什麼叫部位？
停損距入場變遠以後，還按原來的手數下單，風險會悄悄增加多少？
能用風險預算、合約乘數、顯式費用和最小單位求數量，並檢查資金約束是否進一步縮小它。
Snow 講解 · 約 90 秒
停損遠了，買的份數就要少
先猜一下：這筆最多願意虧 200 元。50 元買入，停損放在 46 元。最多能買多少份？
- 每次都買1個？每次買一半的錢？感覺好就多買點？部位到底怎麼定？
- 部位，就是這一筆買多少。它不是拍出來的，是從「最多虧多少」倒推出來的。
- 它不按感覺和把握定，不照上一筆的數量，也不是錢夠就全買。
- 規則一：數量 = 可虧的錢 ÷ 每個虧多少。可虧100，每個虧1元買100個，3元33個。
- 規則二：手續費算進每個的虧損。3元加費約0.06，100除以3.06約32.7，取32個。
- 規則三：算完核對錢夠不夠。停損只離0.1元，算出要買3萬元，超過帳戶就按上限買。
- 看真實行情。ETH 2023年5月5日收盤站上20日均線，第二天開盤1993.3買入。
- 停損放前10天最低1785.0，每個虧212.1，含手續費。100除以它，買0.47個。
- 5月11日跌破1785.0，按規則賣出，虧約100元，正是事先算好的那筆錢。
- 5月23日又站上均線，次日1854.1買，停損1771.1，每個虧86.6，買1.15個。
- 5月25日跌破停損賣出，又虧約100元。數量差一倍多，虧的錢一樣。
- 常見錯一：固定數量。第一筆也按習慣買1個，要虧約212元，是計畫的兩倍多。
- 常見錯二：虧了就加倍。第二筆買2.30個想扳回，又虧約199元，兩筆合計約299元。
- 一句話：先定最多虧多少，再除以每個會虧多少，向下取整，每筆都重算。
第 1 / 14 步
要點
部位是倒推出來的：先定這筆最多虧多少，再除以每份最多虧多少，得到的份數向下取整。
搞混了會怎樣：總按熟悉的份數下單，停損一遠，虧損就悄悄翻幾倍；越有把握越加量，一次判斷錯就能吃掉好幾筆的利潤。
照著做
- 先定最多虧多少，再算份數份數 = 願意虧的錢 ÷ 每份從買入到停損會虧多少。
- 每份的虧損要把手續費算進去算出來的份數只能往下取整，不能四捨五入往上湊。
- 價格或停損一變，就重算算出的份數還要過一遍資金和保證金；最小一份都超了，就這次不做。
真實行情：BNB 兩個日子，同樣虧 100 美元，份數差了幾倍
BNB/USDT 日線 · 2023-04-12 與 2023-05-01 · 挑出的兩天
同樣虧 100 美元：平靜日買 19.45 個，波動日只買 5.63 個
距離一變，數量就得重算。
1平靜日怎麼算？
4月12日開盤 322.3 買，停損放在前一天最低 317.8，每個最多虧 5.14（含費）。100 ÷ 5.14，買 19.45 個，最多虧 100.0。
2波動日差在哪？
5月1日開盤 337.5，停損 320.4，每個最多虧 17.76，距離是平靜日的 3.6 倍。按預算只能買 5.63 個。
3照舊數量會怎樣？
波動日還照平靜日的 19.45 個下單，最多會虧 345 美元，是計畫的 3.5 倍。同一個幣、同一套停損方法，數量要跟著距離重算。
ETH 2023 年 5 月兩筆→停損距離一遠一近→按每筆最多虧 100 元倒推→一筆買 0.47 個，一筆買 1.15 個→兩筆都停損，各虧約 100 元
與第 13 節停損同一條規則。數量跟著距離變，虧損才都落在預算裡；停損之後價格也可能馬上漲回去。
遇到了怎麼做
- 下單前先寫停損在哪，算出每份從買入到停損會虧多少，手續費一起算上。
- 用這筆願意虧的錢除以它，向下取整；不按上次的份數、也不按「今天感覺好」加量。
- 價格跳了、停損挪了，就重新算一遍，再核對保證金和可用資金夠不夠。
資料口徑BNB/USDT 日線 · 開盤買、停損＝前一天最低 · 每筆最多虧 100 美元 · 手續費雙邊 0.1% · 數量按 0.01 個取整
行情為公開日線資料；每筆 100 美元、停損放在前一天最低價、手續費 0.1% 都是教學假設。「平靜日」取 2023 年裡停損距離最接近全年中位數的一天，「波動日」取之後第一天距離至少是平靜日 3 倍的一天；兩天是按規則挑出來說明演算法的，不代表那天適合交易，也不代表停損會被觸發。動畫裡的 ETH（2023 年 5 月）兩筆也是挑出來說明演算法的片段，不代表機率。
自測：換一組數字再算一遍
1. 這筆最多虧 90 元，每份從買入到停損（含手續費）會虧 4 元，最少買 1 份。最多買幾份？
2. 你習慣買 40 份。這次停損距離從每份 2 元變成 5 元，還買 40 份，最多會虧多少？
本節完整講解概念圖解 · 滑桿實驗 · 三種結局 · 真實行情 · 選擇練習 · 行動卡 · 進階
01先把這件事講明白
股票常用股數，期貨用合約數，別的產品有自己的最小單位。數量相同不代表風險相同，還要看價格、乘數、失效距離和槓桿。在最簡單的情況下，數量由「可虧的錢 ÷ 每份會虧多少」倒推出來。
倒推出來的只是計畫規模。它還要扣掉費用、按最小單位向下取整，再看資金、保證金和能不能成交；算出來的是上限，不是必須用滿的目標。
02動手：失效一變，數量就重算
把數量交給「今天很有把握」或「上次買了多少」，會讓最自信的一次判斷主導帳戶結果。先看失效距離變了，固定數量會怎樣。
結論每一筆先定可虧多少，再看這次失效有多遠，數量每次重算；上次買多少，和這次該買多少沒有關係。
再把費用和取整加進來。下面這張圖從 30 元買入、失效 27 出發，你可以挪線、改數量。
拖動三條線，或按 Tab 選中線旁的標籤再按上下方向鍵（每次 0.5 元，按住 Shift 每次 2 元）。費用按每個往返 0.06 元估算。
試一試把失效線拖到 25，每個的費用還是 0.06 元，可虧 100 元，最多能買幾個？算出來帶小數時，只能往下取。
看答案
每個會虧 30 − 25 + 0.06 = 5.06 元，100 ÷ 5.06 ≈ 19.8，向下取 19 個，最多虧約 96 元。取成 20 個就是 101.2 元，超了。同理，失效 27 時 100 ÷ 3.06 ≈ 32.7，只能取 32，33 個要虧約 101。
03成立、失敗和放棄，分別怎麼處理
04主案例：兩筆真實交易，數量差一倍多
換一段真實行情，沿用快速版動畫的兩筆：同一條規則，失效一遠一近，每筆都按 100 元倒推數量。兩筆最後都碰到失效，看的不是賺沒賺，而是虧的是不是事先算好的那個數。
全貌：兩次站上 20 日均線（橙圈），兩次買入（黑點），兩條失效線（紅虛線），兩次碰到失效（紅叉）。點上面的按鈕，一筆一筆看。
兩張訂單卡（下單前寫死，單位：元，每筆可虧 100）
- 第一筆買入 1993.3 · 失效 1785.0（離 10.5%）每個虧 212.1 → 0.47 個 · 虧約 100
- 第二筆買入 1854.1 · 失效 1771.1（離 4.5%）每個虧 86.6 → 1.15 個 · 虧約 100
真實行情：ETH/USDT 日線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。1 萬元帳戶、每筆最多虧 1%、每邊 0.1% 費用、數量按 0.01 個向下取整都是教學假設；20 日均線回看到 4 月上旬，只作計算。這一段與本節快速版動畫是同一段。
05資訊一段段到來，看看各選擇的後果
教學模擬：預算 130 元，入場 50，失效 48.5，乘數每份每點 10 元，費用每份 1 元，最小 1 份；先求風險數量，再檢查資金條件。只檢查能不能執行，不評猜漲跌。
尚未下單，報價與計畫一致，費用為每份往返 1 元。
最多可按正常風險預算配置多少份？這個計算一方面漏掉每份 1 元費用，另一方面又把結果向上取整。9 份實際正常風險為 144 元，超出 130 元預算；兩處看似細小的處理會一起把部位放大。
每點價值需要乘上實際 1.5 點價格距離，不能直接當成每份全部損失。再加費用後每份為 16 元，13 份佔 208 元，明顯超限；乘數與距離分別回答不同問題。
每份價格風險 15 元，加費用為 16 元，預算除以每份風險得到 8.125，必須向下取整為 8。這個結論只適用於題設正常成交假設，下一步還要透過資金與異常情景檢查。
提示：把一份從入場到退出的完整損失先算清，再做除法。 選一支，三支的後果都會畫出來。
計算得到 8 份候選數量。每份保證金 500 元，可用資金 2,000 元，還必須留下 500 元現金緩衝。
最終資金上限是多少？計畫損失與保證金佔用不是同一個金額。8 份需要 4,000 元保證金，尚未包含現金緩衝，現有資金不夠；風險計算正確也不能讓執行平臺忽略它自己的資金要求。
可用於保證金的金額為 1,500 元，最多支援 3 份，比風險公式的 8 份更嚴格。最終數量應取同時滿足各約束的範圍，不能用一個透過的指標抵消另一個未透過的指標。
這會用滿 2,000 元，違反題設保留 500 元的規則。現金緩衝的目的需要事前評估，當前不能因為想多一份部位就當場刪掉；數量必須按有效的全部約束計算。
提示：最終數量受最嚴格約束限制，而非選擇讓部位最大的那條。 選一支，三支的後果都會畫出來。
3 份仍未下單，入場報價升到 50.5，失效參考位仍為 48.5，其他引數不變。
報價變化後應該怎樣檢查？6 份正常風險 126 元雖接近風險上限，卻仍受最多 3 份的資金條件限制。價格改變沒有增加現金，也沒有取消保留緩衝的規則，因此加倉不能只依據風險公式。
新距離為 2 點，乘數 10 再加費用 1，得到每份 21 元，3 份合計 63 元。金額仍在預算內，但還需檢查 50.5 是否越過原允許入場價；數量透過不代表追價已獲授權。
價格風險已經變化，沿用舊值會讓記錄與真實敞口脫節。即使最終 3 份仍在上限內，也應更新計算並檢查入場條件，不能把偶然沒有超限當作忽略變化的理由。
提示：一次價格變化可能影響數量、觸發和允許成交價，三者分別核對。 選一支，三支的後果都會畫出來。
你走過的路徑
評價依據是當時的資訊，不看事後漲跌。
06把本節方法留給實戰
照圖 2 的三道篩算一次自己的下一筆：可虧的錢除以每份會虧多少（乘數、費用都算進去），向下取整，再看資金和成交允許多少，取最小的那個。
需要時再寫自己的行動卡（可選）
07再往深處想一步
展開邊界、取捨與研究問題
按固定金額風險配置與按淨值比例配置，得到的數量路徑不同。固定金額在帳戶回撤時佔淨值比例會變大，固定比例則會隨淨值下降減少絕對金額；兩者還受最小單位限制，可能突然無法執行。比較方法時，要使用完整帳戶路徑和真實取整規則，不能只比較一筆的理想小數部位，更不能假定收益可以無限細分。
把波動率或歷史虧損幅度放進部位公式，並不能取消模型風險。這些估計可能滯後於市場變化，短期平靜還可能使計算部位變大，恰好暴露於隨後的波動上升。因此應保留數量上限、共同敞口限制和壓力檢查。若修改數量依據，需要把規則版本寫進交易紀錄，否則不同規模的收益難以進行公平比較。
想再想一想？展開問題與筆記（可選）
預算 120 元，每單位計畫損失 3 元，最小交易單位為 10，應買多少單位？
筆記僅儲存在當前瀏覽器展開參考思路
理論數量為 40，已經是 10 的整數倍。它不包含費用或跳空緩衝，真實下單還要扣除這些預算。