固定数量、固定金额和固定比例仓位

留意「每次都买 10 单位」「每次都投 1000 元」「每次都冒 100 元」，三句话各自锁住的是哪个数？

数量一样，B 的距离是 A 的 4 倍，计划风险也差 4 倍：20 对 80。投入一样，B 价格高只买 5 单位，可 B 的止损占价格 4%、A 只占 2%，风险还是差 2 倍：20 对 40。风险一样，都是 100。代价是数量随距离反着变：A 买 50 单位，名义 5000，要再过现金和名义上限。

结论固定数量锁住份数，固定金额锁住投入，只有固定风险锁住「碰到止损亏多少」。没被锁住的那两个数，会跟着价格和止损距离一起变。

留意同一个候选，只是止损放远了一倍，三种方法的计划风险各变成多少？

结论固定数量和固定金额下，风险和距离成正比：距离翻倍，风险翻倍。固定风险法把距离的变化全压到数量上，风险始终是 100。试一试：距离拖到 2，固定风险法买多少单位？答案：50 单位，名义 10000，这时要轮到名义上限和现金来拦。

留意账户从 10000 亏到 8000，每笔还冒 100 元，和按 1% 冒险，差在哪？

结论固定 100 在 8000 里是 1.25%，越亏占比越高；按当前权益 1% 算，预算随权益一起降到 80。前提是每次下单前都用「当前」权益重算。

留意把三种方法放进同一段真实行情、同一条退出规则里，谁的计划风险稳，谁的结果好，是不是同一回事？

第 1 步 · 两个候选。A 6月10日收盘 79.66，ATR 2.54，止损距离 5.08，只占价格 6.4%；B 7月7日收盘 62.05，ATR 3.83，距离 7.66，占价格 12.3%。这是 2024 年里最窄和最宽的两天。第 2 步 · 固定数量和固定金额。都买 10 个：计划风险 50.77 对 76.56。都投 1000：B 价格低反而买得多（16.11 个），止损又宽，计划风险 123.33，超过了每笔 100 的预算。第 3 步 · 按当前权益 1%。A 时权益 10000，预算 100，买 19.69 个；A 亏完权益 9,900.03，B 的预算自动变成 99，买 12.93 个。两笔计划风险都在 100 附近。第 4 步 · 结果。A 6月18日最低 70.65 碰到止损，三种方法都按计划亏；B 10 天没碰止损，第 10 天收盘 71.38，每个赚 9.33。这一回固定名义合计赚得最多（+86.59），正因为它在 B 上冒了 123.33 的险，碰巧赢了。

真实行情：LTC/USDT 日线，现货公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。规则事先写死：挑 2024 年里 2 × ATR14 占收盘价最窄与最宽、的两天，收盘买，止损 = 买入价 − 2 × ATR14，10 天内碰到止损按止损价卖（开盘已低于止损就按开盘），没碰到按第 10 天收盘卖；数量按 0.01 个向下取整，未计手续费。账户 10000、三种方法为教学假设。

结论计划风险看方法：固定数量 50.77 到 76.56，固定名义 63.72 到 123.33，只有 1% 法两笔都在 100 附近。结果看行情：两笔一亏一赚，谁合计赚得多取决于赢的那笔冒了多大的险。两笔说明不了哪种方法更赚钱，第 11 节会用同一组净 R 去比。