遍历性是什么？平均值为什么救不了你一个人

两天的版本：+10%、−10%。平均 = (10 − 10) ÷ 2 = 0。账户 = 1.1 × 0.9 = 0.99，少 1%。

三年的版本，按年看：2022 年跌了 68.2%，2023 年涨了 90.8%，2024 年涨了 46.3%。

• 三个年份的平均：(−68.2 + 90.8 + 46.3) ÷ 3 ≈ +23%。
• 一路拿下来：0.318 × 1.908 × 1.463 ≈ 0.886，三年亏了一成一左右。

按天看：平均每天 +0.0526%。要是每天都正好涨这么多，三年 1,095 天就是 1.000526 的 1,095 次方 ≈ 1.78，该赚近八成。实际是 3,337.78 ÷ 3,765.54 ≈ 0.886。

差出来的这一大截，全是乘法里「跌的那一下按更高的数扣」一点点攒出来的。它为什么这么大、怎么估，13.04 再算。

• 账户每次押的是全部或大部分，结果一路乘下去，平均和你的结果分得最开。涨跌越大、拿得越久，分得越开。
• 会归零的下法（杠杆、借钱、拿生活钱补保证金），平均对你基本没有意义：碰到一次零，后面的平均全作废。
• 每次只押固定的一小份，而且要做很多次，乘法就接近加法，平均才慢慢靠得住。这也是为什么要按笔控制风险。
• 别人给你的「平均」，多半是一群人或者很多段行情的平均，还常常只算了活下来的那些。你只有一条路。

1. 列出这个月你下单时参考过的「平均」：回测年化、别人的收益、平均每笔。每一个标上「一群人的」还是「我这一个账户的」。
2. 查交易账户里有没有借来的钱、下个月要用的钱。有一块钱也算没过。
3. 把自己近 12 个月的月收益拿出来，算一次「每月平均」，再算一次「一路乘下来的实际结果」。两个数差得越多，说明你的账户波动越大，平均越帮不了你。