什麼是交易？
同樣看見價格從 98 漲到 100，為什麼有人可以下單，有人還必須繼續準備？
交易，是在結果還不確定時，按事先寫好的條件承擔風險，並管理這份風險直到退出。
一句「還會漲」只是觀點。寫齊觸發、價格約束、數量、失效、退出五項，才是一筆可以執行的交易。
Snow 講解 · 約 1 分 2 秒
把一句觀點寫成一筆交易
- 交易，是在結果還不確定的時候，按事先寫好的條件承擔風險，再管理這份風險，直到退出。
- 2023 年 4 月 3 日，DOGE 一天漲了兩成多。很多人心裡冒出一句：還會漲。這只是觀點。
- 小林把它寫成五項。觸發：第二天早上還在 0.096 以上才買。價格約束：最多付 0.1。
- 失效：碰到 0.088 就賣。退出：碰到 0.12 就賣。還差一項，數量。
- 數量從失效價倒推：最多願意虧 100 美元，每個會虧 0.00801，相除再往下取整，買 12000 個。
- 4 月 4 日早上 0.0960 買入。6 日跌到 0.0842，碰到失效價，按計畫賣出，虧 96.12 美元，在寫好的範圍裡。
- 小周也看漲，買了 60000 個，沒寫失效，也沒寫退出。到 14 日晚上，浮虧 441 美元，這筆還開著。
- 兩個人看法一樣，虧多少由規則決定。五項寫不齊，就還是觀點，繼續準備，先不下單。
- 下單以後核對成交回報：實際買到幾個、什麼價，按真實持倉管。賣出後價格再怎麼走，都不改這筆的記錄。
第 1 / 9 步
第 1 步
看：一句觀點和一筆交易，在圖上差在哪
五項寫下來，就是圖上的幾條線。同一段行情，有人只有一句「還會漲」，有人把它寫成了幾條價格線。圖上能看到的差別是：有沒有失效價，有沒有退出價，買了多少。
- 1觀點4 月 3 日一天從 0.0790 漲到 0.0960，很多人冒出一句：還會漲。
- 2按五項買入小林寫好：第二天早上仍在 0.096 以上才買、最多付 0.1、碰到 0.088 認錯、碰到 0.12 離場。4 日早上 0.0960 買入 12,000 個。
- 3按計畫認錯6 日最低 0.0842，碰到失效價，按計畫賣出：−96.12 美元，在事先算好的範圍裡。
- 4只憑觀點小周買了 60,000 個，沒寫失效也沒寫退出。到 14 日晚上浮虧 −441.00 美元，這筆還開著。
一句判斷，沒有觸發、數量、失效、退出。還不能下單。
什麼時候買、最多付多少、買多少、錯了在哪賣、對了在哪賣，都寫下來了。
點了買入，不等於買到。成交價和數量以成交回報為準。
已經成交。只按寫好的失效和退出處理，不臨時改。
第 2 步
量：五項，和一個數量算式
五項寫齊才下單；數量從失效價倒推。- 觸發和價格約束什麼情況下才買（例如第二天早上仍在 0.096 以上）；最多付多少（0.1），更貴就不買。
- 失效和退出錯了在哪賣（0.088）；對了在哪賣（0.12）。先寫失效。
- 數量數量 = 最多願意虧 ÷ 每個會虧（買入價 − 失效價），往下取整。100 ÷ (0.09601 − 0.088) ≈ 12,484，取 12,000 個。
算一算：按最多虧多少，能買多少個
實際下單可以再往下取整，比如取到 12,000 個。改一改失效價：離買入價越遠，能買的越少。同樣的觀點，數量由失效價決定。
第 3 步
用：下單前核對五項，下單後核對成交
每一格是一個動作。| 你在哪一步 | 價格往你的方向走 | 價格往反方向走 |
|---|---|---|
| 只有觀點「還會漲」 | 先把觀點拆成五項，寫不齊不買 | 還是先寫五項；不因為跌了就急著買 |
| 寫好計畫五項寫齊 | 等觸發條件出現，超過價格約束就放棄 | 沒觸發就不買，計畫照留 |
| 下了單訂單在等成交 | 核對成交回報：幾個、什麼價 | 核對成交；沒成交的部分按計畫撤單 |
| 持倉中按五項管 | 碰到退出價按計畫賣 | 碰到失效價按計畫賣，不往下挪 |
只有觀點「還會漲」
- 價格往你的方向走
- 先把觀點拆成五項，寫不齊不買
- 價格往反方向走
- 還是先寫五項；不因為跌了就急著買
寫好計畫五項寫齊
- 價格往你的方向走
- 等觸發條件出現，超過價格約束就放棄
- 價格往反方向走
- 沒觸發就不買，計畫照留
下了單訂單在等成交
- 價格往你的方向走
- 核對成交回報：幾個、什麼價
- 價格往反方向走
- 核對成交；沒成交的部分按計畫撤單
持倉中按五項管
- 價格往你的方向走
- 碰到退出價按計畫賣
- 價格往反方向走
- 碰到失效價按計畫賣，不往下挪
綠色：動手做琥珀：先等，條件寫好紅色：離場或收利潤
下單前核對
- 觸發寫了嗎？什麼情況下才買，寫成能核對的價格或收盤條件。
- 價格約束寫了嗎？最多付多少，超過就放棄。
- 失效寫了嗎？錯了在哪賣。沒有這一項，就算不出數量。
- 數量算了嗎？最多願意虧 ÷ 每個會虧，往下取整。
- 退出寫了嗎？對了在哪賣，或者按什麼條件賣。
在交易裡怎麼用
情景練習
三個情景，選你會怎麼做。
1. 朋友說「這個幣下週要漲」，你也覺得會漲。現在該做什麼？
2. 你最多願意虧 50 美元，計畫 2.00 買入，跌到 1.90 認錯。最多買多少個？
3. 你點了「買入 1000 個」，回報顯示成交 600 個，均價比下單時高一點。接下來按什麼管？
自測
1. 下面哪一句已經是一筆可以執行的交易？
2. 五項裡，為什麼要先寫失效價，再定數量？
3. 按計畫在失效價賣出後，價格又漲了回去。這筆記錄要不要改？
補充交易和投資、賭博的區別
區別不在買什麼，在有沒有寫好的條件。長期持有也可以寫五項：什麼情況買、買多少、什麼情況說明看錯。沒有失效條件、虧多少全看行情的，不管叫什麼，都更接近賭。
五項是最少的一套。後面各節會往裡加東西：第 13 節講停損怎麼放，第 15 節講部位，第 19 節講怎麼看一套規則長期值不值得做。