363 節 · 演示導覽
要理解什麼，就看什麼怎樣變化
執行看訂單，資金看賬本，統計看樣本，行為看操作日誌，結構看K線。不需要先填寫答案，滾動到控制欄即可觀看自動演示。
帳戶與複利
相同收益率，固定基數與滾動本金的差異。
開啟演示條件機率
100次觀察中，篩選條件如何改變分母。
開啟演示過擬合
先看訓練表現，再揭曉獨立測試。
開啟演示樣本重疊
把共享的未來時間視窗直接畫出來。
開啟演示停損執行
正常成交、斷層成交和仍未退出。
開啟演示行為與追價
同一目標與失效位置，追價後空間怎樣改變。
開啟演示演示採用明確標註的教學假設。結構課恢復真實歷史行情，保留240根背景、90日九階段推進，以及日線、周線和4H拖動縮放；價格行為番外保留完整文章配圖與專屬情景。第一至十六章 338 節已改為每節「完整講解」裡的真實行情主案例，連結直達各節 04 小節。這些案例的行情主要來自現貨公開歷史資料（276 節用到），另有 53 節用到站內 2022～2023 年日線資料、43 節用到 U 本位永續合約、7 節用到 Bybit 線性永續合約；第六、八、九、十、十四章共 17 節是根據國內交易所公開資料推演的手繪示意，不展示原始行情。原有筆記與閱讀進度保留。
第一章
33 節
01什麼是交易？真實行情主案例02賺錢到底是什麼？真實行情主案例03目標為什麼不只是預測行情？真實行情主案例04市場是什麼？真實行情主案例05K線到底是什麼？真實行情主案例06什麼叫趨勢？真實行情主案例07什麼叫動能？真實行情主案例08什麼叫支撐和阻力？真實行情主案例09什麼叫突破？真實行情主案例10什麼叫 Setup？真實行情主案例11什麼叫 Signal？真實行情主案例12什麼叫入場？真實行情主案例13什麼叫停損？真實行情主案例14什麼叫風險？真實行情主案例15什麼叫部位？真實行情主案例16什麼叫交易優勢 Edge？真實行情主案例17什麼叫統計優勢？真實行情主案例18什麼叫勝率？真實行情主案例19什麼叫數學期望？真實行情主案例20什麼叫好的交易？真實行情主案例21什麼叫交易心理？真實行情主案例22什麼叫紀律？真實行情主案例23什麼叫交易系統？真實行情主案例24什麼叫帳戶淨值 Equity？真實行情主案例25帳戶淨值為什麼會上升？真實行情主案例26什麼叫複利？真實行情主案例27什麼叫回撤？真實行情主案例28以交易為生應該怎麼定義？真實行情主案例29交易之外還需要做什麼？真實行情主案例30把一筆黃金交易壓縮成完整決策鏈真實行情主案例31交易收益能否壓縮成一個乘法模型？真實行情主案例32K線組合：兩根、三根K線在說什麼？真實行情主案例33重新構建你的交易員世界地圖真實行情主案例
第二章
47 節
01價格 Price真實行情主案例02市場 Market真實行情主案例03K線 K-line真實行情主案例04市場狀態 Market State真實行情主案例05Regime 市場環境真實行情主案例06趨勢 Trend真實行情主案例07震盪 Range真實行情主案例08波動率 Volatility真實行情主案例09動能 Momentum真實行情主案例10流動性 Liquidity真實行情主案例11關鍵位 Key Level真實行情主案例12支撐和阻力真實行情主案例13突破 Breakout真實行情主案例14接受 Acceptance真實行情主案例15拒絕 Rejection真實行情主案例16回撤 Pullback真實行情主案例17反轉 Reversal真實行情主案例18Bias 方向偏好真實行情主案例19交易假設 Trade Hypothesis真實行情主案例20Context 交易背景真實行情主案例21Setup 交易機會結構真實行情主案例22Trigger 觸發器真實行情主案例23Entry 入場真實行情主案例24Invalidation 邏輯失效真實行情主案例25Stop Loss 執行停損真實行情主案例26Position Size 部位真實行情主案例27R 初始風險單位真實行情主案例28MAE / MFE 持倉期間的有利與不利波動真實行情主案例29Edge 交易優勢真實行情主案例30勝率不是 Edge真實行情主案例31Expectancy 數學期望真實行情主案例32Distribution 交易結果分佈真實行情主案例33Drawdown 回撤真實行情主案例34Risk of Ruin 破產風險真實行情主案例35Equity Curve 淨值曲線真實行情主案例36Compounding 複利真實行情主案例37Trading Psychology 交易心理真實行情主案例38Discipline 紀律真實行情主案例39Overtrading 過度交易真實行情主案例40FOMO 錯失恐懼真實行情主案例41Revenge Trading 報復性交易真實行情主案例42Patience 耐心真實行情主案例43Confidence 信心真實行情主案例44Good Trade 好的交易真實行情主案例45Professional Trader 職業交易員真實行情主案例46每天到底在幹什麼？真實行情主案例47把術語連成一套交易工作流程真實行情主案例
第三章
36 節
01重新定義盤感真實行情主案例02看到黃金圖，先把問題寫下來真實行情主案例03把想法改成條件機率問題真實行情主案例04先定義Outcome，再研究Entry真實行情主案例05先觀察分佈怎樣變化真實行情主案例06預測優勢與交易優勢真實行情主案例07預測經常錯，為什麼仍可能賺錢真實行情主案例08什麼是正常虧損真實行情主案例09市場狀態分類與研究真實行情主案例10策略為什麼像條件樹真實行情主案例11構造交易狀態向量真實行情主案例12警惕畫線自由度真實行情主案例13建立Null Hypothesis 零假設真實行情主案例14什麼叫過擬合真實行情主案例15Robustness 穩健性真實行情主案例16樣本內和樣本外必須分開真實行情主案例17Walk-forward 滾動驗證真實行情主案例18Edge Decay 優勢衰減真實行情主案例19區分回撤、執行偏差與策略失效真實行情主案例20限定市場、週期和持有期限真實行情主案例21設定比較基準真實行情主案例22先登記計畫，再看結果真實行情主案例23樣本量與有效樣本量真實行情主案例24效應大小與置信區間真實行情主案例25顯著性與經濟意義真實行情主案例26多重檢驗與搜尋記錄真實行情主案例27選擇偏差與漂亮形態真實行情主案例28路徑依賴與觸發順序真實行情主案例29頻率、成本與容量真實行情主案例30消融檢驗：刪一個條件看看真實行情主案例31引數穩定區域與孤立最優點真實行情主案例32跨時期與跨品種驗證真實行情主案例33Bootstrap與Monte Carlo真實行情主案例34用模擬盤做前瞻記錄真實行情主案例35預先規定觀察、暫停、修改與淘汰真實行情主案例36形成交易優勢證據卡真實行情主案例
第四章
16 節
01成交價格是怎樣形成的真實行情主案例02限價單、市價單與訂單簿真實行情主案例03主動買賣與被動流動性提供真實行情主案例04買賣價差、市場深度與即時成交成本真實行情主案例05成交量、成交額與持倉量分別說明什麼真實行情主案例06流動性提供、撤單與價格跳躍真實行情主案例07訂單失衡與價格衝擊真實行情主案例08撮合規則、排隊位置與部分成交真實行情主案例09開盤、收盤和交易時段切換真實行情主案例10跳空、斷層和無法按預期價格成交的時刻真實行情主案例11現貨、期貨與衍生品之間的價格聯絡真實行情主案例12槓桿、保證金與強制平倉的傳導真實行情主案例13新聞和宏觀事件如何改變成交條件真實行情主案例14訂單流、足跡圖與盤口資料的可見範圍真實行情主案例15停損密集區和所謂「掃流動性」的可驗證定義真實行情主案例16從機制提出假設，避免用故事替代證據真實行情主案例
第五章
18 節
01先選決策週期，再規定觀察週期真實行情主案例02用高低點結構描述趨勢真實行情主案例03趨勢強度、趨勢持續性與趨勢成熟度真實行情主案例04區間的邊界、中軸和內部結構真實行情主案例05過渡狀態：趨勢結束不等於反向趨勢成立真實行情主案例06波動率水平與波動率變化真實行情主案例07波動壓縮、擴張與交易空間真實行情主案例08流動性充足、稀薄和異常的市場環境真實行情主案例09交易時段、隔夜與週末的背景差異真實行情主案例10事件驅動行情與常態行情真實行情主案例11高週期定義背景，低週期定義執行真實行情主案例12多個週期發生衝突時如何記錄與取捨真實行情主案例13關鍵位置的選擇依據與失效條件真實行情主案例14開盤區間、前高前低與昨日收盤真實行情主案例15VWAP 與成交量分佈的用途和適用資料真實行情主案例16相關市場、相對強弱與輔助證據真實行情主案例17狀態切換的識別延遲與誤分類成本真實行情主案例18建立每日市場狀態表和禁止交易條件真實行情主案例
第六章
20 節
01一個完整 Setup 應包含哪些欄位真實行情主案例02趨勢中的回撥延續模型真實行情主案例03突破後的接受與跟隨模型真實行情主案例04突破回踩後的再啟動模型真實行情主案例05區間邊緣的拒絕與迴歸模型真實行情主案例06假突破後的反向交易模型真實行情主案例07動能衰減後的反轉候選模型真實行情主案例08波動壓縮後的擴張模型真實行情主案例09開盤區間突破與失敗模型真實行情主案例10事件行情後的延續與回補模型真實行情主案例11流動性密集區附近的觀察模型真實行情主案例12關鍵位重測的次數、深度與停留時間真實行情主案例13第一筆訊號、二次確認與遲到訊號真實行情主案例14價格確認、時間確認與成交量確認真實行情主案例15同一種形態在不同背景下的差異真實行情主案例16優秀案例、失敗案例和不可判定案例真實行情主案例17模型之間的重疊與衝突處理真實行情主案例18為什麼「看起來很像」還不能算同一個樣本真實行情主案例19模型篩選：頻率、成本、可執行性與個人約束真實行情主案例20從模型卡形成個人 Playbook真實行情主案例
第七章
18 節
01盤前準備應留下哪些記錄真實行情主案例02經濟日曆、公告與交易時段核對真實行情主案例03建立觀察清單和機會優先順序真實行情主案例04基準、上行和下行情景如何分別安排真實行情主案例05什麼條件成立才允許啟動交易計畫真實行情主案例06入場前檢查表的必要欄位真實行情主案例07限價、市價、停損單和停損限價單的取捨真實行情主案例08觸發訊號與實際成交的區別真實行情主案例09點差、滑價、手續費與預期交易空間真實行情主案例10部分成交、未成交與撤單規則真實行情主案例11追價容忍範圍與錯過交易的處理真實行情主案例12分批入場的依據與總風險核算真實行情主案例13保護性訂單及其平臺依賴真實行情主案例14網路中斷、行情延遲與訂單狀態不明的應對真實行情主案例15重複下單、數量輸錯與方向輸錯的預防真實行情主案例16事件前後是否執行及如何降級真實行情主案例17盤中規則變更必須記錄什麼真實行情主案例18收盤核對持倉、訂單、資金和異常記錄真實行情主案例
第八章
16 節
01邏輯失效點與執行停損點的關係真實行情主案例02結構停損、波動停損和時間停損真實行情主案例03預期損失與跳空後的實際損失真實行情主案例04停損訂單的觸發價格和成交價格真實行情主案例05固定目標與結構目標真實行情主案例06移動停損的更新規則真實行情主案例07保本停損何時改變策略結果真實行情主案例08分批止盈與一次性退出真實行情主案例09利潤回吐、正常回撤與提前退出真實行情主案例10用 MAE 檢查風險空間是否合適真實行情主案例11用 MFE 檢查利潤捕捉方式真實行情主案例12持倉時間與資金佔用效率真實行情主案例13加倉、減倉及其對總風險的影響真實行情主案例14隔夜、跨周和重大事件前的持倉安排真實行情主案例15停損後重新入場的前提真實行情主案例16把退出規則寫入模型卡並單獨驗證真實行情主案例
第九章
20 節
01風險資本、生活儲備與可承受損失真實行情主案例02定義初始風險單位 R 和收益統計口徑真實行情主案例03由停損距離、合約乘數和損失預算計算數量真實行情主案例04最小交易單位對部位的限制真實行情主案例05固定數量、固定金額和固定比例部位真實行情主案例06按波動率調整部位的依據與限制真實行情主案例07名義敞口、實際槓桿與保證金佔用真實行情主案例08單筆風險與同時持倉風險真實行情主案例09相關品種、同向因子與隱藏集中度真實行情主案例10帳戶日內、周度和階段性損失限額真實行情主案例11連續虧損序列與降倉規則真實行情主案例12最大回撤、回撤持續時間與恢復壓力真實行情主案例13壓力測試中的跳空、斷流和連續不可成交真實行情主案例14VaR 與 Expected Shortfall 的用途及盲區真實行情主案例15破產風險的定義、模型與估計誤差真實行情主案例16凱利準則的假設、估計風險與分數凱利真實行情主案例17複利、收益順序與提款安排真實行情主案例18極端情景下的流動性和追加保證金需求真實行情主案例19風險超限後的停機、複核與恢復流程真實行情主案例20形成個人帳戶風險政策書真實行情主案例
第十章
18 節
01資料來源、授權範圍與可追溯性真實行情主案例02時間戳、時區、交易日曆與夏令時真實行情主案例03缺失值、異常報價和重複記錄真實行情主案例04復權、公司行動與歷史成分股真實行情主案例05期貨換月、連續合約與拼接方式真實行情主案例06多平臺報價差異與成交量口徑真實行情主案例07事件標籤、持有期與結果標籤真實行情主案例08手工回測的抽樣和標註規範真實行情主案例09滾動指標、未來資料和資訊可用時間真實行情主案例10倖存者偏差與退市標的遺漏真實行情主案例11相互重疊的樣本和訓練測試汙染真實行情主案例12按時間劃分訓練、驗證和保留測試區間真實行情主案例13Walk-forward 的訓練視窗和評價視窗真實行情主案例14撮合假設、費用、滑價與資金費用真實行情主案例15單根 K 線內先止盈還是先停損的歧義真實行情主案例16停牌、漲跌停及無流動性時的不可成交處理真實行情主案例17引數搜尋記錄、程式碼版本和實驗日誌真實行情主案例18讓他人能夠復現同一份回測結果真實行情主案例
第十一章
16 節
01淨收益和毛收益必須分開統計真實行情主案例02勝率、平均盈利、平均虧損與淨期望真實行情主案例03Profit Factor 的含義和樣本敏感性真實行情主案例04收益分佈、偏度、尾部與極端交易真實行情主案例05最大回撤和水下持續時間真實行情主案例06收益波動、下行波動與風險調整收益真實行情主案例07Sharpe、Sortino 和 Calmar 的適用邊界真實行情主案例08按市場狀態、時段和模型拆分表現真實行情主案例09區分選機會、進場、持倉和退出的貢獻真實行情主案例10模擬表現與真實成交的偏差歸因真實行情主案例11策略容量、衝擊成本和資金規模真實行情主案例12多策略組合中的相關性與風險預算真實行情主案例13優勢衰減監測與誤報處理真實行情主案例14規則修改、版本凍結和重新驗證真實行情主案例15保留失敗實驗，防止重複挑選贏家真實行情主案例16用固定節奏執行策略評審與退役真實行情主案例
第十二章
18 節
01情緒是記錄物件，紀律需要可執行規則真實行情主案例02損失厭惡與不願認錯真實行情主案例03處置效應與過早兌現盈利真實行情主案例04錨定成本價與忽視最新證據真實行情主案例05確認偏誤與選擇性收集資訊真實行情主案例06結果偏誤與事後合理化真實行情主案例07過度自信和盈利後的風險升級真實行情主案例08賭徒謬誤與連續輸贏的誤讀真實行情主案例09FOMO 與追逐已經發生的行情真實行情主案例10報復性交易與急於回本真實行情主案例11無聊交易與刺激依賴真實行情主案例12完美主義、遲疑和過度確認真實行情主案例13睡眠、疲勞與注意力管理真實行情主案例14交易前的心理狀態檢查真實行情主案例15暫停按鈕、冷靜期與環境限制真實行情主案例16用「如果出現某情境，就執行某動作」訓練行為真實行情主案例17基於證據的信心與過程評分真實行情主案例18長期失控時的停手和外部支援真實行情主案例
第十三章
16 節
01日誌如何覆蓋盤前、盤中和盤後真實行情主案例02截圖時間、原始計畫與修改記錄真實行情主案例03記錄沒做的機會、錯過的機會和主動放棄的機會真實行情主案例04用 R、費用和淨收益統一結果口徑真實行情主案例05好交易與壞交易如何獨立於盈虧評分真實行情主案例06區分認知錯誤、模型問題、執行錯誤和正常損失真實行情主案例07每日復盤只回答少數關鍵問題真實行情主案例08周度復盤彙總模型、狀態和行為偏差真實行情主案例09月度復盤觀察風險和優勢變化真實行情主案例10盲圖回放與禁止檢視未來資訊真實行情主案例11按問題抽樣與隨機抽樣的不同用途真實行情主案例12失敗案例庫和邊界案例庫真實行情主案例13一次改一個行為，記下效果真實行情主案例14同伴評審與防止相互強化偏見真實行情主案例15訓練記錄、版本記錄和證據歸檔真實行情主案例16把復盤結論轉成下一輪練習計畫真實行情主案例
第十四章
18 節
01跨市場遷移前先填寫規則差異表真實行情主案例02黃金現貨、黃金期貨與黃金 ETF 的產品差異真實行情主案例03黃金交易中的報價、時段和宏觀事件背景真實行情主案例04外匯現貨與場外槓桿合約的交易對手風險真實行情主案例05外匯的貨幣對、點值、隔夜費用與節假日真實行情主案例06A股的交易制度與訂單可執行性真實行情主案例07A股公司行動、停復牌與價格限制真實行情主案例08國內商品期貨的乘數、保證金與交割真實行情主案例09主力切換、換月與夜盤交易日歸屬真實行情主案例10股指期貨與現貨指數的關係真實行情主案例11美股常規時段與延長時段的流動性真實行情主案例12美股做空、借券成本和召回風險真實行情主案例13期權的非線性損益與波動率暴露真實行情主案例14期權到期、行權、指派和流動性真實行情主案例15加密現貨的託管、報價與平臺差異真實行情主案例16永續合約的資金費率、標記價格和清算真實行情主案例17各市場費用、稅務、准入及規則的查詢與更新真實行情主案例18用同一模型做跨市場驗證和適配記錄真實行情主案例
第十五章
16 節
01個人交易者、自營交易員與受託管理的邊界真實行情主案例02全職交易之前需要驗證哪些條件真實行情主案例03交易收入波動與生活現金流安排真實行情主案例04本金、風險預算和提款政策的分離真實行情主案例05研究、訓練、執行和休息的時間分配真實行情主案例06日常工作臺、螢幕資訊與提醒設定真實行情主案例07行情、交易與日誌工具的選擇標準真實行情主案例08資料備份、帳號許可權與雙重驗證真實行情主案例09裝置故障、網路中斷和備用聯絡方式真實行情主案例10券商、交易平臺和資金託管的核驗真實行情主案例11模擬考核帳戶、資金帳戶及其限制條款真實行情主案例12業績記錄、資金流水和對賬真實行情主案例13所在地區的稅務、記錄儲存與合規要求真實行情主案例14收費薦股、代客交易和對外宣傳的界限真實行情主案例15團隊複核、利益衝突和保密安排真實行情主案例16持續經營、階段性退出和轉型計畫真實行情主案例
第十六章
12 節
01入學自評：知識、經驗、時間和風險承受能力真實行情主案例02第一階段：術語與市場機制真實行情主案例03第二階段：狀態識別與圖表標註真實行情主案例04第三階段：只研究一個交易模型真實行情主案例05第四階段：歷史驗證與規則修訂真實行情主案例06第五階段：回放訓練與執行評分真實行情主案例07第六階段：模擬盤中的前瞻驗證真實行情主案例08第七階段：符合准入條件後的有限風險實盤驗證真實行情主案例09第八階段：對照真實成本修正研究結論真實行情主案例10升級、維持、降級和暫停的判斷標準真實行情主案例11結業材料：模型卡、研究包、風險書和完整日誌真實行情主案例12形成個人交易手冊並安排定期複審真實行情主案例
價格行為番外
25 節
00先建立讀圖順序，再尋找訊號價格行為圖解與三種後續01K線形狀：實體、影線與所處位置價格行為圖解與三種後續02多空強弱：把力量翻譯成可觀察事實價格行為圖解與三種後續03簡單回撥：先有推動，才談順勢恢復價格行為圖解與三種後續04複雜回撥：時間和來回擺動也是資訊價格行為圖解與三種後續05複雜回撥推演一：第一次恢復失敗以後價格行為圖解與三種後續06複雜回撥推演二：突破後為什麼沒走遠價格行為圖解與三種後續07複雜回撥推演三：多個理由也可能一起失效價格行為圖解與三種後續08趨勢篇復盤：把讀圖寫成可檢驗的問題價格行為圖解與三種後續09H1/H2與L1/L2：數的是嘗試，不是顏色價格行為圖解與三種後續10區間：邊界明確，中部為什麼難做價格行為圖解與三種後續11區間假突破：先越界，再看能否返回價格行為圖解與三種後續12區間案例：同樣的訊號，換位置後會怎樣價格行為圖解與三種後續13區間真突破：跟進、回測與入場代價價格行為圖解與三種後續14反轉基礎：原方向弱，不等於反方向強價格行為圖解與三種後續15主要趨勢反轉：破壞、複測、再次推進價格行為圖解與三種後續16三推與楔形：第三次不是倒計時結束價格行為圖解與三種後續17高潮與末端旗形：先管理風險，再猜頂部價格行為圖解與三種後續18多種解釋並存：用條件樹更新計畫規則與價格聯動19MACD：把指標變化對應回價格價格行為圖解與三種後續20交易系統：從描述市場到約束行動規則工作臺21搭建一個可檢驗的示例系統規則工作臺22系統運用：同一規則面對不同市場規則與價格聯動23系統實踐：停損後的下一次機會規則與價格聯動24關鍵水平區域：少畫線，多研究反應價格行為圖解與三種後續