第 03 章目錄 · 12 節
- 03.01什麼是基率？判斷一筆交易，為什麼先問同類情況歷史上怎麼走
- 03.02散戶交易長期賺錢的比例有多少？讀這類研究先看口徑
- 03.03「這個形態很漂亮」：先問同類形態歷史上成功過幾次
- 03.04貝葉斯更新用大白話怎麼講？
- 03.05新訊息出來該改多少判斷？強證據和弱證據怎麼分
- 03.06只看支援自己的訊息，為什麼會越更新越偏？
- 03.07先驗太強和先驗太弱：固執和搖擺是同一個問題的兩頭
- 03.08「強觀點、弱持有」怎樣在持倉裡落地？
- 03.09價格本身就是證據：逆著價格堅持時該怎樣更新
- 03.10市場價格已經算進了大家的看法：你的看法和價格差在哪？
- 03.11更新的紀律：開倉前寫好「哪條訊息讓我改多少」
- 03.12本章自測：一筆持倉連續收到三條訊息，逐條更新判斷
先驗太強和先驗太弱：固執和搖擺是同一個問題的兩頭
你拿著一筆多單，心裡覺得「九成九會漲」。這時候出現什麼情況，你會改主意？寫一句話就行。
固執和搖擺看著相反，病根是同一個：開倉前沒認真寫下一個起點。固執的人把把握寫成九成九，後面什麼證據都推不動；搖擺的人乾脆沒寫，最後一根 K 線說什麼就是什麼。治法也一樣：從基率起步，寫一個不滿的把握，本章建議最多八成五，再事先寫好什麼證據算幾檔。
小白理解：開倉前在卡上寫兩個數：同類情況歷史上多少比例成了（基率），這一筆你有幾成把握（不超過八成五）。寫不出來，或者一寫就是九成以上，這筆先別下。
把握寫到九成九，證據就推不動了
九成九聽著只比七成多一點信心。放進更新的演算法裡，差的是好幾倍。本章的演算法是：把握換成賠率，乘上證據的倍數，再換回來（貝葉斯更新那一節講過）。九成九的賠率是 99 比 1，七成是 7 比 3，大約 2.3 比 1。
同樣來三條中等的反對證據，每條把賠率除以 3。九成九的人還剩將近八成，照樣拿著；七成的人只剩不到一成，早就該走了。固執的人甚至用不著拒絕證據，起點寫滿就夠了。
讀圖：左邊每條證據都算了，演算法也對，可起點太高，三條只把它拉下來兩成。九成九要降到一半以下，得連著來五條。一筆單子拿幾周，很少湊得齊五條中等的反對證據。
開倉時你寫的把握是：
不寫起點，最後一根 K 線說了算
搖擺的人看著很靈活：今天收漲，覺得要漲；明天收跌，又覺得完了。其實他手裡沒有判斷，他的把握就是昨天那根 K 線的顏色。
這樣做要付兩筆錢。一筆是成本：每翻一次就進出一次，手續費和滑價一筆筆地交。另一筆更隱蔽：單根 K 線的分量很輕，圖上常見的訊號算出來都在 1 倍附近，最多算弱證據（強證據和弱證據那一節有表）。把弱證據當強證據用，判斷就跟著噪音跳。
讀圖：九天裡把握翻了七次，每次翻過 50% 線都是一次進出。翻的原因只有一個：前一天那根 K 線。他的理由一條都沒變過。
從基率起步，寫一個不滿的把握
起點從哪來？先問同類情況歷史上多少比例成了（基率）。拿黃金說，任意一天之後兩週收盤更高的比例，大約五成五。你再有兩條和價格不相干的理由，各算一條弱的支援，賠率乘兩次 1.5，到七成出頭。保守一點，寫七成。
上限寫八成五。這個數沒什麼講究，它管的是留餘地：從八成五出發，兩條中等的反對證據就能把你拉到四成以下，你會動手。寫到九成，同樣兩條只能拉到五成，你會覺得「還行，再看看」。
另一頭也要事先寫好：什麼證據算幾檔。沒有這張表，到時候每條訊息的分量都由當時的心情定，跌狠了就當強證據，漲一天就當好訊息，人就搖起來了。
讀圖：起點從基率來，每加一條理由都要說得出它算哪一檔。最後的數不越過 85% 那條線。右邊虛線框裡的數，寫出來就意味著什麼證據都動不了你。
2011 年 9 月：黃金見頂前後，三種寫法
2011 年夏天黃金一路漲，8 月以後天天上新聞。9 月 6 日盤中到過 1,911.6，收在 1,869.9。假設你這天收盤拿著一筆多單（示意情境），要在卡上寫「兩個月後黃金比現在高」的把握。你寫：
規則：三個人 9 月 6 日收盤拿著同樣大的多單。九成九和七成用同一套更新：收盤比進場後的最高收盤每多跌兩倍正常波動（按 9 月 6 日前 20 天的平均真實波幅算，約 51），算一條中等的反對證據，賠率除以 3；把握跌破 50% 減一半，跌破 30% 全走。搖擺的人前一天收漲寫 80%、收跌寫 20%，80% 拿著，20% 平掉。結果按收盤算，沒扣手續費和滑價。
- 九成九：賠率 99 比 1，記作 99。第一條除以 3 得 33，第二條得 11，第三條約 3.67。換回機率：3.67 ÷ (1 + 3.67) ≈ 78.6%。
- 七成：賠率 7 比 3，約 2.33。除以 3 得 0.78，再除得 0.26，第三次約 0.086。換回機率：0.086 ÷ 1.086 ≈ 8.0%。
- 八成五：賠率 85 比 15，約 5.67。三次除以 3 後約 0.21，換回約 17%。
- 九成九要掉到一半以下得幾條？四條時 99 ÷ 81 ≈ 1.22，還有約 55%；五條時 99 ÷ 243 ≈ 0.41，約 29%。要五條。
推演裡的黃金正好給了三條：9 月 22 日、9 月 23 日和 12 月 29 日，收盤分別離進場後的最高收盤兩倍、四倍、六倍正常波動。證據一樣多，起點差了，結局就差了。
什麼時候這套寫法才對
- 適合拿幾天到幾個月、能用日線量證據分量的交易。打算拿一年以上的，把「兩倍正常波動」換成周線、月線上的尺子，否則日線上的小波動會被你當成大證據，又搖起來了。
- 八成五是本章給的上限，不是校準過的數。攢夠自己的記錄以後，翻一翻「寫八成的單子」實際成了多少（校準），再調。
- 起點要有基率撐著。同類情況找不到、樣本太少，就按五五開起步，只用半份風險。
- 證據的分檔要在開倉前寫。事後再定分量，固執和搖擺都會回來。
卡上「開倉把握」封頂 85%，旁邊必須寫基率
開倉前在證據更新卡的「開倉把握」一欄寫三樣：
- 基率：同類情況是什麼，歷史上多少比例成了，樣本有多少。
- 加了哪幾條理由，各算弱、中、強哪一檔。
- 最後的把握，不超過 85%；再寫一句跌破多少就減倉、跌破多少就全走。
數一數每筆單改了幾次主意
- 翻每筆已經平掉的單，數持倉期間更新日誌裡改了幾次把握。
- 出現過中等或強的反對證據（比如收盤走反兩倍正常波動），卻一次沒改：記作固執。數這類單子佔幾成。
- 一週改五次以上，理由都是「今天漲了」「今天跌了」：記作搖擺。也數出來。
- 兩類都是零，再分組看：開倉寫 80% 以上的單子和寫 60% 左右的單子，各成了多少。分不出差別，說明你寫的把握還只是感覺，先統一按低的那檔下。
這幾種用法是錯的
拿住趨勢靠的是事先寫清楚「跌到什麼程度算我錯」，沒到那一步就拿著。寫七成的人，只要反對證據沒來，一樣拿得住。寫九成九的人漲的時候拿得住，跌的時候也拿得住，他分不出這兩種時候。
每天換觀點，是讓最後一根 K 線替你做決定。靈活的意思是：證據來了，按事先定好的分量改；沒來，就不動。推演裡的搖擺者 78 個交易日翻了 46 次，沒有一次是因為他的理由變了。
寫低也是寫錯。基率五成五，你寫三成還去做多，等於自己都不信這筆，還在下單。起點從基率來，有理由往上加，沒理由就別動它。
老周（示意人物，按常見做法概括，不是真人真事）從夏天拿著黃金多單，覺得「美國的評級都被下調了，黃金沒理由不漲」。9 月 22、23 日兩天，黃金收盤一共跌了 9% 多，他說是洗盤。按推演裡同一套演算法，他的把握到年底還有將近八成，可金價已經比 9 月 6 日低了一成六。這個高點，黃金之後好幾年都沒再碰到。
考怎麼用，不考誰說的
1. 你在卡上寫了 95%，理由只有一條：「這波大行情還沒走完」。下一步該做什麼？
2. 你開倉寫的是 70%。持倉第二週，收盤離進場後的最高收盤跌了兩倍多正常波動，算一條中等的反對證據。按本節做法：
3. 月底翻記錄：一筆單拿了 6 天，改了 9 次判斷，每次理由都是前一天收漲還是收跌。這說明：