第 07 章目录 · 11 节
- 07.01个人的偏差和市场的偏差有什么区别？
- 07.02「赚了就跑、亏了死扛」在价格上会留下什么痕迹？
- 07.03反应不足与过度反应：好消息之后，为什么有时慢慢涨、有时冲高就回？
- 07.04羊群效应：大家一起错的时候，你该跟还是该反？
- 07.05注意力驱动的买入：上了热搜之后，价格后来多半怎样？
- 07.06彩票型的股票和币，为什么长期表现差？
- 07.07整数关口和历史高点，为什么价格常在那儿停一下？
- 07.08叙事经济学：一个故事是怎样推动价格的？
- 07.09利用行为偏差赚钱的两个前提：有人持续犯错，你等得到修正
- 07.10你以为在利用别人的偏差，其实是自己的偏差？
- 07.11本章自测：给三段真实行情标注可能的行为成因和反证
本章自测：给三段真实行情标注可能的行为成因和反证
你在复盘一段大涨又大跌的行情，朋友说「这就是散户的羊群效应」。你怎么判断他说得对不对？写一句话就行。
给一段行情贴个行为标签很容易，「羊群」「过度反应」「整数阻力」哪个都讲得通。难的是两件事：先说出价格上能数出来的痕迹，再写出「如果这个标签贴错了，接下来会看到什么」。这一节三段真实行情，你先标，再揭开。标对不算本事，有一段根本不是行为在推；反证写得出、到时候认账，才算会用这一章。
小白理解：每贴一个标签，跟一句反证。反证写不出来的标签，只是一个好听的故事。
痕迹、成因、反证，按这个顺序
读图：大多数复盘只做第 2 步，而且是先有标签再找痕迹。顺序反过来，先痕迹后标签，最后用反证给标签留一个被推翻的口子。
三段行情，先标再揭
那几天几家大资管公司更新了另一个币的现货基金申请，很多人觉得「老币都要跟着沾光」；LTC 自己的「减半」（挖矿奖励砍半）定在 8 月初，人人知道日子。它一天涨了 28%，收在 108.70，成交额是平时的好几倍。你给它标：
原油从 5 月中的 46 附近涨上来，6 月 23 日盘中第一次摸到 60.00，6 月 27 日最高 60.95，收 60.54，第二天就掉了下去，6 月 30 日收 56.50。那几年全世界用油一年比一年多，产油国手里的余力越来越少。你给它标：
那几周币圈普涨，TRX 一直慢吞吞。12 月 3 日它突然一天涨了 96%，收在 0.4334，盘中最高 0.4495，当时流传的说法很多，没有一条讲得清它自己的生意变了什么，涨幅榜上它排第一。你给它标：
加密日线日期按 UTC 开盘时间。
三段都标完，下面的对账和算例会揭开。
- LTC：6 月 30 日收 108.70，8 月 2 日减半前后收 87.54，8 月 17 日盘中最低 56.00。(56.00 − 108.70) ÷ 108.70 ≈ −48.5%。日子定好的故事，在日子到来以前就被买完了（03.10）。
- 原油：7 月里它在 56 到 61 之间来回磨了一个月，7 月 29 日起连着几天收在 60 上面；8 月 30 日盘中最高 70.85，(70.85 − 56.50) ÷ 56.50 ≈ +25.4%。60 让它磨了一个月，没挡住供需。
- TRX：第二天收 0.3306，(0.3306 − 0.4334) ÷ 0.4334 ≈ −23.7%；12 月 20 日收 0.2486，一天的涨幅吐回了八成。
三段里有两段，行为标签说得通；有一段，行为标签只说对了一小截。会用这一章的人，不是每次都能标对，是每次都写了反证：原油那一段在 7 月底连着三天收在 60 上面时，就该把「整数挡住」划掉。
把这三段记进观察表
本章产物市场行为偏差观察表里，把上面三段各记一笔：类型、能数出来的痕迹、谁在犯错、谁来纠错、等几天，以及你刚才写的反证。三笔都记完，再去找你自己最近一段行情，按同样的格子记第四笔。
什么时候行为标签最靠得住
- 痕迹清楚：成交额、停顿、吐回都能数出来，不是靠「感觉很热」。
- 说得出谁在犯错、为什么会接着犯；说得出谁来纠错。
- 同期没有更直接的原因：供需大变、规则改了、大消息落地时，先排除这些。
- 你自己的观察表里，同一类记过十笔以上，知道它在你的品种上大概是什么比例。
复盘表每一段加三格：痕迹、标签、反证
- 痕迹：先写，能数的数。
- 标签：从「行为」和「不是行为（供需、消息、规则）」里选，可以选不是行为。
- 反证：标签贴错的话，接下来几天会看到什么；到了那几天回来对。
月底翻一次记录
- 复盘表里贴了行为标签的段落，三格都填了的占几成。
- 标了「不是行为」的有几段。一段都没有，说明你在拿行为金融解释一切。
- 反证出现过的有几段，出现后你改了标签的有几段。
这几种用法是错的
能解释一切的说法，什么也预测不了（04.06）。2005 年夏天的原油，主要是供需在推，硬贴「整数阻力」，只会让你在 60 上面一次次做空。
一段行情标对，可能只是运气；反证写得出、到时候认账，才说明你懂了。把这三段的结果记进观察表，和以后的放在一起数。
有人（示意人物，按常见做法概括）2005 年 6 月底看原油摸过 60 又掉到 56，写复盘「心理关口，空」，没写反证。7 月 6 日收在 61.28，他说「假突破」，果然又跌回 57；7 月 29 日起它连着几天收在 60 上面，他说「诱多」；一路说到 65 上面才砍。中间那次跌回，让他更相信自己。他的标签从头到尾没给自己留过被推翻的口子。
考怎么用，不考谁说的
1. 复盘一段行情，正确的顺序是：
2. 下面哪一种反证写法合格？
3. 你这个月的复盘里，每一段都贴了行为标签，没有一段标「不是行为」。说明：