策略评价与持续迭代
从成绩到证据，持续检查策略是否值得保留。
先读具体场景与操作步骤，再看不同判断后的变化。每节可直接观看自动演示，也可以暂停逐步核对，最后带走一条可执行的行动。
16节自学课程
64步情景演示
1套配套记录与模板
先把收益与风险算对
01净收益和毛收益必须分开统计
策略的毛收益不能支付真实发生的交易成本。
胜率、平均盈利、平均亏损与净期望
把零结果也留在分母里，才知道每次机会实际留下多少。
Profit Factor 的含义和样本敏感性
总盈利与总亏损的比值，可能被一笔交易改变。
收益分布、偏度、尾部与极端交易
平均数相同，承受结果的体验和风险可能完全不同。
最大回撤和水下持续时间
不仅看亏得多深，还要看多久没有回到前高。
收益波动、下行波动与风险调整收益
先选一致的时间频率，再讨论波动的含义。
Sharpe、Sortino 和 Calmar 的适用边界
一个比率必须和它的样本、单位及失败边界一起读。
拆解差异与资金约束
08按市场状态、时段和模型拆分表现
分组是检验已提出的问题，不是遍历标签挑漂亮子集。
区分选机会、进场、持仓和退出的贡献
先固定共同机会，再改变一个环节做对照。
模拟表现与真实成交的偏差归因
同一信号的差额，先查成交模型再怀疑人的执行。
策略容量、冲击成本和资金规模
小规模能实现的均价，不一定能复制到大规模。
多策略组合中的相关性与风险预算
名字不同的策略，可能在同一天一起亏损。
监测、修改与退役
13优势衰减监测与误报处理
坏窗口是需要调查的信号，不是自动改参数的命令。
规则修改、版本冻结和重新验证
一项修改产生一个新候选，旧成绩不能自动继承。
保留失败实验，防止重复挑选赢家
研究分母包括没有被展示的尝试。
用固定节奏执行策略评审与退役
评审要输出明确状态，也要说明恢复所需证据。
本章学习产物
用配套表将案例迁移到自己的记录，明确证据、未知项与下一步。示例条件是教学假设，不能替代产品规则与独立验证。
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