01.05機率思維：60/40 的世界裡怎麼下判斷
一根大陽線收完，你想知道明天還漲不漲。可這個問題沒人答得了，能答的是：有多大可能、賺多少、虧多少。
能用交易者方程（勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1）判斷一個買點值不值得做，知道勝率會跟著目標與停損的位置變，並在下單前定好目標、按定好的記賬。
本節術語卡 中英對照
Directional Probability
方向機率
從現在的價格起，往上和往下走同樣一段，哪邊先到的可能。價格行為體系認為多數時候接近五五開。
Trader's Equation
交易者方程
每筆平均 = 勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 虧的倍數。為正才值得做，勝率和賠率缺一不可。
R (Risk)
一倍風險
買價到停損的距離。虧損記 −1R，目標離買價兩倍這個距離就叫 2R 目標。
Reward / Risk
賠率
賺的距離除以虧的距離。賠率越高，打平需要的勝率越低：1R 要 50%，2R 要 33%。
Edge
優勢
每筆平均為正的那一點點差距。它通常很薄，要靠很多筆、按同一規則做，才顯現出來。
Snow 講解 · 約 5 分鐘
勝率、賺幾倍、虧一倍：三樣一起算
先猜一下：A 買點勝率 60%、目標 1R；B 買點勝率 40%、目標 2R。停損都是 1R。哪個更好？
- 一根大陽線收完，很多人第一反應是：明天還漲嗎？價格行為交易者不這麼問。
- 他們問三件事：往上走一段的可能有多大，走到了賺多少，走錯了虧多少。
- 價格行為體系裡說，交易是一個六十對四十的世界：再好的買點，大約也只有六成把握，另外四成照樣會虧。
- 先認一個詞：Directional Probability，方向機率。從現在的價格起，上下各量同樣一段，看哪邊先到。
- 價格行為體系的看法是，多數時候這個機率接近五五開。市場不會白白把方向送給你。
- 把目標拉遠到兩格，停損還是一格，目標就難到了。按簡單的算術，先到目標的機會只剩三分之一左右。
- 反過來，目標一格、停損兩格，先到目標的機會變成三分之二左右。勝率高了，每次虧得也多了。
- 所以勝率高不等於好，勝率低也不等於差。勝率是跟著你把目標和停損放在哪走的。
- 要把勝率和賺虧放在一起看，就用 Trader's Equation，交易者方程：勝率乘賺的，減去敗率乘虧的。
- 單位用 R，一倍風險。買價到停損的距離就是 1R；目標離買價兩倍這個距離，就叫 2R。
- 勝率六成、目標 1R：0.6乘1，減去0.4乘1，每筆平均留下0.2R。
- 勝率四成、目標 2R：0.4乘2，減去0.6乘1，也是0.2R。一個靠贏得多，一個靠賺得多。
- 打平線也能算：目標 1R，要贏過一半；目標 2R，贏過三分之一就不虧；目標 3R，只要四分之一。
- 暫停想一想：一個買點勝率只有35%，目標是 3R。這筆值不值得做？
- 值得。0.35乘3，減去0.65乘1，每筆平均0.4R。輸的次數多，不代表這筆差，要看贏的時候賺幾倍。
- 下面用這一章的教具規則走兩段真實行情。位置：均線向上，收盤在均線上方。
- 訊號K線：陽線，實體至少四成，上影不超過四分之一。高點上方買，最低價下方停損，目標定 2R。
- 來看真實行情。BNB，2021年3月，日線。先只看到3月23日。
- 3月上旬BNB從兩百一路往上，9日一根大陽線衝到297，11日最高315。均線一路向上。
- 之後十來天在240到284之間來回，價格回到均線附近，均線還在往上走。
- 3月24日、25日連著兩根陰線，25日收在233.95，跌到了均線下方。
- 3月26日這一根：開在234，一路往上，收在255.21，幾乎就收在最高價。
- 實體佔整根的99%，上影線幾乎沒有；收盤站回均線上方，均線比十天前高。位置和K線都過了。
- 暫停想一想：高點上方買，最低價下方停損，目標定 2R。目標價大約在哪？
- 買在255.21，停損233.81，一倍風險21.40。1R 在276.61，2R 在298.01。
- 3月27日最高276，買單成交，這一根是入場K線。最高離 1R 只差0.61。
- 3月28日最高281.39，過了 1R。要是目標定 1R，這筆已經贏了；定的是 2R，就接著拿。
- 3月29日往回落，最低264.46，離停損233.81還遠。
- 3月30日一根大陽線，最高311.53，2R 的298.01到了。這一筆賺兩倍風險。
- 這是挑出來的一段。同一條規則換一段行情，可能先到 1R，再一路掉回停損。
- 再看一段。BNB，2026年6月，4 小時線。17日還在605附近，18日12點那根大陰線跌到573。
- 之後三天一點點往上爬，均線從上往下走平，到22日拐頭向上。
- 22日4點這根：陽線，實體佔68%，收在高處，收盤593.96在均線上方。規則全過。
- 買單595.03，停損589.31，風險只有5.72。1R 在600.75，2R 在606.47。
- 暫停想一想：8點那根成交，12點那根最高衝到602.31，過了 1R。按計畫，這時候該怎麼辦？
- 照計畫拿著。可之後兩根一路往下，20點那根最低587.88，跌破停損589.31。
- 按 2R 記賬，這一筆虧一倍風險。要是當初定 1R，它就是賺一倍風險。結果取決於你事先定的目標。
- 這就是勝率和賠率綁在一起：目標近，贏的次數多、每次賺得少；目標遠，反過來。兩種都行，要在下單前定好。
- 常見錯誤一：只看勝率。有人說自己勝率七成，可他贏一次只賺0.3R，輸一次虧1R。
- 暫停想一想：勝率70%，贏一次賺0.3R，輸一次虧1R。每筆平均是多少？
- 0.7乘0.3，減去0.3乘1，等於負0.09R。勝率七成，照樣一路虧。
- 常見錯誤二：連虧三筆就換方法。敗率四成，連著三筆全輸的機會是6.4%，做上幾十筆，幾乎一定會碰上。
- 常見錯誤三：賺了想拿遠，虧了想扛一扛。臨時改目標和停損，勝率和賠率一起變差，方程就算不清了。
- 一句話：每一筆先問三件事，勝率大概多少，賺幾倍風險，虧一倍風險。三樣放一起，算出來為正的才做。
暫停想一想
一個買點勝率只有35%，目標是 3R。這筆值不值得做？
暫停想一想
停損在最低價下方，目標 2R。目標價大約在哪？
暫停想一想
8點成交，12點最高衝到602.31，過了 1R。按計畫怎麼辦？
暫停想一想
勝率70%，贏一次賺 0.3R，輸一次虧 1R。每筆平均是多少？
第 1 / 44 步
要點
交易是 60/40 的世界：再好的買點也會輸四成左右。判斷一個買點，要把勝率、賺幾倍風險、虧一倍風險放在一起算，每筆平均為正才做；勝率跟著目標和停損走，所以目標要在下單前定好。
搞混了會怎樣：迷信高勝率，賺小虧大還以為自己很準；連虧幾筆就換方法；賺了臨時拿遠、虧了臨時扛單，勝率和賠率一起變差，最後連自己到底有沒有優勢都算不清。
照著做
- 下單前寫下三個數大概的勝率、目標是幾倍風險、停損在哪（1R）。寫不出來就不下單。
- 算一遍交易者方程勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1，為正才下單。打平線：1R 要 50%，2R 要 33%，3R 要 25%。
- 目標和停損事先定，不臨時改到了 1R 不因為想落袋就走，虧損時不扛單；按定好的記賬，統計才算得清。
照著做：下單前先把這筆賬算一遍
- 1什麼時候做上升位置（20 均線向上、收在均線上方）出現實體過四成、收在高處的陽線；下單前寫下三個數：大概能贏幾成、目標幾倍風險、停損在哪，算下來每筆平均為正。
- 2在哪進在訊號K線高點上方掛買單，下一根越過就成交；目標在下單前寫死，本節按兩倍風險。
- 3停損放哪訊號K線最低價下方，碰到記虧一倍風險。到了一倍風險不臨時落袋，虧了不挪遠停損。
- 4什麼時候不做說不出「能贏幾成」從哪來，或者算出來每筆平均為負，不下單；下一根沒越過高點，撤單。
放進真實行情看一遍 切換兩段，按時點看下單前、持倉中、結果
全貌：3月上旬大漲後來回了十來天，25日跌到均線下方；26日一根收在最高價的陽線重新站上均線，之後四天到 2R。
真實行情：BNB/USDT 日線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2021-03-01～04-03；按本章規則挑出的成立一段。
全貌：18日一根大陰線跌到 573，之後三天慢慢爬回，均線走平後拐頭向上；22日 4點的陽線訊號過了規則，先過 1R，當天晚上跌回停損。
真實行情：BNB/USDT 4 小時線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2026-06-17～06-23（UTC）；同一條規則挑出的失敗一段。
BNB 日線 28日過了 1R，照計畫拿到 30日的 2R；BNB 4 小時線也過了 1R，照計畫拿著，當晚跌回停損。兩筆都定 1R 是兩筆都贏，都定 2R 是一贏一輸：目標選哪個都行，但要下單前定好，按定好的記賬。
十個幣全部記下來，同一批買點目標從一倍拉到三倍，先到目標的從五成多降到三成，每筆平均反而更高：勝率只是這筆賬的一半。數字在頁末資料附錄。
自測：換一組數字再算一遍
1. 勝率 45%，目標 2R，停損 1R。每筆平均是多少？
2. 目標是 3R、停損 1R。打平需要多少勝率？
3. 下單前定好目標 2R。價格先到了 1R，後來又跌回停損。這一筆怎麼記？
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本節完整講解概念圖解 · 勝率賠率地圖 · 三件套 · 盲讀回放 · 算一算 · 行動卡 · 進階
01方向機率：上下同樣一段，誰先到
結論在上下同樣好走的市場裡，先到目標的機會約等於「停損距離 ÷（停損 + 目標）」。勝率不是本事，是你擺出來的。
價格行為體系把「從現在起，往上和往下走同樣一段，哪邊先到」叫方向機率（Directional Probability）。多數時候它接近五五開：市場有很多雙眼睛，明擺著的方向早就被買賣掉了。所以問「會不會漲」沒什麼用，要問的是：我把目標和停損擺在哪，先到目標的機會有多大，到了賺幾倍、錯了虧一倍。
勝率（先到目標的比例）不是一個人的本事，而是擺出來的：同一個價格點，目標拉遠一倍，勝率就掉到三分之一左右；停損放遠一倍，勝率就升到三分之二左右。只報勝率不報賠率的戰績，沒有意義。
02交易者方程：把勝率和賠率放在一起
結論70% 勝率、0.3R 的點線上下方：贏得再多也虧；35% 勝率、3R 的點線上上方：輸得多也賺。
交易者方程（Trader's Equation）只有一行：每筆平均 = 勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1。用一倍風險 R 做單位，不同價格、不同幣都能放在一起比。打平線由賠率決定：賺 1R 要贏過 50%，賺 2R 要 33%，賺 3R 要 25%。
03三件套：成立條件、失效條件、交易者方程
成立條件
下單前逐條打勾，缺一條就不做
- 下單前寫下三個數：大概勝率、目標是幾倍風險、停損在哪
- 交易者方程算出來為正（勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1 > 0）
- 勝率有出處：來自同一規則的全樣本統計，不是憑感覺
- 位置：20 均線比 10 根前高，收盤在均線上方
- 訊號K線：陽線，實體 ≥ 振幅 40%，收在振幅上方 25% 以內
- 目標與停損在下單前寫死（本節按 2R 記賬）
失效條件
出現任何一條，這個判斷就作廢
- 下一根沒越過訊號K線高點：撤單，這一筆不存在
- 成交後跌破訊號K線最低價：停損離場，記 −1R
- 到了 1R 想臨時落袋、或虧損時想挪遠停損：這一筆就不再按規則記賬，統計作廢
- 說不出勝率從哪來，或算出來為負：不下單
交易者方程
每筆平均 = 勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1（單位：一倍風險 R）
全樣本統計，不計手續費；一根K線裡停損和目標都碰到的按虧損算，結果偏保守；最多持有 60 根，到期按收盤記，所以平均 R 與「勝率 × 倍數 − 敗率」略有出入。
每筆平均 +0.15R打平需要勝率 33%
初始值是日線同一規則先到 2R 的比例 38.2%。把賠率拉回 1R，看每筆平均和打平勝率怎麼變。
04盲讀回放：邊走邊算
玩法右側的K線先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到關鍵K線會停下來問你一個問題，答完才能繼續。別先往下翻答案。
判斷一下
真實行情：BNB/USDT 日線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2021-03-01～04-03；藍線為 20 均線（2021-01-01 起算）。
05算一算：六個買點
留意不看勝率高低，只看每筆平均的正負。
1勝率 55%，目標 1R，停損 1R。
判斷對了。再想想：這條值得做。0.55 − 0.45 = +0.10R，薄，但為正。
2勝率 45%，目標 1R，停損 1R。
判斷對了。再想想：這條不值得。0.45 − 0.55 = −0.10R。
3勝率 30%，目標 3R，停損 1R。
判斷對了。再想想：這條值得做。0.3 × 3 − 0.7 = +0.20R。輸七成照樣賺。
4勝率 70%，目標 0.3R，停損 1R。
判斷對了。再想想：這條不值得。0.7 × 0.3 − 0.3 = −0.09R。勝率高，賺得太少。
5勝率 40%，目標 1.5R，停損 1R。
判斷對了。再想想：這條不值得。0.4 × 1.5 − 0.6 = 0.00R，剛好打平；再算上手續費就是負的。
6勝率 38%，目標 2R，停損 1R（本節日線全樣本的數）。
判斷對了。再想想：這條值得做。0.38 × 2 − 0.62 = +0.14R。和統計裡的 +0.16R 很接近（統計裡還有到期離場的筆）。
已判斷 0 / 6 條，判斷對 0 條。
結論值得做的是第 1、3、6 條。第 5 條剛好打平，扣掉手續費就虧。
06把本節方法留給實戰
照圖 2 和三件套，給你自己常用的一個買點寫一張「交易者方程卡」。下載的檔案能單獨讀懂，下單前拿出來對一遍。
需要時再寫自己的行動卡（可選）
07再往深處想一步
勝率是估出來的，要留餘量。全樣本里日線 2R 先到的比例是 38.2%，可 1,383 筆的統計也會晃，換一段行情可能差上幾個百分點。打平線 33%，餘量只有五個點左右；再扣掉手續費和滑價，薄得很。所以價格行為體系裡說，拿不準的時候就當五五開，要求賠率至少 2 倍，才有犯錯的空間。
小目標與大目標是兩種做法。目標近、勝率高的做法（價格行為裡叫 Scalp）要求勝率很高、手續費很低；目標遠、勝率低的做法（Swing）要能忍受連續虧損。本節統計裡日線 1R、2R、3R 的平均依次變大，說明這段歷史裡日線更適合拿遠一點；4 小時線 1R 平均為負，靠近的目標連手續費都付不起。
機率會隨著行情走而變。下單那一刻的勝率，不是持倉中每一刻的勝率。價格走到 1R 附近，剩下的路離 2R 近了、離停損遠了，那時的方向機率已經變了。管理持倉（第 17 章）講的是這件事；在那之前，先養成事先定好目標、按定好的記賬的習慣。
想再想一想？展開問題與筆記（可選）
翻出你最近做過的十筆交易，每筆記下：賺或虧了幾倍風險。算出勝率、平均賺幾倍，再代入交易者方程。結果為正嗎？如果為負，是勝率不夠，還是賠率太小？
筆記僅儲存在當前瀏覽器展開參考思路
先把每筆都換成 R：虧損除以當時的停損距離。勝率 = 賺的筆數 ÷ 10，平均賺的倍數 = 賺的那幾筆 R 的平均。如果勝率高、平均賺的倍數很小（比如 0.4R），多半是賺了就急著走；如果勝率很低、又沒有大賺的幾筆，多半是訊號本身不好或停損太近。
資料附錄：四十多萬次全部記錄的統計可選，想核對數字再展開。上面的做法不依賴這些數字。
先到目標的比例（右側平均按一倍停損折算）（豎線是 50%）
| 擺法 | 打平需要 | 日線 | 4 小時線 |
|---|---|---|---|
| 目標 1 格 · 停損 1 格 | 50.0% | 48.7% | 47.8% |
| 目標 2 格 · 停損 1 格 | 33.3% | 33.5% | 31.9% |
| 目標 1 格 · 停損 2 格 | 66.7% | 65.3% | 64.7% |
| 日線 1 格對 1 格 · 上升位置 | 50.0% | 49.9% | 48.6%（4 小時） |
| 日線 1 格對 1 格 · 走平 | 50.0% | 48.0% | 47.9%（4 小時） |
| 日線 1 格對 1 格 · 下跌位置 | 50.0% | 48.1% | 47.0%（4 小時） |
真實行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日線與 4 小時線 2021-01～2026-08，現貨公開歷史資料（UTC），滿足規則的 430,704 次全部都算、不挑。全部樣本照實統計，只說明這段歷史，不代表機率，不承諾收益。每一根K線都在收盤價「買」一次，格 = 前 10 根平均振幅；一根K線裡停損和目標都碰到的按虧損算；60 根內都沒到的不計；不計手續費。統計只在課內說明，不用於推廣。
先看不帶任何規則的等距試驗：十個幣每一根K線都在收盤價買一次，日線目標 1 格、停損 1 格先到目標 48.7%，目標 2 格 33.5%，停損 2 格 65.3%，都貼著打平線，換算成每筆平均是 −0.03R、+0.01R、−0.02R。只看位置也差不多：上升位置 49.9%、下跌位置 48.1%。這就是「方向不會白送」。
先到目標的比例（豎線是 50%）
| 目標 | 打平需要 | 先到目標 | 平均 |
|---|---|---|---|
| 目標 1R | 50% | 49.3% | −0.01R |
| 目標 2R | 33% | 34.1% | +0.04R |
| 目標 3R | 25% | 25.5% | +0.06R |
真實行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日線與 4 小時線 2021-01～2026-08，現貨公開歷史資料（UTC），滿足規則的 9,687 筆全部都算、不挑。全部樣本照實統計，只說明這段歷史，不代表機率，不承諾收益。上升位置（20 均線比 10 根前高、收在均線上方）的陽線訊號K線，下一根越過高點買入、訊號K線最低價停損；同一批交易按 1R、2R、3R 各記一遍；一根K線裡停損和目標都碰到的按虧損算；最多持有 60 根；不計手續費。統計只在課內說明，不用於推廣。
再加上這一章的教具規則：日線同一批 1,383 筆，目標從 1R 拉到 3R，先到目標的比例從 53.6% 降到 30.6%，每筆平均卻從 +0.08R 升到 +0.26R。4 小時線 1R 是 −0.01R，只有把目標放遠才轉正。優勢比「六成」薄得多，這正是要算方程、要按規則做很多筆的原因。