第 12 章目錄 · 10 節
- 12.01日線的理由配 5 分鐘的停損：週期錯配怎麼查？
- 12.02進場看基本面、離場看技術面：理由和退出必須同源嗎？
- 12.03部位大小和你的把握程度對得上嗎？
- 12.04持有期、成本和預期空間算得過來嗎？
- 12.05做多的理由同時也能當做空的理由？識別雙向解釋
- 12.06理由越多越可靠嗎？多個理由疊加的陷阱
- 12.07事前驗屍：假設這筆交易已經虧了，最可能是什麼原因？
- 12.08紅隊檢查：請人專門來反駁你的交易計畫
- 12.09理由沒了就該走：理由失效和停損價，哪個先到聽哪個
- 12.10本章演練：用自洽檢查表審一份完整交易計畫
做多的理由同時也能當做空的理由？識別雙向解釋
一家公司宣佈要賣一批新股票。有人說「拿到錢了，利好」，有人說「股份被攤薄，利空」。你打算拿這條訊息當做多還是做空的理由？寫一句就行。
一條理由，漲了能解釋，跌了也能解釋，它就沒有告訴你任何方向，寫進計畫只會壯膽。下單前給每條理由做一次反面測試：假設價格往反方向走，這條理由會被怎麼說？要是同一句話兩頭都用得上，劃掉它；要麼把它改寫成有方向、有時間、能被打臉的樣子，再放回來。
小白理解：每條理由後面補一句「要是跌了，大家會怎麼拿它解釋」。補得出來，這條就不算理由。
一件事，兩種說法，都在事後
讀圖：兩種說法在事情發生前就都擺在那裡，價格走出來以後，挑那個對得上的講。講得通，不說明它事前有用。
第 04.06 節講過，什麼都能解釋的分析方法沒用。這一節把它縮到一條理由上查：你計畫單上那幾條，有沒有哪一條也是這樣的？常見的有這麼幾類：「利好出盡」和「利好兌現」，「放量是有人進」和「放量是有人跑」，「降息說明放水」和「降息說明經濟差」，「大戶買入是看好」和「大戶買入是想找人接」。
一隻遊戲零售股，一個月賣了兩次股票
2024 年 5 月 13 日，一位因 2021 年那次逼空出名的散戶網紅，三年來第一次發帖，這隻遊戲零售股（GME）當天收 30.45。之後一個月，「公司賣股票」這件事來了好幾次：
| 日期 | 發生了什麼 | 當天收盤 | 事後最常見的說法 |
|---|---|---|---|
| 5 月 17 日 | 公佈初步業績，宣佈要賣至多 4500 萬股 | 22.21 | 跌了：股份被攤薄 |
| 5 月 24 日 | 宣佈這批股票已經賣完，拿到九億多美元 | 19.00 | 漲了：現金充足 |
| 6 月 7 日 | 提前發業績，宣佈再賣至多 7500 萬股；網紅當天直播 | 28.22 | 跌了：又攤薄了 |
6 月 10 日收 24.83。市場上人人都在猜：第二批股票什麼時候賣完，賣完了怎麼走。三個人在這天收盤寫下計畫（示意人物，不是買賣建議）：
拿兩週，你選：
美股日線用當時的成交價。兩週按 10 個交易日算，按收盤價進出，不扣成本。
把兩頭都能說的話，改成一頭的
劃掉不是唯一的辦法。雙向的理由，往往是因為只寫了「什麼事」，沒寫「誰在什麼時候買賣多少」。把它往下挖到第 11.05 節說的參與者那一層，常常就有了方向和時間：
讀圖：改寫後的這句話，不是告訴你該買該賣，是讓你知道它會在哪一天被證明對或錯。
什麼時候這樣查才對
- 查的是理由本身，不是事件。一件事本來就可能有利有弊，要看的是你寫下的那句話，有沒有說清哪一面在什麼時候佔上風。
- 改寫後的理由，樣本往往很少，比如一個月裡賣兩次股票。它只能當一條能被打臉的假設，小部位驗證，別當成規律。
- 事後的「常見說法」是按當時議論最多的方向概括的，不代表每個人都這麼說；查自己的理由時，用你自己寫下的那句話。
檢查表第 5 項：每條理由過一次反面測試
- 在邏輯自洽檢查表裡，每條理由後面回答一問：價格往反方向走，這條理由也能拿來解釋嗎？
- 答「能」的，要麼劃掉，要麼改寫成寫清誰、什麼時候、往哪邊的樣子，再改答案。
- 剩下的理由一條都沒有，這筆就沒有理由，不下。
月底翻一次記錄
- 計畫單上被反面測試劃掉的理由，一個月有幾條？是哪幾類話？下個月看到同類的，直接不寫。
- 復盤時找出「事後解釋」：平倉後才寫上去、下單前沒有的理由，各有幾條。
- 改寫過的理由，到了它說的那一天，對了幾次、錯了幾次。
這幾種用法是錯的
想得周全，是把兩種情況的應對都寫好：出現這個走這邊，出現那個走那邊。把兩種說法都備著、等價格出來再挑一個，是給自己留臺階，計畫裡沒有任何動作因此改變。
這句話能用在任何一次「利好之後跌了」上，利好之後漲了，又會說「利好還沒出盡」。它管不了你下一筆單。要用，得寫清是什麼利好、誰已經買過了、多少天以內沒繼續漲就算出盡。
一種常見的情形：一個人在群裡看到一條大訊息，不知道是好是壞，先等收盤。漲了，他說「早看出來是利好」，追進去；第二天跌了，他又找到「利好出盡」的說法，割掉。一條訊息，他用了兩個方向的理由，兩次都站在價格後面。
考怎麼用，不考誰說的
1. 下面哪一條理由過不了反面測試？
2. 你的理由是「降息了」。反面測試後最合適的處理是：
3. 你的四條理由裡，有三條過不了反面測試。這筆單：