第 03 章目錄 · 12 節
- 03.01什麼是基率？判斷一筆交易，為什麼先問同類情況歷史上怎麼走
- 03.02散戶交易長期賺錢的比例有多少？讀這類研究先看口徑
- 03.03「這個形態很漂亮」：先問同類形態歷史上成功過幾次
- 03.04貝葉斯更新用大白話怎麼講？
- 03.05新訊息出來該改多少判斷？強證據和弱證據怎麼分
- 03.06只看支援自己的訊息，為什麼會越更新越偏？
- 03.07先驗太強和先驗太弱：固執和搖擺是同一個問題的兩頭
- 03.08「強觀點、弱持有」怎樣在持倉裡落地？
- 03.09價格本身就是證據：逆著價格堅持時該怎樣更新
- 03.10市場價格已經算進了大家的看法：你的看法和價格差在哪？
- 03.11更新的紀律：開倉前寫好「哪條訊息讓我改多少」
- 03.12本章自測：一筆持倉連續收到三條訊息，逐條更新判斷
貝葉斯更新用大白話怎麼講？
有人跟你說：「以太坊每次大漲之前，這個訊號幾乎都亮過。」今天它亮了。你覺得接下來 20 天裡它大漲的可能有多大？憑什麼？
改判斷分兩步。先拿基率當起點：同一類情況，歷史上多半怎麼走。再問這條證據有多挑人：你對的時候它出現的可能，是你錯的時候的幾倍。這個倍數叫似然比。倍數接近 1，判斷就幾乎不該動。
小白理解：每來一條訊息、一個訊號，先問兩句：我對的時候它常見嗎？我錯的時候它常見嗎？兩邊差不多常見，它就挑不出對錯，別拿它改部位。
連漲三天之後，大漲的可能有多大
先別學公式，憑感覺猜一次。下面是以太坊 2023 年 5 月中旬到 6 月下旬的日線，最後三天連著收高，三天漲了將近一成。
6 月 18 日收 1,720.95，6 月 21 日收到 1,889.11，連漲三天。接下來 20 天裡，它收盤漲過兩成（到 2,267 上面）的可能，你選：
「漲過兩成」按收盤算：20 個交易日裡任何一天收盤到了 2,267 以上就算。
為什麼「三成左右」是更好的答案？下面分三步拆開。這三步就是貝葉斯更新，名字聽著唬人，做的事很簡單。
先拿基率當起點
訊號亮之前，你先回答一個更笨的問題：隨便哪一天，以太坊後面 20 天裡收盤漲過兩成的比例是多少？拿 2019 年到 2025 年的日線去數，大約 28%。
這個數就是同一類情況的基率（基率那一節講過怎麼選同一類）。把它寫在紙上，它就是你的起點，學名叫先驗。後面所有的訊息、訊號，都只能把它往左推一點或往右推一點，不能讓你憑空從零開始。
很多人看到訊號，直接跳到「七八成」。起點丟了，後面算得再認真也是錯的。
讀圖：證據只管「推多遠」，不管「從哪出發」。從哪出發，由同一類情況的歷史決定。
證據有多挑人：「大漲前它常亮」和「它亮了就大漲」是兩回事
先說個生活裡的例子。下雨之前，天上幾乎都有云。可有云的日子，大多數並不下雨。「下雨前都有云」是真的，「有云就會下雨」是錯的。雲太常見了，晴天也有，它挑不出哪天下雨。
訊號也一樣。賣指標的人說「大漲前它幾乎都亮過」，他只說了一半。另一半是：沒大漲的日子裡，它亮得有多勤？兩半放一起比，才知道它挑不挑人。
把這兩半寫成一個除法：
似然比 = 你對的時候它出現的可能 ÷ 你錯的時候它出現的可能
這裡「你對」就是後來真的大漲了，「你錯」就是沒有。倍數是 3，說明你對的時候它常見三倍，這條證據有分量；倍數接近 1，兩邊一樣常見，它說明不了什麼。
讀圖：「大漲前 90% 都亮過」聽著很厲害。可錯的那邊也有 80%，這個訊號亮了，你幾乎什麼都沒多知道。
換成真實資料。還是以太坊 2019～2025 年日線，訊號就用開頭那個「連漲三天」，「對」的定義還是後面 20 天裡收盤漲過兩成。按比例縮成 1000 天來看：
| 按 1000 天算 | 天數 | 連漲三天 | 佔比 |
|---|
讀圖：實心點是訊號亮了的日子。亮了的一共約 121 天，其中真大漲的約 40 天，三個裡一個。它在大漲的日子裡亮得多一點，但沒大漲的日子裡也一直在亮。
演算法：機率換成賠率，乘上倍數，再換回來
有了起點和倍數，怎麼合起來？機率不能直接乘：60% 乘 3 是 180%，沒有這種機率。所以先把機率換成賠率，就是「幾比幾」。
60% 就是 60 比 40，也就是 1.5 比 1。賠率乘上倍數，再換回機率。全章都用這一套，記住三個動作：換賠率、乘倍數、換回來。
讀圖：連漲三天把 28% 推到了 33%，挪了五個百分點。猜「七成以上」的人，等於把這個倍數當成了六七倍。
前三個是以太坊日線上數出來的真實倍數，後兩個是示意。點一個看看：
- 起點：2019～2025 年以太坊日線一共數了 2,516 天，後面 20 天裡收盤漲過兩成的 694 天。694 ÷ 2,516 ≈ 27.6%。
- 換成賠率：27.6 ÷ 72.4 ≈ 0.381，也就是 0.381 比 1。
- 倍數：大漲的 694 天裡，前面剛好連漲三天的 101 天，101 ÷ 694 ≈ 14.6%；沒大漲的 1,822 天裡有 204 天，204 ÷ 1,822 ≈ 11.2%。14.6 ÷ 11.2 ≈ 1.30。
- 乘：0.381 × 1.30 ≈ 0.495。
- 換回機率：0.495 ÷ 1.495 ≈ 33%。
對一下賬：直接數，連漲三天的一共 101 + 204 = 305 天，後來真漲過兩成的 101 天，101 ÷ 305 ≈ 33.1%。兩條路算出同一個數，說明這套演算法沒有變魔術，它只是把「先看全體、再看訊號」按順序做了一遍。
這套演算法什麼時候靠得住
- 起點和倍數要按同一個口徑數：同一個品種、同一個時間尺度、同一個「對」的定義。把「20 天漲兩成」換成「5 天漲 5%」，起點和倍數都會變，不能拿這一個的倍數去乘那一個的起點。
- 數出來的倍數自己也會晃。上面 305 個訊號日裡，相鄰幾天常常擠在同一段行情裡，真正獨立的次數少得多（手冊講過樣本量）。所以 1.30 別當精確數，知道它「比 1 大一點」就夠了。
- 幾條證據要互不相干才能連著乘。「連漲三天」和「創 20 日新高」經常是同一段上漲，兩條合起來不能算兩倍分量。下一節講分量怎麼分檔，03.06 講重複計數。
- 沒有資料可數的時候，起點和倍數可以是你的估計，規矩還是一樣：先寫起點，再給證據估倍數。估計的數怎麼當真，頻率還是信念那一節講過，這裡不展開。
證據更新卡上，每條證據先答兩句再動
月底翻一次更新日誌
- 數一數日誌裡兩句都答了的行佔幾成。不到一半，說明你還在憑感覺改判斷。
- 數一數「倍數記了 1，卻動了部位」的次數。應該是零。
- 同一類訊號攢夠二十來條以後，回頭數：它亮的那些次裡，後來真「對」的比例，和你當時算出的更新後把握差多少。差得多，回去改這類訊號的倍數（怎麼對賬，見校準）。
這幾種用法是錯的
有個在群裡賣指標的人（示意人物，按常見做法概括，不是真人真事），每次大漲後都貼圖：「看，漲之前它亮了。」十張圖都是真的。他不貼的是沒漲的日子：指標亮了，價格橫著走，或者往下跌。你該找他要的是另一半：沒大漲的日子裡，它亮過幾次？他拿不出來，這個指標的倍數就只能當 1。
你算出 1.3 還是 1.25，動作不會變。這套東西真正幫你的，是把「幾乎是 1」的證據和「好幾倍」的證據分開。所以本章只用三檔：弱、中、強，下一節講。
上面那個示意的十倍訊號，從 28% 起步也只推到將近八成。起點要是隻有 5%，同樣十倍只到三成多。基率低的事，訊號再好看，也很難讓你「有把握」。
考怎麼用，不考誰說的
1. 一個訊號，大漲前 80% 的時候亮過；沒大漲的日子裡，也有 70% 的時候亮過。今天它亮了，你該把判斷改多少？
2. 起點 50%，來了一條倍數是 3 的支援證據。更新後大約是多少？
3. 群裡來了一條訊息，你說不清「我錯的時候它常不常見」。怎麼辦？