行權價

它跟標的現價的關係決定了這張期權處在什麼狀態： 價內、平值還是價外。

選行權價是一個取捨：價外便宜但歸零機率高 （它的價值全部是時間價值）， 價內貴但行為上更接近持有股票 （Delta 高、時間價值佔比小）。

一個容易忘的演算法：看漲期權的盈虧平衡點 = 行權價 + 權利金， 看跌期權是 行權價 − 權利金。 標的必須走過這個價格你才開始賺錢。