Entry 入场
入场把计划变成实际持仓，最终以成交数量和均价为准。
30秒看懂
点了买入，不等于按那个价全买到
先猜一下：卖盘最便宜的 50.0 只有 8 份，再往上是 50.1 和 50.2。你用市价一次买 20 份，平均买价会是多少？
- 计划买 20 份。卖盘上 50.0 有 8 份，50.1 有 7 份，50.2 有 5 份。
- 用市价买：三档全吃掉。均价 50.085，比屏幕上看到的 50.0 高。
- 换成限价 50.0 买 20：只有 8 份成交，剩下 12 份挂着等。
- 按实际成交的 8 份，挂好保护单，就是事先定好的止损卖单。
- 剩下 12 份决定撤掉。撤单请求发出去，还不等于已经撤掉。
- 撤单确认前，50.0 又来了 3 份，成交了。持仓 11，保护单还是 8。
- 差 3 份没保护。看最终回报，保护单改成 11，确认剩下 9 份已撤。
一句话记住
入场以成交回报为准：实际买到多少、均价多少，保护单就跟着这个数设，不跟着下单时的计划走。
搞混了会怎样：把「下单成功」当成「按预想价全部买到」，风险会算小；部分成交后又冒出新成交，保护单没跟上，多出来的仓位跌下去时没有任何保护。
照着做的三条规则
- 下单前看盘口能吃到哪一档市价单会跨档，要买的数量越大、盘口越薄，均价离看到的价越远。
- 限价只成交一部分，当场决定剩下的继续挂、改价还是撤单，写进计划；撤单要等交易所确认。
- 保护单数量 = 实际持仓每收到一次成交回报就核对一次，不按下单数量设。
真实行情：一天涨 45%，三种下法差多少
DOGE 在 2022年10月29日 一天涨了 45.2%（开盘 0.08387，收盘 0.12176），盘中最高到 0.1515。假设计划买 10,000 个，比较三种下法（估算）：
- 开盘用市价买：成交在 0.08387 附近，约 838.7 美元。真实成交会跨几档，均价会再高一点。
- 在前一天收盘下方 1% 挂限价 0.08303：当天最低 0.08285，只比限价低 0.2%，价格只擦过一下。排在前面的买单先成交，你可能只成交一部分，甚至一份没买到。
- 看到大涨再用市价追：成交价可能落在 0.0828 到 0.1515 之间任何地方，按收盘价估算约 1217.6 美元，比开盘多花 378.9。
日线只有四个价格，看不到当时盘口有多深，所以上面都是估算。
遇到了怎么做
- 行情跳得快时，先想好接受的最高价：用限价守住价格，就接受可能买不到。
- 收到部分成交，马上写下实际持仓和均价，再决定剩下的挂着还是撤。
- 每次成交回报后，把保护单数量改成实际持仓，并确认撤单是否生效。
行情为公开日线数据；限价位置、买入数量都是假设，日线看不到盘中成交顺序和盘口深度，金额只是估算，不代表那天适合交易。
30 秒自测：换一组数字，还会算吗？
1. 卖盘 20.0 有 5 份，20.2 有 5 份。你用市价买 10 份，均价是多少？
2. 限价单要买 30 份，先成交 12 份。你发出撤单请求，确认前又成交了 4 份。保护单应该设多少？
完整讲解概念细节 · 成立、失败、放弃三种情况 · 真实行情逐步账本 · 选择练习 · 行动卡（约 12 分钟）
01这个词在决策中负责什么
订单已提交、已触发、部分成交和全部成交是不同状态。入场后的保护数量应覆盖实际敞口，同时处理仍可能继续成交的剩余委托。
下单数量
向市场提交的请求。
持仓数量
实际已经成交并尚未退出的数量。
部分成交、限价未成交或快速行情追价时。
把按钮显示成功当作已经按预想价格全部买入。
02下单10单位，最后究竟持有多少？
教学假设：同一初始卖盘100有6单位、101有4单位。三个方案独立回放相同初始盘口，不互相消耗；假定可留存的普通限价单。之后100处新卖单2单位抵达，在撤单确认前完成撮合。忽略费用与其他参与者。每个分支在第一轮回报后按当时持仓设置保护单，之后不自动调整。
事件级教学回放 · 非真实盘口。滚动至控制栏后自动播放，每10秒推进一步；可暂停查看或直接展开全部结果。
提交订单，持仓仍是0
市价方案接受跨档；两个限价方案最高买价100。提交成功只是订单被接受，不是持仓已经建立。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交买10；尚未成交
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交限价买10
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交限价买10
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
第一轮成交回报，按持仓设保护
市价吃完两档：6×100＋4×101＝1004，均价100.4，保护单设10。两个限价方案只吃到100档的6，101档在限价之外，剩余4仍在等待，保护单按当时持仓设6。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
成交10；均价100.4
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
成交6；余4排队
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
成交6；余4排队
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
等待与撤单，是两种不同动作
中间分支继续等待；右侧分支发送撤单请求但尚未收到确认，此时余量仍可能成交。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
订单已全部完成
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
新卖单2抵达前，仍持仓6
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中撤单请求已发出，未确认
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
已发撤单请求；尚未确认
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
新成交先到，保护单没跟上
100处新到卖单2，两个限价分支都再成交2：持仓变8，保护单仍是6，差2单位没有保护。撤单分支随后才收到确认，取消2。不能误以为发出撤单时就固定为持仓6。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
实际持仓10
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余2挂单中
- 已成交
- 8
- 剩余
- 2
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 8缺口 2，这部分没有保护
最新成交 100
再成交2；持仓8，余2仍活动
数量核对：已成交8＋活动2＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已撤单
- 已成交
- 8
- 剩余
- 0
- 已撤
- 2
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 8缺口 2，这部分没有保护
最新成交 100
撤单确认前又成交2；其余2取消
数量核对：已成交8＋活动0＋已取消2＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
把保护数量同步到实际持仓
两个限价分支把保护单改为8，缺口归零。等待分支仍有2单位活动委托，若之后成交，持仓变10，还要再同步一次；市价分支持仓10、保护10，始终没有缺口。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
保护10覆盖持仓10
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余2挂单中
- 已成交
- 8
- 剩余
- 2
- 均价
- 100
保护单 8 / 持仓 8缺口 0，已覆盖
最新成交 100
保护改为8；余2仍活动，成交后再同步
数量核对：已成交8＋活动2＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已撤单
- 已成交
- 8
- 剩余
- 0
- 已撤
- 2
- 均价
- 100
保护单 8 / 持仓 8缺口 0，已覆盖
最新成交 100
保护改为8；余量已取消
数量核对：已成交8＋活动0＋已取消2＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
提交订单，持仓仍是0
市价方案接受跨档；两个限价方案最高买价100。提交成功只是订单被接受，不是持仓已经建立。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交买10；尚未成交
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交限价买10
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已提交
- 已成交
- 0
- 剩余
- 10
- 均价
- —
提交限价买10
数量核对：已成交0＋活动10＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
第一轮成交回报，按持仓设保护
市价吃完两档：6×100＋4×101＝1004，均价100.4，保护单设10。两个限价方案只吃到100档的6，101档在限价之外，剩余4仍在等待，保护单按当时持仓设6。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
成交10；均价100.4
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
成交6；余4排队
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
成交6；余4排队
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
等待与撤单，是两种不同动作
中间分支继续等待；右侧分支发送撤单请求但尚未收到确认，此时余量仍可能成交。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
订单已全部完成
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
新卖单2抵达前，仍持仓6
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
部分成交余4挂单中撤单请求已发出，未确认
- 已成交
- 6
- 剩余
- 4
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 6缺口 0，已覆盖
最新成交 100
已发撤单请求；尚未确认
数量核对：已成交6＋活动4＋已取消0＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
新成交先到，保护单没跟上
100处新到卖单2，两个限价分支都再成交2：持仓变8，保护单仍是6，差2单位没有保护。撤单分支随后才收到确认，取消2。不能误以为发出撤单时就固定为持仓6。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
实际持仓10
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余2挂单中
- 已成交
- 8
- 剩余
- 2
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 8缺口 2，这部分没有保护
最新成交 100
再成交2；持仓8，余2仍活动
数量核对：已成交8＋活动2＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已撤单
- 已成交
- 8
- 剩余
- 0
- 已撤
- 2
- 均价
- 100
保护单 6 / 持仓 8缺口 2，这部分没有保护
最新成交 100
撤单确认前又成交2；其余2取消
数量核对：已成交8＋活动0＋已取消2＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
把保护数量同步到实际持仓
两个限价分支把保护单改为8，缺口归零。等待分支仍有2单位活动委托，若之后成交，持仓变10，还要再同步一次；市价分支持仓10、保护10，始终没有缺口。
市价买入10
接受跨档成交
委托：市价买10
全部成交
- 已成交
- 10
- 剩余
- 0
- 均价
- 100.4
保护单 10 / 持仓 10缺口 0，已覆盖
最新成交 101
保护10覆盖持仓10
数量核对：已成交10＋活动0＋已取消0＝原委托10。
限价100买入10
守住价格，等待余量
委托：限价100买10
部分成交余2挂单中
- 已成交
- 8
- 剩余
- 2
- 均价
- 100
保护单 8 / 持仓 8缺口 0，已覆盖
最新成交 100
保护改为8；余2仍活动，成交后再同步
数量核对：已成交8＋活动2＋已取消0＝原委托10。
限价100，撤销余量
撤单在途不等于取消成功
委托：限价100买10
已撤单
- 已成交
- 8
- 剩余
- 0
- 已撤
- 2
- 均价
- 100
保护单 8 / 持仓 8缺口 0，已覆盖
最新成交 100
保护改为8；余量已取消
数量核对：已成交8＋活动0＋已取消2＝原委托10。
读图：条长与数字都表示数量；灰色实心＝已成交，虚线框＝已撤单；本例只画与委托相关的卖盘；左侧三角与虚线＝最新成交价；横虚线＝限价边界。数字为教学构造，非真实盘口。
持仓看成交回报，余量看订单状态。撤单请求与撤单确认之间仍可能有成交，退出保护数量必须随实际持仓核对。
03能把这个词用对，才算学会
撤单请求发出后，又收到新增成交，怎么办？
撤单与成交可能交错。先核对最终回报，确认实际持仓与剩余活动委托，再调整保护数量。不能仅凭发出撤单请求就认为风险已经归零。
部分成交、限价未成交或快速行情追价时。
核对时，特别留意：把按钮显示成功当作已经按预想价格全部买入。