TradeLearn｜1469学交易 trade1469.com第二章 · 核心交易语言
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简
第 2 章 · 核心交易语言 · 第 5 / 47 节 · 免费 看全部免费节

Regime 市场环境

环境描述一段时间内影响策略表现的统计与交易条件。

约 8 分钟视频图解练习
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第 1 段 · 先自己想

先自己想，30 秒

先凭直觉答，第 6 段再对答案。

去年一段很赚
今年一段一直亏

教学情景，规则没改过

同一条突破规则，一个字没改：去年一段很赚，今年一段一直亏。你想找原因。

先做什么？

提示：「行情不好」能不能写成一个算得出来的数？

选一个，或写一句。这里先不给答案。

方向一样，环境可能完全不同

2-5环境不只看方向微信 xtony1992 / 备用 xtony1993电报 @xtony1992 · 教学示意 甲段 乙段 +4% +4% 每天上下约 1% 每天上下约 4% 98 止损在 98，碰不到 98 第 2 天最低 97.8，碰到 98 两段都在涨 +4% 甲：2% ÷ 1% = 2 倍 乙：2% ÷ 4% = 0.5 倍 不一定是规则坏了 前 20 天平均范围 超过 3% 算高波动 先把交易学明白，只希望你别爆仓。1469学交易 · trade1469.com
  1. 两段行情都在慢慢往上，十天都涨了大约 4%。只看方向，像同一类。
  2. 再量一下每天上下的幅度：甲段大约 1%，乙段大约 4%。
  3. 同样在 100 买入，止损放在低 2% 的 98。在甲段，2% 是一天波动的 2 倍，很难碰到。
  4. 在乙段，2% 只有半天的波动。第 2 天正常一晃，就碰到了 98。
  5. 同一套规则，甲段拿住了，乙段被扫了出去。不一定是规则坏了，是环境不同。
  6. 所以事先写好怎么分组，比如前 20 天平均日内范围超过 3% 算高波动。按组记账，不看完结果再改名字。
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第 1 / 6 步

画面是教学示意，不是真实行情。看不懂的地方可以直接问：微信 xtony1992（备用 xtony1993）· 电报 @xtony1992

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第 2 段 · 大白话

方向一样，路况可以完全不同

已速通，这一段先折起来了

环境看的是方向以外的条件：每天晃多大、成交顺不顺、在什么时段。同一套规则，要按事先定好、当时就知道的环境分组检查。

打个比方：下雪天开车

同一条路，同一个方向，晴天开和下雪天开：

  • 方向一样都是往东开二十公里，看地图分不出两天有什么差别。
  • 路况不同下雪天轮子打滑，平时够用的车距，一脚刹车就追尾。
  • 车距换算老司机按路况拉开车距、放慢车速，路线不变。
  • 出门前看开不开、怎么开，出门前看天气定；等晚上才知道今天下了雪，就晚了。

行情的方向是那条路，环境是那天的路况。

图 1 · 状态和环境是两根轴：同一个「上行」，可以很稳，也可以很晃读图：横着看两列：方向一样，每天晃的幅度差了几倍。竖着看两行：环境一样，结构可以不同。
教学示意 · 非历史行情
低波动：每天上下约 1%高波动：每天上下约 4%状态：上行高低点在抬高状态：区间上下两侧反复横着比：同一个状态，环境不同，同样 2% 的止损一个很远、一个只是半天的晃动。竖着比：环境一样，状态可以不同。状态：上行　环境：低波动状态：上行　环境：高波动状态：区间　环境：低波动状态：区间　环境：高波动同一个状态，环境可以不同；环境一样，状态也可以不同。
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第 3 段 · 框架

按环境检查一套规则，三步

已速通，这一段先折起来了

这一节在总图第 2 站「会读图」：上一节给结构贴标签，这一节看结构以外的路况。波动怎么量，在第 8 节。

  1. 1

    选一个算得出来的环境变量

    比如前 20 天平均日内振幅，写清怎么算、分界线多少：低于 3% 算低波动，3%～5% 中等，高于 5% 高波动。

    漏了它只会说「行情不好」，说不出是哪个数变了，下次也认不出来。

  2. 2

    只用当时已经知道的数

    做决定那一刻，这个数得已经算得出来。当天收盘才有的数，不能拿来决定当天更早的交易；盘中要用，就另写一个盘中算得出来的口径。

    漏了它回测偷看了未来，结果比实盘好看。

    图 2 · 环境变量要在做决定之前就算得出来读图：横轴是时间。绿色那段在今天开盘前已经结束，红色那段要到收盘才结束。两支箭头是能用和不能用的方向。
    前 20 天已经过去今天开盘要做决定今天收盘才知道今天的振幅前 20 天平均振幅：开盘前就算得出今天的振幅：收盘后才有可以：用它决定今天用不用这套做法不行：拿收盘后才知道的数，决定当天更早的交易前 20 天平均振幅开盘前就算得出可以用来决定今天今天的振幅收盘后才有不能决定当天更早的交易

    结论「今天振幅很大，所以今天不该做」是事后话。只能用当时之前已经知道的数据，比如前 20 天的平均，并把「这个数什么时候可知」写进定义。

  3. 3

    止损和仓位跟着波动换算

    把止损写成「日波动的几倍」，波动大了就放宽止损、减少数量，让亏的钱不变；或者按规则暂停这套做法。

    漏了它固定 2% 的止损，在每天晃 4% 的行情里只有半天的晃动，第 2 天就被扫。

    图 3 · 同样在涨，同样 2% 的止损：甲段碰不到，乙段第 2 天就被扫读图：每根竖条是一天从最高到最低，横虚线是开盘价，红线是止损。拖滑杆挪止损，碰到的那天低点变成红圈。

    留意只看方向，甲乙像同一类；换算成「止损是日波动的几倍」，同一条规则在两段里是两回事。

    教学示意 · 数字取自快速版
    甲段每天上下约 1% · 虚线是开盘被扫 0 天乙段每天上下约 4% · 虚线是开盘被扫 0 天甲段每天上下约 1% · 虚线是开盘被扫 0 天乙段每天上下约 4% · 虚线是开盘被扫 0 天

    止损 2%：是甲段日波动的 2 倍，是乙段日波动的 0.5 倍。

    结论乙段被扫得多，不一定是规则错了，而是 2% 在那段环境里只是正常晃动。要比较规则，先按环境分组；止损和仓位要跟着波动换算，或按规则暂停。

能用的工具第一章「什么叫统计优势？」第 4 节 市场状态第 8 节 波动率

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第 4 段 · 实战

DOGE 振幅突然变大，同一条止损被扫了几倍

DOGE 2020 年 10 月中到 12 月初的日线。分组事先写死：开盘前算前 20 天平均日内振幅，低于 3% 记低波动，3%～5% 中等，高于 5% 高波动。拿来比较的规则是「每天开盘买，当天跌到开盘价的 97% 就卖」，没算手续费。

留意同一条规则、同一个币、方向一直在涨；按开盘前就知道的波动分组以后，被扫的天数从 21 天 1 次变成 15 天 7 次。

图 4 · DOGE 振幅突然扩大：同一条止损规则，被扫天数翻了几倍读图：先看下半张蓝线什么时候越过橙线、红线，再看上半张同一段里红圈多了多少。
低波动中波动高波动3%5%前 20 天平均振幅（开盘前可知）10月15日12月3日红圈：当天最低碰到开盘 × 0.97，被扫低波动中波动高波动3%5%前 20 天平均振幅（开盘前可知）10/1512/03红圈：当天最低碰到开盘 × 0.97，被扫

全貌：上半张是 DOGE 日K，红圈是「开盘买、跌 3% 就卖」被扫的日子；下半张蓝线是开盘前就算得出的前 20 天平均振幅，橙线 3%、红线 5% 是事先写好的分界。点按钮一段一段看。

低波动组（21 天）被扫 1 天平均每天上下 3.0%
中波动组（14 天）被扫 3 天平均每天上下 6.0%
高波动组（15 天）被扫 7 天平均每天上下 11.3%

真实行情：DOGE/USDT 日线，现货公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。分组口径（前 20 天平均日内振幅 3%、5%）与「开盘买、跌 3% 就卖」都是事先写好的教学规则，未计手续费；09-25～10-14 只用来算第一天的前 20 天平均。

结论这不说明低波动时规则一定更好。它说明比较规则之前，先按事前定义的环境分组；高波动组的结果要单独看，止损和仓位跟着换算，或按规则暂停。

  1. 1

    开盘前 · 每天第一件事

    今天归哪一组

    每天开盘前，用前 20 天平均振幅定今天归哪组。10 月 26 日那天上下晃了 10.5%，可开盘前算出来的前 20 天平均只有 2.3%，这一天就归低波动组。盘中晃得再大，组也不改。

    不用它等收盘看当天振幅再分组，回测里偷看了未来。

  2. 2

    11 月 19 日 · 进了高波动组

    止损还放 3% 吗

    11 月 19 日起，前 20 天平均越过 5%，进了高波动组。这一组 15 天，平均每天上下 11.3%，3% 的止损只有大约四分之一天的晃动，15 天里被扫了 7 天。

    按事先写好的规则：放宽止损、减少数量，让亏的钱不变；或者这一组先暂停。

    不用它照用 3%，正常一晃就被扫出去。

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    复盘 · 按组记账

    这条规则到底行不行

    三组摆在一起：低波动 21 天被扫 1 天，中等 14 天被扫 3 天，高波动 15 天被扫 7 天。这段 DOGE 一直在涨，整段涨了 29.9%，差别全在每天晃多大。每组的全部交易和成本都留着，亏钱的那组也留。

    不用它一句「行情不好」带过，下次还是认不出来。

  4. 4

    看完结果以后

    能不能就此只在低波动时做

    看完很容易想：以后只在低波动时做。这是一段挑出来的行情、一次观察，先记成待验证的假设，拿没参与挑选的新数据再看。拿同一批数据发现、又拿它证明，等于没验证。

    不用它试几种分法挑最好看的，又回到看完结果再起名字。

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第 5 段 · 卡点

最容易卡住的三个地方

已速通，这一段先折起来了

  1. 「止损放 2%，乙段老被扫，是这条规则太烂吗？」

    不一定。2% 是甲段日波动的 2 倍，却只有乙段日波动的 0.5 倍，在乙段只是正常晃动。先按环境分组再比规则，止损写成日波动的几倍。

    回去看「止损和仓位跟着波动换算」

  2. 「亏了就是行情不好，这么说不行吗？」

    「行情不好」说不出是哪个数变了，下次开盘前也认不出来。换成算得出的数，比如「前 20 天平均振幅超过 5%」，才能事先分组、事后检查。

    回去看「选一个算得出来的环境变量」

  3. 「环境要收盘才确认得了，盘中还能用吗？」

    只能用此前已经完成的分类，或者另写一个盘中算得出来的口径。把收盘后才有的标签套到当天更早的成交上，就把未来放进了决策。

    回去看「只用当时已经知道的数」
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第 6 段 · 讲回去

讲回去：讲得出来，才算学会

讲到哪一项卡壳，那一项就是还没吃透的。

你开头选的、写的

开头没选也没写？直接写下面这一遍。

漏洞清单：对照你写的，讲到了就勾上

复述填空

  1. 环境看的是方向以外的条件，比如每天多大。
  2. 分组只能用就已经知道的数。
  3. 止损 2%、每天晃 4%，止损只有日波动的倍。
  4. 看完结果才给赚钱那组起名字，等于把写进题目。
看参考讲法

同一条路，晴天和下雪天开法不一样。行情也是，方向一样，每天晃多大可以差好几倍。别说「行情不好」，换成一个开盘前就算得出的数，比如前 20 天平均振幅，事先定好 3%、5% 分界，按组记账。DOGE 那段一直在涨，高波动组 15 天里 3% 的止损被扫了 7 天，因为每天晃 11% 左右。进了高波动组就按规则放宽止损、减少数量，或者先停。哪组更好，要拿新数据再验证一遍。

写的内容只存在这台设备的浏览器里。

自测：换一组数字再算一遍

  1. 1. 某段行情每天上下大约 5%，你的止损离买入价 2.5%。止损距离是日波动的几倍？

  2. 2. 回测后发现赚钱的交易大多在波动大的日子，于是把「环境好」定义成「波动大」。问题在哪？

  3. 3. 你的分组用的是「当天振幅」，要收盘才算得出。今天开到一半，价格已经上下晃了 6%。今天归哪一组？

想再想一想？展开问题与笔记（可选）

某段行情每天上下大约 5%，你的止损离买入价 2.5%。止损距离是日波动的几倍？这说明什么？

笔记仅保存在当前浏览器
展开参考思路

2.5 ÷ 5 = 0.5 倍，只有半天的正常晃动，很容易被扫。可以按事先的规则把止损换算成日波动的倍数、同时减少数量让金额风险不变，或者按规则在这种环境里暂停这套做法；不要看完结果再决定。

进阶：按当天振幅分组，看起来更准给想多走一步的人，不算在这一节的阅读时间里

环境变量最容易出错的是「什么时候算得出来」。很多看起来很准的分组，悄悄用到了当天收盘后才有的数。同一段 DOGE，换成按当天振幅分组：

图 5 · 按当天振幅分组，50 天里有 20 天分到了别的组读图：两行色条是同一段 DOGE 的 50 天。上面一行开盘前就能算，下面一行要收盘才有。找两行颜色不一样的格子。
按前 20 天平均按当天振幅红色短线：两种分法不一样的日子，20 / 50 天颜色：绿低、橙中、红高按前 20 天平均按当天振幅红色短线：两种分法不一样的日子，20 / 50 天颜色：绿低、橙中、红高

真实行情：DOGE/USDT 日线，现货公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。与图 4 同一段、同一套 3%、5% 分界；上面一行每天开盘前可知，下面一行要当天收盘后才知道。

结论当天振幅分组看起来更「准」，因为它用到了当天的全部信息；可盘中做决定时它还不存在。回测里用它分组，好结果有一部分来自偷看了未来。

环境分组也会过拟合：变量试得越多、分界线调得越细，越容易在样本里找到一组「好环境」。分组先定，少而粗，再用没参与挑选的新数据检验。