看漲期權
也叫：Call、認購期權
定義
賦予買方在到期前按行權價買入標的的權利的合約。
買方付出權利金，換來在到期前按行權價買入標的的權利； 賣方收到權利金，承擔在被指派時按行權價賣出標的的義務。
買方要賺錢需要同時滿足三個條件：方向對、幅度夠、速度夠快。 盈虧平衡點是行權價加權利金，而不是行權價， 標的漲過行權價還不算賺，要再漲過權利金那一段。
賣方這一側要分清兩種情形： 持有標的時叫備兌，風險是讓出上漲空間； 不持有標的時叫裸賣，虧損理論上沒有上限， 因為價格可以一直漲。
常見誤解
「買看漲期權風險有限，所以安全」這句話只對了一半。單筆最大虧損確實是權利金，但按權利金算部位會嚴重低估你的實際方向敞口：一張合約通常對應 100 股標的，等效敞口可能是權利金的十幾倍。