把利弗莫爾拆成可檢驗規則：關鍵點、試探倉和盈利後加碼

以A股大盤指數為例（1997 到 2026 年，79 筆）：

• 錯的時候：平均每筆虧，試探倉 −0.81%，一次滿倉 −1.80%。−0.81 ÷ −1.80 ≈ 0.45，試探倉每次錯只虧到一半不到。最差一筆 −4.81% 對 −11.11%。
• 對的時候少賺：合計 +119.6% 對 +144.3%，少了 144.3 − 119.6 = 24.7 個百分點，約少兩成。
• 最大回撤：20.1 對 26.7，少了四分之一左右。

黃金上差得更多：合計 +72.2% 對 +122.3%。原油上試探倉合計是 −4.4%，一次滿倉 +14.9%：加碼只在大行情裡有用，大行情少的品種，你付了保險費卻等不到它賠。

• 品種裡常有走得很遠的大波動，而且假突破多。這時先試的好處（錯得少）大，少賺的部分也能被少數大行情補回來。
• 你的帳戶受不了一次滿倉錯到底的那一筆。最差一筆差兩倍多，這一條往往比合計多少更要緊（第 13 章）。
• 不成立：品種沒什麼大行情，或者成本高、每加一次都要付一遍。原油這一行就是例子。

1. 你的每一次加倉，加之前前一筆是在賺還是在虧。在虧的時候加的次數，目標是零。
2. 把單子分兩組：試探後加滿的、只停在試探就走的。各算平均幾 R，看保險費付了多少、賠回來多少。
3. 記下每條規則的筆數。不到三十筆之前，別下結論說「試探倉不好用」或「好用」。