內在價值

看漲期權：標的價 − 行權價；看跌期權：行權價 − 標的價， 兩者都不為負。

它是確定的、可以直接算出來的， 而且在價內時隨標的價格一比一變化。

期權價格 = 內在價值 + 時間價值。 把這兩部分分開看，才能解釋「方向對了卻虧錢」： 內在價值增加了，但時間價值流失或者隱含波動率下降把它抵消掉了。