第 03 章目錄 · 12 節
- 03.01什麼是基率？判斷一筆交易，為什麼先問同類情況歷史上怎麼走
- 03.02散戶交易長期賺錢的比例有多少？讀這類研究先看口徑
- 03.03「這個形態很漂亮」：先問同類形態歷史上成功過幾次
- 03.04貝葉斯更新用大白話怎麼講？
- 03.05新訊息出來該改多少判斷？強證據和弱證據怎麼分
- 03.06只看支援自己的訊息，為什麼會越更新越偏？
- 03.07先驗太強和先驗太弱：固執和搖擺是同一個問題的兩頭
- 03.08「強觀點、弱持有」怎樣在持倉裡落地？
- 03.09價格本身就是證據：逆著價格堅持時該怎樣更新
- 03.10市場價格已經算進了大家的看法：你的看法和價格差在哪？
- 03.11更新的紀律：開倉前寫好「哪條訊息讓我改多少」
- 03.12本章自測：一筆持倉連續收到三條訊息，逐條更新判斷
更新的紀律：開倉前寫好「哪條訊息讓我改多少」
你拿著一筆空單過週末。週六出了一條大訊息，對你很不利，週一開盤多半要跳空。你現在打算週一怎麼做？到了週一早上，你真會這麼做嗎？
開倉前寫好：哪幾類訊息會讓你改主意，每類算幾檔，出現後做什麼（減半、全走、允許補回）。支援你的訊息也寫。寫下來的是冷靜時的你；不寫，到時候替你做決定的是浮虧。
小白理解：證據更新卡上的「改主意條件」至少寫三條，其中一條是支援你的。訊息來了先查卡，卡上寫什麼就做什麼。月底數一數，該照做的時候你照做了幾次。
冷的時候寫，熱的時候照做
開倉前，你沒有浮虧，沒有跳空，群裡也沒吵起來。這時候問自己「出了什麼事我會改主意」，你答得最清楚。
等事情真出了，螢幕上是一片紅，手機在響，你腦子裡想的是「再等等，說不定會回來」。這時候你做的判斷，一大半是浮虧在替你做。所以要把冷靜時的判斷寫下來，熱的時候只做一件事：查卡。
這和第 04.04 節的失效條件不一樣。失效條件只管「錯到哪裡認錯離場」；這張卡還管改多少：哪類訊息算輕、哪類算重，支援你的訊息出來又該怎麼辦。
讀圖：中間那張卡是一座橋。沒有它，右邊那個你只能靠當時的感覺，而當時的感覺多半是「不想認」。
每一條寫四樣：型別、方向、分量、動作
一條改主意條件，拆開是四個零件。型別：價格、時間還是訊息。方向：支援你還是反對你。分量：弱、中、強三檔（第 03.05 節講怎麼分）。動作：不動、減半、全走，還是允許補回。
兩件事最常漏。一是支援你的也要寫：好訊息來了允許補回多少、最多補到多少，不寫的話，好訊息一來你就會越加越多。二是輕的也要寫：事先寫明「一根大陽線，沒有新訊息，算弱，不動」，到時候它就嚇不到你。
讀圖：前三欄決定這條訊息有多重，最後一欄決定你的手做什麼。動作那欄寫不出具體的，前面三欄寫得再好也白寫。
下面是一張示範的卡。2019 年 9 月 10 日，原油在這兩個月區間的上沿收在 57.40，假設你按這個價開了一筆空單，一張合約 1,000 桶，理由是需求偏弱、價格反彈到了區間上沿（示範價位和示範理由，用來演示，不是買賣建議）。這陣子原油一天正常波動 2 美元上下。開倉時你寫的把握是六成，卡上兩條線：把握掉到 40% 以下減半，掉到 25% 以下全走。
| 第幾條 · 型別 | 什麼情況 | 方向 · 分量 | 出現後做什麼 |
|---|---|---|---|
| 1 · 訊息 | 供應中斷級別的訊息：大產油國的設施受損、主要航道受阻 | 反對 · 中 | 把握約降到三成，過了減半線：下一個交易日開盤先平一半 |
| 2 · 價格 | 收盤站上約 63.40（進場價上方三倍正常波動，示範價位） | 反對 · 強 | 剩下的全走 |
| 3 · 訊息 | 供應很快恢復的確認：當事方給出恢復時間表 | 支援 · 中 | 把握回到開倉那檔：平掉的那一半可以按當天收盤補回，總量不超過原來一張 |
| 4 · 價格 | 一天漲 3% 以上，但沒有新訊息 | 反對 · 弱 | 不動，記一行 |
9 月 13 日週五收 54.85，空單浮盈。9 月 14 日週六，沙特兩處石油設施遇襲，大約一半產量暫停（按當時公開報道概括）。這正是卡上第 1 條。週一開盤前，你選：
都按一張 1,000 桶算，沒算手續費和滑價。「換一種結局」是按卡上的規則算出來的假設情形，不是真實走勢。
9 月 16 日週一開 61.48，盤中最高 63.38，收 62.90，比周五漲了約一成五。9 月 17 日，沙特方面說月底前產量會恢復（按當時公開報道概括），當天收 59.34。9 月 30 日收 54.07。空單是價格跌了賺，所以每桶盈虧 = 賣出價 − 買回價。
- 按卡來：週一開盤平一半，(57.40 − 61.48) × 500 = −2,040。收盤 62.90 沒到 63.40，剩下一半留著。17 日第 3 條出現，按收盤 59.34 補回一半。到 30 日：原來那一半 (57.40 − 54.07) × 500 = 1,665，補回的一半 (59.34 − 54.07) × 500 = 2,635。合計 −2,040 + 1,665 + 2,635 = +2,260。
- 先看看：一張一直拿著，(57.40 − 54.07) × 1,000 = +3,330。中間 16 日收盤時浮虧 (57.40 − 62.90) × 1,000 = −5,500。
- 再加一張：原來那張 +3,330，16 日收盤 62.90 加的那張 (62.90 − 54.07) × 1,000 = 8,830，合計 +12,160。16 日收盤時手裡是兩張空單。
這一次，照卡做的人賺得最少。一次結果說明不了卡寫得好不好，卡管的是另一件事：如果供應遲遲恢復不了、油價再漲 10 美元，照卡的人最多虧到五千出頭就離場了，另外兩種做法沒有底。
寫了不算，照做了才算：月底數一個比例
卡寫得再好，觸發的時候你說「這次不一樣」，它就是廢紙。所以月底要數一個數：照做率 = 預寫條件出現時照卡做的次數 ÷ 出現的次數。再數一個：持倉中臨時加了幾條卡上沒有的條件。
卡可以改。規矩只有一條：要在訊息出來之前改，寫上日期和原因。訊息出來之後才想改的，這一筆按原卡做，想法記下來，改到下一筆的卡上。不然「改卡」就成了「這次不一樣」的另一種說法。
讀圖：紅色那四次是要回頭看的：當時說的「不一樣」，事後真的不一樣嗎？虛線那三條也要看：是訊息出來前加的，還是出來後為了不認錯加的。
什麼時候這張卡管用
- 拿幾天到幾個月的單子最需要它：中間會碰上週末、假期、突發訊息，你沒法每次都冷靜地現想。一天內進出的短線，條件要寫得更機械，直接寫成價格和時間。
- 條件要寫到別人看了也能判斷「出現了沒有」。「局勢惡化」判斷不了，「大產油國設施受損、產量暫停」判斷得了。
- 分量是粗分的三檔，不求精確。同一類訊息，在你這筆單的理由裡位置不同，檔也不同：你的理由就是供應寬鬆，供應中斷就比別人眼裡更重。
- 照做率至少攢十次觸發再看。觸發得太少，說明條件寫得太偏，或者你拿得太短。
證據更新卡上的「改主意條件」，至少寫三條
開倉前，在證據更新卡的「改主意條件」裡寫：
- 至少三條，其中至少一條是支援你的。每條寫清型別、方向、分量、出現後做什麼。
- 至少一條是價格條件，用這個品種一天的正常波動當尺子，寫成具體價位。
- 允許補回的那條寫上限：補回不超過原來的部位，補回之後反對的條件照舊有效。
持倉中每來一條訊息，先在卡上記一行：對應哪一條、你實際做了什麼、是不是照卡。
月底數兩個數
- 照做率：這個月預寫條件一共出現了幾次，你照卡做了幾次。低於八成，下個月先練照做，別急著換方法。
- 臨時條件：持倉中加了幾條卡上沒有的條件，各是訊息出來之前還是之後加的。之後加的那幾條，大多是不想認錯。
- 沒照做的那幾次，各記一句當時的理由，下個月再翻一次：那些「這次不一樣」，事後有幾次真的不一樣？
這幾種用法是錯的
卡可以改，市場變了，你的認識也會變。規矩是改在訊息出來之前，寫上日期和原因。訊息出來之後的改動，只能用在下一筆。
老周（示意人物，按常見做法概括，不是真人真事）2019 年 9 月拿著原油空單，卡上寫著「供應中斷級別的訊息，先平一半」。週六訊息一出，他想的是「沙特肯定很快能修好，這次不一樣」，週一一動沒動。這一回他賭對了，後來還多賺了一點。可他學到的是「卡可以不看」。下一次供應中斷要是拖了幾個月，他還會這麼想，而那一次卡上那條線是他唯一的保護。
只寫壞訊息怎麼辦，好訊息來的時候你沒有規矩，往往越加越多，把部位加到卡上從沒同意過的大小。支援你的那條一定寫上「最多補到多少」。
考怎麼用，不考誰說的
1. 你的空單卡上寫著「供應中斷級別的訊息：開盤先平一半」。週末真出了這種訊息，週一跳空高開。你該：
2. 拿著單子的時候，你想到一條卡上沒寫的改主意條件，訊息還沒出來。怎麼辦？
3. 月底一數，預寫條件出現了 10 次，你照卡做了 4 次。下個月先做什麼？