为什么炒股大部分人都亏钱？

TTom 教练答

短线来回做，每笔都被手续费和滑点抽走一点，所有人加起来本来就是亏的；再叠上亏了不走、赚了就跑、亏急了加仓，亏的就成了大多数。

大家拼命学，看盘看到半夜，学的多半是怎么找买点。钱却多半亏在买点以外：做得太勤，被手续费一点点磨掉；亏了舍不得走，赚了急着跑；亏急了把仓位加上去想扳回来。散户没有天生该亏的，这几样大多数人都占了，亏的才是多数。

股票拿得久，能分到公司赚的钱和分红；几天进出一次，赚的主要是买的人和卖的人之间互相换的钱，每换一次，券商、交易所和滑点再抽走一点。这就像一桌人打麻将，钱在桌上转来转去，每打一圈茶馆抽一回台费，打一晚上下来，整桌人的钱加起来少了一截，少的那截都在茶馆。期货和合约更直接，多头赚的就是空头亏的，减掉手续费，加起来是负数。

水平一样的 100 个人，算上成本还剩几个赚钱

假如 100 个人水平一模一样，都跟抛硬币差不多：每笔赚和亏一样大，各占一半，每人做 100 笔。不算成本，差不多一半人赚、一半人亏。水平一样的 100 个人，每笔成本占到止损的一成，还赚钱的就从将近一半掉到 14 个左右。别的成本对着这张表查：

一成一点不夸张。A 股每笔买卖 5 万元，佣金、印花税、过户费再加一点滑点，一个来回一百块左右；止损放 2%，一笔最多亏 1,000 元，成本就占了一成。止损放得近、做得勤，占得还要多。

抛硬币是假设。真实交易里每个人的胜率和赚亏比都不一样，有本事的人扣完成本照样能赚，这张表说明的是，没有优势的时候，成本会把大多数人推到亏的那边。长期定投指数、买了拿好几年的，成本只在买卖那几次付，这张表套不上。

「十个炒股九个亏」没有精确的统计，方向跟公开的研究对得上：美国学者 Barber 和 Odean 看过一家券商六万多个家庭账户好几年的交易，换手最勤的那五分之一，扣掉成本后每年比市场少赚六个多点。

大部分人亏，也推不出跟大多数人反着做就能赚：散户站哪边、对还是错，每段行情都不一样，反着做的成本一分也省不了。

炒股亏钱的几个原因：对照 15 万做到 11 万的账户

成本把平均数压到零下面以后，下面这几样决定你比平均亏得多还是少。拿你的交割单对着看，落在哪一类，就点进那一类的几篇，里面有具体怎么改：

• 做得太勤。一天好几笔，月底一看手续费吓一跳，多半是屏幕开得太久，看什么都像机会，计划外的单一笔接一笔。见《为什么我总是忍不住频繁交易？》、《老是忍不住乱开单怎么办？》。
• 有规矩不照做，或者老换规矩。系统写好了手还是管不住，一连亏几笔就换一套，哪一套都没做出结论。见《有系统还是管不住手，怎么办？》、《学了一堆方法，到底该用哪一套？》。
• 亏了不走。到了止损位下不去手，被套了就等回本，越套越深；止损老被扫、一扫就反弹的，多半是止损放的地方不对。见《明知道该止损，为什么就是下不去手？》、《被套了，该割肉还是补仓？》、《为什么我一止损它就反弹？》。
• 赚小亏大。赚一点就怕吐回去，赶紧落袋，亏的单却拖着不走，胜率看着不低，账户还在缩。见《为什么我老是赚一点就跑？》、《为什么我总是赚小钱亏大钱？》、《盈亏比多少才合适？》。
• 买卖跟着情绪走。涨得最猛那天追进去，跌得最难受那天割出来，就成了一买就跌、一卖就涨。见《为什么我一买就跌一卖就涨？》、《老是追高被套，怎么改？》。
• 亏急了加仓。连亏几笔想一把扳回来，仓位和杠杆一下开大，碰上一回就伤到根上。见《连亏两笔，好想加大仓位扳回来，怎么忍住？》、《股票亏了一半，还能回本吗？》、《合约杠杆开几倍合适？》。
• 把判断交给别人。跟带单员、跟荐股群、照 AI 的回测下单，别人的数到你手上先要扣掉一截。见《跟着带单员做合约，为什么还是亏？》、《让 AI 帮我选股下单，靠谱吗？》。

你三年从 15 万做到 11 万，先别急着找新方法。办法是从交割单里找出你占了哪几类，一次只改一类，平时照这几步做：

1. 开盘前在本子上写三样：今天最多做几笔，想买的每只票止损放在哪，每笔最多亏多少。账户 11 万，每笔最多亏一千块出头，按这个数和止损的距离算股数。
2. 买进的同时，用券商的条件单把止损挂上，跌到就卖，盘中不撤、不往下挪。挂上以后，走不走就不用你盘中现想了。
3. 盘中看到计划外的票拉起来想追，把代码写进明天的观察表，今天不买。写下来，手痒那一下就有个去处。
4. 收盘后每笔记一行：买卖价、盈亏、手续费单独一栏。月底把手续费那一栏加起来，再算平均每笔是赚是亏。

这周先做一回体检：导出最近三个月的交割单，查四样。一共做了几笔，手续费加起来多少；亏得最多的 5 笔，有几笔亏过了当初想的止损；赚的单和亏的单各平均多少；连亏以后的下一笔，有几回仓位比平时大。对着上面那张图，哪一问卡住，就先看那一类的几篇，一次只改一样，改满一个月再看下一样。

改的这段时间，把下面这段贴在交易计划第一页。

换成炒币、做黄金，成本占多少

BTC 合约按开出去的仓位收手续费，开了杠杆，仓位是本金的好几倍，手续费也跟着翻几倍，止损再放得近，光手续费就能占一笔止损的两成，还没算滑点和资金费率。

沪金按手收手续费，一笔占得少一些，可白天加夜盘一天能做九个多小时，做得勤了照样往上加。

先看清钱是怎么一笔笔亏掉的，再算自己的打平线：

• 交易实战 · 第 1 章钱是怎么亏掉的：三笔亏钱的交易对比
• 交易实战 · 第 1 章什么叫优势：胜率、盈亏比与打平线
• 交易心法大多数人亏钱，反着做就能赚？