进场只是开始，
退出决定怎样结束。
16节，从逻辑失效和实际止损，到移动保护、分批退出与独立验证。
前一章解决怎样执行订单，这一章固定同一次入场，对照退出规则如何改变持仓和结果。先读解释，再自动观看过程，理解每种选择的收益与代价。
16节自学课程
6节真实K线退出对照
10节专用事件与账本演示
结构看完整K线，执行看实际成交
结构课保留240根真实背景、90日九阶段、三组案例与日线／周线／4H拖动缩放。跳空成交、分批兑现、MAE与MFE、资金占用另用专用图表。两种资料口径分别标明。
先分清失效、触发与实际退出
01逻辑失效点与执行止损点的关系
先说清楚什么事实推翻交易，再决定用什么订单处理。
结构止损、波动止损和时间止损
三种退出回答三个问题：结构坏没坏、波动空间够不够、预期是否迟迟没有发生。
预期损失与跳空后的实际损失
预算按止损距离估算，损失按实际成交记账。
止损订单的触发价格和成交价格
触发只是启动退出流程，成交才改变仓位。
持仓中怎样兑现和保留空间
05固定目标与结构目标
目标是预先写下的退出规则，不是事后找出的最高点。
移动止损的更新规则
新的保护价必须从已经确认的信息产生，并有明确的生效时间。
保本止损何时改变策略结果
把止损移到入场价，只消除了某个价格距离，没有消除费用和跳空。
分批止盈与一次性退出
分批改变的是剩余数量和收益权重，不会凭空增加收益。
利润回吐、正常回撤与提前退出
浮盈减少是一种结果，是否该退出取决于之前写好的规则。
用记录检查退出质量
10用 MAE 检查风险空间是否合适
最大不利幅度能描述路径，但不能单凭赢家的路径决定止损。
用 MFE 检查利润捕捉方式
看到过多大顺风，与最后拿到多少，是两个需要同时解释的量。
持仓时间与资金占用效率
同样赚20，占用几天、承受什么路径，也属于结果。
加仓、减仓及其对总风险的影响
新的数量会改变总敞口，浮盈不能自动抵消一切追加风险。
事件、再入场与独立验证
14隔夜、跨周和重大事件前的持仓安排
事件前要处理的是敞口和可执行条件，不是猜一个必然方向。
止损后重新入场的前提
再入场是一笔新交易，旧损失不会给它额外许可。
把退出规则写入模型卡并单独验证
先固定入场，才能分辨变化到底来自退出还是换了一批交易。
本章完成后
固定入场规则，对照不同退出方式的净结果分布、成交成本和持有时间。下载表中包含规则版本、同根歧义处理与独立验证记录。
下载退出规则对照表