第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
一件人人都知道日子的大事還有一個月就到了，價格已經漲了三倍多。你會因為這件事買進嗎？寫一句就行。
一個理由能寫到四層深：現象（看到了什麼），機制（它為什麼會推動價格），參與者（具體是誰在買賣、量有多大），邊界（到哪一天、哪種情況就不靈了）。停在前兩層的理由，聽起來都對；寫到第三層，你才算得出這個機制有多大力氣；寫到第四層，你才知道它哪天到期。下單前，每一環至少寫到第三層。
小白理解：每個理由往下追三句：那是誰在買？他有多少錢？到哪一天他就不買了？
同一個理由，挖得越深，看得越清
第 11.02 節講的四環，是一條鏈從頭到尾的四段。這一節講的四層，是每一段往下挖多深。挖得淺，四環也能寫滿，只是每一環都輕飄飄的，經不起一問。
讀圖：上面兩層是故事，下面兩層是賬。故事人人會講，賬要你自己去算、去查。
萊特幣減半前一個月
萊特幣（LTC）每挖出一定數量的區塊，挖礦的獎勵就減半一次，日子事先算得出來。2019 年那一次在 8 月 5 日。到 7 月 5 日，離減半還有一個月。先看前兩層：
第一層：現象
年初收 31.48，6 月 22 日收到 142.26，半年漲了三倍半。7 月 5 日收 118.35，從高點回落了一些。
第二層：機制
減半以後，每個區塊的獎勵從 25 枚降到 12.5 枚，每天新挖出來的幣少一半。礦工能拿去賣的少了，賣壓變小。
7 月 5 日收盤，你選：
LTC 用公開現貨日線。區塊獎勵、每天區塊數按它的公開規則：大約 2.5 分鐘一個區塊，一天 576 個。
機制是真的，力氣可能小得可憐
減半的機制一點不假：每天新出來的幣確實少了一半。問題出在第三層：少賣的那點錢，和這半年漲上去的市值一比，小得幾乎看不見。推價格漲三倍半的，不是礦工少賣，而是相信「減半會漲」的人在買。
一旦寫到這裡，第四層就自己冒出來了：這批人什麼時候不買了？答案是日子到了。一個人人都知道日子的利好，最後一批買家往往在日子前就買完了。
讀圖：上面那截是機制本身的力氣，下面那條是價格已經走出來的幅度。差了二十多倍，中間那一大塊，是人在押這件事。
什麼時候要挖到第四層
- 理由是一件日子事先知道的事：減半、減產會議、合約到期、政策生效。這種鏈的邊界幾乎總在那一天附近。
- 價格已經在理由公佈後走了一大段：先算機制的力氣配不配得上這段幅度。
- 參與者的量查得到、算得出的市場最好用：產量、庫存、解鎖數量、發行量。查不到的，第三層就寫「查不到」，並且縮小部位。
每一環後面補兩格：誰、多少
在交易因果鏈範本寫第一環和第二環時，每句後面補上：是哪群人，大概多大的量，和價格已經走出來的幅度比一比。第四環再補一句：這群人到哪一天就不買（賣）了。
月底翻一次記錄
- 數一數最近 20 筆單裡，第一環寫出了量的有幾筆。
- 理由是「日子事先知道的事」的單子，單獨挑出來：日子到之前平倉的，和拿過日子的，各算淨結果。
- 虧損單裡，有幾筆是機制沒錯、量對不上的？這類多，說明你常停在第二層。
這幾種用法是錯的
機制對，只說明方向上有一股力。這股力有多大、是不是早就被價格算進去了，要第三層來答。早晚會漲的東西，可能先跌一半。
挖到第三層是為了算力度，挖到第四層是為了知道哪天到期。再往下挖成一篇研究報告，多半是在拖著不下決定。
一種常見的說法：「利好還沒兌現，等兌現那天再走。」可兌現那天，正是提前買的人一起賣的那天。等的人以為自己在等利好，其實是在等最後一批買家離場，而自己就站在離場的隊尾。
考怎麼用，不考誰說的
1. 「產油國要減產，油價會漲。」這句話寫到了第幾層？
2. 第三層「參與者」最要緊的是寫出：
3. 一個日子事先知道的利好，第四層「邊界」最常落在：