01.03讀圖五問：週期、方向、位置、最後一根K線、失效點
開啟一張圖，你第一眼看哪裡？這一節給你一張固定的問題單：五個問題，按順序問完，再決定要不要下單。
能按週期、方向、位置、最後一根K線、失效點的順序讀一張圖，每一問都落到能核對的事實或價格上；知道五問裡哪一問最拉開差距、哪一問管的是風險，以及五問沒問到的地方。
本節術語卡 中英對照
Higher Time Frame
大一級週期
比你正在看的週期大一級的圖：看 4 小時先看日線，看日線先看周線。它告訴你眼前這段走勢在更大的圖裡是什麼。
Always In
始終在場方向
如果現在必須持有一個方向，該拿多還是拿空。本節用 20 均線方向粗略回答，第 3 章細講。
Pullback
回撥
順著方向走了一段之後的反向小走勢。在回撥裡、靠近均線的位置找訊號，比在高處追更有賠率。
Signal Bar
訊號K線
下單前的最後一根K線。它的高點是掛買單的地方，低點是認錯的地方。
Protective Stop
保護性停損 / 失效點
價格到這裡就說明判斷錯了。距離決定部位：離得越遠，能買的越少。
Snow 講解 · 約 5 分鐘
從大到小讀圖，錢放到最後算
先猜一下：4 小時圖上一根漂亮的陽線，收在最高，看著很強。你最先該問的是什麼？
- 開啟一張圖，很多人第一眼就盯住最後一根K線。這一節給你一個固定的順序：五個問題，一個一個問。
- 五問是：週期、方向、位置、最後一根K線、失效點。先大後小，先背景後細節，最後才輪到錢。
- 第一問，週期。你在看幾小時的圖？大一級的週期在往哪走？看4小時圖，先抬頭看一眼日線。
- 第二問，方向。這個週期的20均線往哪走，高點和低點是在抬高還是在降低。
- 第三問，位置。價格是回撥到均線附近，還是已經漲到離均線很遠的高處？在高處追，停損遠，賠率差。
- 第四問，最後一根K線。上一節說過，它是一次投票：這一票誰贏了，收在哪裡。
- 第五問，失效點。錯了在哪認，這段距離能不能接受。本節規則：訊號K線的振幅，不超過前十根平均的一點五倍。
- 為什麼這麼排？倒過來讀，你會先愛上一根K線，再回頭找理由。按順序問，背景和風險會先把你攔住。
- 這一節把五問寫成能打勾的規則，只看做多一邊。五個都是，下一根越過訊號K線高點才買，停損放在它的最低價下方。
- 暫停想一想：均線向上，回撥到均線，訊號K線收在高處，可它的振幅是平均的2.5倍。五問裡卡在哪一問？
- 卡在第五問。停損離買價太遠，一筆的風險是平時的兩倍多。要麼不做，要麼把部位砍小。
- 來看真實行情。ADA，4小時線，2025年1月12日到18日。先看到1月15日20點。
- 1月13日12點最低0.8758，之後兩天一路漲，15日20點最高1.09。
- 16日0點開始回撥，一根陰線把價格往均線那邊壓。
- 16日8點這一根：開1.0565，最低1.0273，收1.0666，下影很長，收在最高附近。拿它來過五問。
- 第一問，週期：日線20均線，15日比10日高，是。第二問，方向：4小時均線比十根前高，也是。
- 第三問，位置：最低1.0273是最近五根裡最低的，離均線只有0.0107，不到一倍平均振幅。是。
- 第四問，最後一根：收在振幅的99%處，這一票多方贏。第五問，振幅只有平均的0.93倍，停損不遠。五個都是。
- 暫停想一想：五問全是。買單掛在哪？停損放在哪？
- 高點1.067上方掛買單，停損1.0273。風險0.0397，1R在1.1067，2R在1.1464。
- 16日12點越過1.067成交，最高1.115，1R當根就到了。
- 暫停想一想：16日20點一根大陰線，收在1.0892。手裡的2R部位，要不要先跑？
- 拿著。最低1.0805，離停損1.0273還遠。失效點寫在那兒，離場就看它，不看一根K線的顏色。
- 17日16點最高1.1498，2R的1.1464到了。
- 這一段五問全是，結果也走成了。但五問全是，不等於一定賺。下面這段，五問同樣全是。
- ETH，4小時線，2026年4月23日到29日。25日20點開始連著上漲，27日0點最高2404.37。
- 27日4點一根大陰線，從2394.85跌到2316.01，實體佔95%，一根就吐回了這波漲幅的93%。
- 27日8點，一根小陽線：開2316，最低2309.13，收2320.39。
- 過五問：日線均線向上；4小時均線還比十根前高；最低是五根裡最低，離均線26.94，不到一倍平均振幅；收在上三分之一；振幅很小。五個都是。
- 暫停想一想：五問全是。可有一件事，五問沒有問到。是什麼？
- 前一根。空方剛剛壓倒性地贏了一票，這根小陽線票差很小，更像喘口氣。五問只看最後一根，沒看它前面那一票。
- 12點漲過2325.52成交，最高只到2329.82，隨後一路跌到2266.09，同一根跌破停損2309.13。虧一倍風險。
- 所以五問是底線，不是全部。問完五問，再看看最近幾票是誰在贏，這是上一節的內容。
- 常見錯誤一：跳過週期。4小時圖上的一段上漲，放到日線上可能只是下跌裡的一次反彈。先抬頭看一眼。
- 常見錯誤二：位置不問就追。離均線很遠的高處，停損要放得很遠，賠率先輸了一半。
- 常見錯誤三：把五問當打分表，湊夠分數就下單。五問是順序，是底線，每一問都要能落到一個具體的價格上。
- 一句話：週期、方向、位置、最後一根、失效點，按這個順序問。每一問都答得出來，再決定要不要下單、下多少。
暫停想一想
前四問都過，振幅卻是平均的 2.5 倍。卡在哪一問？
暫停想一想
五問全是。買單掛在哪？停損放哪？
暫停想一想
16日20點一根大陰線。2R 的部位要不要先跑？
暫停想一想
五問全是。可有一件事，五問沒有問到。是什麼？
第 1 / 37 步
要點
讀圖有順序：先問週期（大一級在往哪走），再問方向（這個週期的均線與高低點），再問位置（回撥還是追高），再問最後一根K線（這一票誰贏），最後問失效點（錯了在哪認、距離能不能接受）。五問是底線，不是打分表。
順序倒了會怎樣：先看中一根K線，再回頭找理由；在日線的下跌裡做 4 小時的多單；在離均線很遠的高處追進去，停損遠得離譜；把五問當打分表，湊夠分數就下單。
照著做
- 先大後小週期和方向先答：大一級週期在往哪走，這個週期的均線和高低點在往哪走。
- 位置和最後一根回撥到均線附近才算好位置；最後一根要收得有力，這一票是多方贏。
- 失效點定部位停損放訊號K線最低價下方；振幅超過平均 1.5 倍就不做，或者把部位砍小。
照著做：下單前把五問答一遍
- 1什麼時候做大一級週期的 20 均線向上，本週期 20 均線也向上；訊號K線的最低價是最近 5 根最低，離均線不遠；它是陽線，收在上三分之一。
- 2在哪進在訊號K線高點上方掛買單，只掛下一根；越過就成交。
- 3停損放哪訊號K線最低價下方。振幅不超過前 10 根平均的 1.5 倍，停損才不會太遠；按停損距離算買多少。
- 4什麼時候不做下一根沒越過高點，撤單；掛單前發現大一級週期的均線已經拐頭向下，第一問變成否，不掛。
放進真實行情看一遍 切換兩段，按時點看下單前、持倉中、結果
全貌：1月13日 12點最低 0.8758，兩天漲到 1.09；16日回撥到均線，8點一根下影很長、收在最高的陽線五問全是，之後漲到兩倍風險目標。
真實行情：ADA/USDT 4 小時線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2025-01-12～01-18；時間為 UTC；按五問規則挑出的成立一段。
全貌：25日 20點起連漲到 2,404.37；27日 4點一根實體 95% 的大陰線；8點一根小陽線五問全是，買入當根跌破停損。
真實行情：ETH/USDT 4 小時線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2026-04-23～04-29；時間為 UTC；同一條規則挑出的失敗一段。
兩段都是五問全是，差別在五問沒問到的地方：ADA 的訊號K線前面是一次普通的回撥，17日到兩倍目標；ETH 的訊號K線前面，是一根實體 95% 的大陰線，把這波漲幅吐回九成多，買入當根就跌破停損。五問是底線，過了底線還要讀最近幾票。
十個幣每根陽線都答一遍五問，差別最大的是第四問「最後一根收得好不好」；五問全是也不會把先到目標的比例抬到六七成，第五問管的是每筆虧多少。數字在頁末資料附錄。
自測：換一組數字再算一遍
1. 訊號K線高 30、低 28，前 10 根平均振幅 1.2。第五問過不過？
2. 五問全是，訊號K線高 30、低 28.5。每筆最多虧 150 元，大約能買多少份？
3. 4 小時圖上五問全是，但前一根是一根實體九成的大陰線。按本節的讀法，怎麼看？
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本節完整講解五問 · 卡在哪 · 三件套 · 盲讀回放 · 分一分 · 行動卡 · 進階
01讀圖五問：按順序問
- ①② 週期與方向先抬頭看大一級週期，再看這個週期的均線和高低點。背景先定下來。
- ③ 位置回撥到均線附近是好位置；離均線很遠的高處，停損遠、賠率差。
- ④ 最後一根上一節的投票：這一票誰贏、收在哪裡。
- ⑤ 失效點錯了在哪認，距離能不能接受，按距離算部位。
順序比內容更要緊。倒過來讀，你會先看中一根K線，再回頭給它找理由；按順序問，背景和風險會先把你攔住。
02收在高處的陽線，也會卡住
結論最後一根收得再好，前面三問和最後的失效點不過，也不下單。這就是先問大、後問小的意思。
03三件套：成立條件、失效條件、交易者方程
成立條件
下單前逐條打勾，缺一條就不做
- ① 週期：大一級週期的 20 均線向上（4 小時看日線比 5 天前高，日線看周線比 3 周前高）
- ② 方向：本週期 20 均線比 10 根前高
- ③ 位置：訊號K線最低價是最近 5 根最低，離均線不超過 1 倍前 10 根平均振幅
- ④ 最後一根：陽線，收盤在振幅上方三分之一以內
- ⑤ 失效點：振幅不超過前 10 根平均的 1.5 倍；停損放在最低價下方
失效條件
出現任何一條，這個判斷就作廢
- 下一根沒越過訊號K線高點：撤單，這一筆不存在
- 成交後跌破訊號K線最低價：停損離場
- 停損和目標在同一根K線裡都碰到、看不出哪個先到：按虧損算
- 訊號K線收盤前發現大一級週期的均線已經拐頭向下：第一問變成否，不掛單
交易者方程
每筆平均 = 勝率 × 賺的倍數 − 敗率 × 1（單位：一倍風險 R）
全樣本統計，不計手續費；一根K線裡停損和目標都碰到的按虧損算，結果偏保守。五問全是在全樣本里並不賺錢：它是讀圖順序，要和後面各章的形態一起用，單獨拿來當交易系統不夠。
每筆平均 −0.06R打平需要勝率 50%
初始值是 4 小時線五問全是先到 1R 的比例。拖動賠率，看要多大的目標才打平。
04盲讀回放：走到訊號K線過五問
玩法右側的K線先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到關鍵K線會停下來問你一個問題，答完才能繼續。別先往下翻答案。
判斷一下
真實行情：ADA/USDT 4 小時線，現貨公開歷史資料（UTC）。挑出的片段，不代表機率，不承諾收益。2025-01-12～01-18；時間為 UTC；藍線為 20 均線（2021-01-01 起算）。
05分一分：五問全不全過
留意按順序問，第一個「否」就是答案。
14 小時圖：日線均線向上，4 小時均線向上，回撥到均線，訊號K線收在最高附近，振幅是平均的 1 倍。
判斷對了。再想想：這個全過。五問全過。
24 小時圖：日線均線向下，4 小時剛漲了一段，訊號K線在均線附近，收在高處，振幅正常。
判斷對了。再想想：這個卡住了。卡在①週期：大一級在跌，這段上漲可能只是反彈。
3日線圖：周線均線向上，日線均線向上，價格離均線已有三倍平均振幅，收在最高。
判斷對了。再想想：這個卡住了。卡在③位置：離均線太遠，是高處追。
44 小時圖：前四問都過，但訊號K線的振幅是平均的 2 倍。
判斷對了。再想想：這個卡住了。卡在⑤失效點：停損太遠。
5日線圖：周線、日線均線都向上，回撥到均線，最後一根陽線收在振幅的一半處，上影很長。
判斷對了。再想想：這個卡住了。卡在④最後一根：沒收在上三分之一，高處被賣回。
6日線圖：周線、日線均線都向上，回撥到均線附近的五根最低點，一根小陽線收在最高，振幅是平均的 0.8 倍。
判斷對了。再想想：這個全過。五問全過。個頭小不要緊。
已判斷 0 / 6 個，判斷對 0 個。
結論全過的是第 1、6 個。第 2 個卡在週期，第 3 個卡在位置，第 4 個卡在失效點，第 5 個卡在最後一根。
06把本節方法留給實戰
把五問抄成一張卡，貼在螢幕邊上。下次開啟任何一張圖，先照卡問完五問再動手。下載的檔案能單獨讀懂。
需要時再寫自己的行動卡（可選）
07再往深處想一步
統計裡最有意思的是第一問和第五問。第一問（大一級週期）在兩個週期上都幾乎沒拉開差距：4 小時線答「是」46.2%、答「否」46.1%。這不是說大週期不重要，而是本節只用「均線比 5 天前高」這樣粗的辦法去問，問得太粗；第 19 章多週期會換更細的問法。
第五問答「是」時勝率反而低一點（停損近，更容易被碰到），但停損中位數只有答「否」的一半（4 小時線 1.9% 對 4.1%）。同樣虧 1R，錢少一半，部位就能大一倍。失效點這一問管的是風險，不是勝率。
失敗那段 ETH 提醒了五問的盲區：它只看最後一根，不看前一根。經典價格行為讀法裡，一根大陰線之後的第一根小陽線，多半隻是空方歇口氣，常常還有第二段下跌。第 5 章的回撥計數會專門講這件事。
想再想一想？展開問題與筆記（可選）
挑一張你最近想做的圖，按五問逐條寫答案。哪一問你答不出來，或者答案是「否」？
筆記僅儲存在當前瀏覽器展開參考思路
①寫大一級週期均線的方向；②寫這個週期均線的方向；③寫最低價離均線幾倍平均振幅；④寫最後一根收在振幅的幾成；⑤寫停損價和它離買價多遠。第一個「否」出現的地方，就是這筆單子該停下來的地方。
資料附錄：四萬多根陽線全部記錄的統計可選，想核對數字再展開。上面的做法不依賴這些數字。
先到 1R 目標的比例（豎線是 50%）
| 問題 | 日線先到 1R | 4 小時先到 1R | 4 小時停損距離中位數 |
|---|---|---|---|
| ① 週期 | 47.1% / 49.9% | 46.2% / 46.1% | 2.2% / 2.0% |
| ② 方向 | 49.1% / 48.3% | 47.2% / 45.1% | 2.2% / 2.0% |
| ③ 位置 | 52.3% / 48.5% | 46.7% / 46.1% | 2.1% / 2.1% |
| ④ 最後一根 | 50.3% / 43.2% | 47.6% / 41.8% | 2.2% / 1.8% |
| ⑤ 失效點 | 47.5% / 55.4% | 45.5% / 50.7% | 1.9% / 4.1% |
真實行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日線與 4 小時線 2021-01～2026-08，現貨公開歷史資料（UTC），滿足規則的 46,405 筆全部都算、不挑。全部樣本照實統計，只說明這段歷史，不代表機率，不承諾收益。每一根陽線都答五問；下一根越過高點用停損單買入、最低價停損、1R 目標；一根K線裡停損和目標都碰到的按虧損算；不計手續費。統計只在課內說明，不用於推廣。
按「是」的個數分組，4 小時線從 1 個是的 42.7% 升到 4 個是的 48.3%，5 個是反而是 47.2%；日線五問全是隻有 99 次，45.5%。拆開看，差別最大的是第四問（4 小時線 47.6% 對 41.8%，日線 50.3% 對 43.2%）；第五問管的是風險。五問不會把勝率抬到六七成，它讓你每一筆都知道自己在哪、錯在哪、虧多少。