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风控与仓位：每笔该亏多少、该下多少，怎么学、怎么练
仓位不靠感觉定。先定好最多亏多少，再看止损离入场多远，买多少是算出来的。
风控四步
开始之前先定三个数
- 1
每笔最多亏多少。 1 万元的账户，每笔最多亏 1%，就是 100 元。
- 2
当天亏到多少停。 先定 3 笔止损，也就是 300 元。亏到这个数，当天关掉软件。
- 3
这一笔买多少。 50 元买入，49 元止损，每股最多亏 1 元，100 元除以 1 元，买 100 股。
三个数写在纸上，贴在屏幕旁边。之后每笔平仓，把盈亏除以 100 元记下来，赚 300 元记 +3R，亏 140 元记 -1.4R。
下面四节对应图里的四步。每节开头几行够你开始用，算式、例子和练习放在「展开细节」里。
第一步
账户亏到多少就停
先定停手线，再开第一笔。亏到线上那一刻最想做的就是再来一笔扳回来，所以线要在亏之前写好。
- 交易账户里只放亏光也不影响生活的钱。
- 示例：单日亏到 3R 当天停，单周亏到 6R 本周停，账户从高点回撤 10% 停实盘一周。
做到这样算学会最近一个月碰过线的那天，确实停了。
展开细节
回撤越深越难回本。亏 10% 要赚 11.1%，亏 30% 要赚 42.9%，亏 50% 要赚 100%。
同时拿着几笔仓位时，全部打到止损合计亏多少也要设上限。实际杠杆按持仓名义金额除以净值算，和平台允许开几倍无关。
怎么练
- 读手册免费节 账户日内、周度和阶段性损失限额 和词条单日熔断、回撤。
- 读心法 《先活下来，再谈赚钱》、《杠杆是工具，先算强平再谈方向》。
第二步
每笔最多亏多少
每笔只亏账户的一小份，新手从 1% 或更低开始。这笔钱叫 1R，以后的账都按它记。
- 1 万元账户按 1% 算，1R 是 100 元。
做到这样算学会下单前说得出止损在哪、打到止损亏多少钱。
展开细节
连亏五六笔很常见。1 万元连亏 10 次，每笔亏 1% 还剩 9,044 元，亏 2% 剩 8,171 元，亏 10% 只剩 3,487 元。
资金小，按 1% 算出来不够一手，就换单位更小的品种或者不做，别把 1% 提到 5%。
怎么练
- 读手册免费节 什么叫止损？、什么叫风险？，心法 《止损不挪、不扛、不补仓》。
第三步
每笔下多少
数量 = 每笔最多亏的钱 ÷ 每股止损亏多少，算完向下取整。止损越远，买得越少。
- 止损放在「价格到这里说明我看错了」的位置。先定止损，再算数量，顺序别反。
做到这样算学会给你入场价和止损价，一分钟内算出数量。
展开细节
同样每笔亏 100 元，止损在 2% 外可以买 5,000 元，4% 外买 2,500 元，8% 外只能买 1,250 元。
期货的每单位亏损要乘合约乘数，美股期权一张通常对应 100 股。算出来不够一个最小单位，就放弃这笔，别往上凑整。
常见坑
- 每次固定用三成资金，不看止损多远。止损一远，亏的就是计划的几倍。
- 先想赚多少，再找一个顺手的止损位。
怎么练
- 读手册免费节 由止损距离、合约乘数和损失预算计算数量、固定数量、固定金额和固定比例仓位 和 止损远就减仓，不是不做：宽止损配小仓位，心法 《仓位由止损倒推，不由信心决定》。
- 做 仓位题推演。做加密合约的，用 滚仓与强平计算器 确认强平价在止损外面。
第四步
亏了怎么办
每笔平仓后记成几 R，周末翻一遍。连亏就按事先写好的规则降仓，别加仓回本。
- 示例：连亏 3 笔，单笔风险从 1% 降到 0.5%，连赚 2 笔或满一周再恢复。
做到这样算学会最近 10 笔都能写成几 R，一个月里找不到违反规则的单。
展开细节
记账按实际成交价。入场 50 元，止损 49 元，买 100 股，1R 是 100 元。卖在 53 元记 +3R，跳空止损在 48.6 元记 -1.4R。
四步的数字最后写成一页纸，包括可承受损失、单笔风险、总风险、实际杠杆上限、停手线、降仓规则、停机后怎么恢复。手册第 9 章有模板。
怎么练
- 读手册免费节 什么叫回撤？，心法 《亏了先缩小，别加码回本》、《「重仓干几把就能上岸」》。
- 把那页纸给朋友看，请他说出你什么时候必须停手。
换市场要改什么
四步不变。变的是每单位亏多少，以及止损能不能按价成交。
展开细节
| 市场 | 算数量时 | 还要防 |
|---|---|---|
| A股 | 一手 100 股，向下取整 | 涨跌停时止损可能卖不出；当天买的不能卖 |
| 国内期货 | 乘合约乘数 | 连续涨跌停出不来；临近交割要移仓 |
| 美股 | 按股数算，部分券商可买零股 | 盘后、财报跳空会越过止损 |
| 美股期权 | 买方最多亏权利金 | 卖方按最坏情况算风险 |
| 加密合约 | 先确认强平价在止损外 | 资金费按名义金额收；插针会扫止损 |
具体数字以交易所和券商当前规则为准。
相关课程与练习
先用免费的课节和练习把上面走一遍，想系统学再看付费课。
免费课节
交易心法
常见问题
每笔亏多少合适？
教学里常见的范围是账户的 0.5% 到 2%。新手先用 1% 或更低，算一下连亏十次还剩多少，能接受再定。这是示例，不是建议。
止损该放多远？
放在价格到了就说明你看错的位置，别按能忍多少钱倒推。先在图上定止损，再按距离算数量，止损远就少买。
连亏几次该停？
没有统一答案，要在亏之前写进规则。比如连亏 3 笔单笔风险减半，单日亏到 3R 当天停。触发了就照做。
仓位和杠杆是一回事吗？
不是。仓位决定打到止损亏多少，杠杆只决定占用多少保证金。要盯的是持仓名义金额除以净值，和平台给几倍无关。
学完风控还会爆仓吗？
会少很多，但不能保证。跳空、停板、没人接盘时，止损成交不到预设价格，所以要给全部持仓定一个总亏损上限。
本页数字为教学示例，不构成投资建议。