)、[什么叫风险？](https://trade1469.com/trader/t1-14.html)，心法 [止损不挪、不扛、不补仓](https://trade1469.com/xinfa/no-move-no-hold-no-average.html)。

学习地图里对应：[止损与风险](https://trade1469.com/learn/#s-R1)、[风险、回撤与破产风险](https://trade1469.com/learn/#s-F4)

## 第三步：每笔下多少

**数量 = 每笔最多亏的钱 ÷ 每股止损亏多少，算完向下取整。止损越远，买得越少。**

- 止损放在「价格到这里说明我看错了」的位置。先定止损，再算数量，顺序别反。

（网页版这里有一个仓位小算盘，可以直接改数字试算。）

做到这样算学会：给你入场价和止损价，一分钟内算出数量。

同样每笔亏 100 元，止损在 2% 外可以买 5,000 元，4% 外买 2,500 元，8% 外只能买 1,250 元。

**图：同样亏 100 元，止损越远买得越少**

止损距离 2%：买入 5,000 元（占账户 50%）；止损距离 4%：买入 2,500 元（占账户 25%）；止损距离 8%：买入 1,250 元（占账户 12.5%）。三笔打到止损都只亏 100 元。

期货的每单位亏损要乘合约乘数，美股期权一张通常对应 100 股。算出来不够一个最小单位，就放弃这笔，别往上凑整。

**常见坑**

- 每次固定用三成资金，不看止损多远。止损一远，亏的就是计划的几倍。
- 先想赚多少，再找一个顺手的止损位。

**怎么练**

- 读手册免费节 [由止损距离、合约乘数和损失预算计算数量](https://trade1469.com/trader/t9-3.html)、[固定数量、固定金额和固定比例仓位](https://trade1469.com/trader/t9-5.html) 和 [止损远就减仓，不是不做：宽止损配小仓位](https://trade1469.com/price-action/16-05.html)，心法 [仓位由止损倒推，不由信心决定](https://trade1469.com/xinfa/size-from-stop.html)。
- 做 [仓位题推演](https://trade1469.com/drill/position.html)。做加密合约的，用 [滚仓与强平计算器](https://trade1469.com/roll/calculator.html) 确认强平价在止损外面。

学习地图里对应：[算出每笔下多少](https://trade1469.com/learn/#s-R3)

## 第四步：亏了怎么办

**每笔平仓后记成几 R，周末翻一遍。连亏就按事先写好的规则降仓，别加仓回本。**

- 示例：连亏 3 笔，单笔风险从 1% 降到 0.5%，连赚 2 笔或满一周再恢复。

做到这样算学会：最近 10 笔都能写成几 R，一个月里找不到违反规则的单。

记账按实际成交价。入场 50 元，止损 49 元，买 100 股，1R 是 100 元。卖在 53 元记 +3R，跳空止损在 48.6 元记 -1.4R。

四步的数字最后写成一页纸，包括可承受损失、单笔风险、总风险、实际杠杆上限、停手线、降仓规则、停机后怎么恢复。手册第 9 章有模板。

**怎么练**

- 读手册免费节 [什么叫回撤？](https://trade1469.com/trader/t1-27.html)，心法 [亏了先缩小，别加码回本](https://trade1469.com/xinfa/shrink-after-losses.html)、[「重仓干几把就能上岸」](https://trade1469.com/xinfa/all-in-a-few-times.html)。
- 把那页纸给朋友看，请他说出你什么时候必须停手。

学习地图里对应：[用 R 记每一笔账](https://trade1469.com/learn/#s-R2)、[一页纸风险政策书](https://trade1469.com/learn/#s-R6)

## 换市场要改什么

**四步不变。变的是每单位亏多少，以及止损能不能按价成交。**

| 市场 | 算数量时 | 还要防 |
|---|---|---|
| A股 | 一手 100 股，向下取整 | 涨跌停时止损可能卖不出；当天买的不能卖 |
| 国内期货 | 乘合约乘数 | 连续涨跌停出不来；临近交割要移仓 |
| 美股 | 按股数算，部分券商可买零股 | 盘后、财报跳空会越过止损 |
| 美股期权 | 买方最多亏权利金 | 卖方按最坏情况算风险 |
| 加密合约 | 先确认强平价在止损外 | 资金费按名义金额收；插针会扫止损 |

具体数字以交易所和券商当前规则为准。

## 相关课程与练习

**免费课节**

- [什么叫止损？](https://trade1469.com/trader/t1-13.html)（手册 · 第 1 章）
- [什么叫风险？](https://trade1469.com/trader/t1-14.html)（手册 · 第 1 章）
- [什么叫回撤？](https://trade1469.com/trader/t1-27.html)（手册 · 第 1 章）
- [由止损距离、合约乘数和损失预算计算数量](https://trade1469.com/trader/t9-3.html)（手册 · 第 9 章）
- [固定数量、固定金额和固定比例仓位](https://trade1469.com/trader/t9-5.html)（手册 · 第 9 章）
- [账户日内、周度和阶段性损失限额](https://trade1469.com/trader/t9-10.html)（手册 · 第 9 章）
- [止损远就减仓，不是不做：宽止损配小仓位](https://trade1469.com/price-action/16-05.html)（价格行为 · 第 16 章）
- [止损挪到哪里，整笔被打掉也不亏本金](https://trade1469.com/roll/4-4.html)（滚仓 · 第 4 章）

**免费工具与练习**

- [滚仓与强平计算器](https://trade1469.com/roll/calculator.html)：输入开仓价、杠杆和止损，算出强平价与每笔风险
- [仓位题推演](https://trade1469.com/drill/position.html)：在真实走势里决定下多少，提交后看结果
- [站内练习](https://trade1469.com/practice/)：免费节的练习题免登录，过关点亮学习地图里的技能

**交易心法**

- [仓位由止损倒推，不由信心决定](https://trade1469.com/xinfa/size-from-stop.html)
- [止损不挪、不扛、不补仓](https://trade1469.com/xinfa/no-move-no-hold-no-average.html)
- [亏了先缩小，别加码回本](https://trade1469.com/xinfa/shrink-after-losses.html)
- [「重仓干几把就能上岸」](https://trade1469.com/xinfa/all-in-a-few-times.html)
- [先活下来，再谈赚钱](https://trade1469.com/xinfa/survive-first.html)
- [杠杆是工具，先算强平再谈方向](https://trade1469.com/xinfa/leverage-liquidation-first.html)

**系统学（付费，单独开通）**

- [交易员训练手册 · 第 9 章「仓位管理与账户风险」](https://trade1469.com/trader/chapter9.html)：共 20 节，其中 3 节免费。风险单位、仓位公式、亏损限额、杠杆与政策书模板
- [滚仓专题](https://trade1469.com/roll/)：共 40 节，其中 9 节免费。赚了钱怎么加仓而不放大风险，降杠杆表与强平计算
- [资金管理与仓位专题](https://trade1469.com/roadmap/)：规划中，在课程路线图里

## 常见问题

### 每笔亏多少合适？

教学里常见的范围是账户的 0.5% 到 2%。新手先用 1% 或更低，算一下连亏十次还剩多少，能接受再定。这是示例，不是建议。

### 止损该放多远？

放在价格到了就说明你看错的位置，别按能忍多少钱倒推。先在图上定止损，再按距离算数量，止损远就少买。

### 连亏几次该停？

没有统一答案，要在亏之前写进规则。比如连亏 3 笔单笔风险减半，单日亏到 3R 当天停。触发了就照做。

### 仓位和杠杆是一回事吗？

不是。仓位决定打到止损亏多少，杠杆只决定占用多少保证金。要盯的是持仓名义金额除以净值，和平台给几倍无关。

### 学完风控还会爆仓吗？

会少很多，但不能保证。跳空、停板、没人接盘时，止损成交不到预设价格，所以要给全部持仓定一个总亏损上限。

本页数字为教学示例，不构成投资建议。