共识打法、频率与复盘·第 143 篇·约 4 分钟读完

自动交易上线，从最小仓位跑起

1要点

自动交易别一上来就按计划仓位跑。先用十分之一的仓位跑 50 笔，记下滑点、拒单和异常，三样都过线再往上加。小白理解：先花小钱把实盘的真实成本量出来，再决定值不值得放大。

2它在说什么

回测跑出一条好曲线，最想做的就是赶紧接上实盘，按计划仓位开跑。等不及的心情谁都有，可回测和实盘之间，隔着一堆回测里没有的东西。

场景：阿涛的自动策略回测里，每笔平均毛赚 0.25%，假设手续费 0.05%、滑点 0.05%，成本合计 0.10%，算下来每笔净赚 0.15%。阿涛没直接上计划仓位，先用十分之一的仓位跑了 50 笔。阿涛当时也犹豫过：仓位这么小，赚得太少，跑 50 笔要一个多月，图啥？

50 笔跑完一对账，手续费没变，滑点却平均有 0.12%，比回测假设大了一倍多。每笔成本变成 0.17%，净赚只剩 0.08%，差不多砍掉一半。另外还有 3 笔被拒单，1 次程序卡住没平仓，靠人工处理。

这些东西回测里都没有。回测默认你想在哪个价成交就在哪个价成交，不会拒单，不会卡住。实盘每一样都要拿真钱去量。滑点大一倍听着不多，可这个策略每笔只赚零点几个百分点，薄利的策略最怕成本，多一点就吃掉一半。

回测每笔净赚 0.15%，小仓位实盘只剩 0.08%

实盘成本要现量

回测成本合计 0.10%，实盘手续费 0.05% 加滑点 0.12% 共 0.17%，数字为演示。

用小仓位量，代价很小。十分之一的仓位跑 50 笔，多出来的滑点只是零头；要是一上来就按计划仓位跑，同样的滑点乘以十，问题还没看清，钱已经亏出去一截。

阿涛看完数据没往上加，留在这一档改下单方式，把市价单换成限价单，再跑 50 笔，看滑点能不能压下来。压下来了，才升到半仓。阿涛当初的那句图啥，答案就在这：花一个多月和一点零头，换来一份实盘成绩单。

自动交易上线的四档

一档一档往上走

上线头几十笔，别只盯着赚没赚钱。这么少的笔数，赚亏多半是运气；滑点、拒单、异常这三样才是实打实的信息，它们决定这个策略到了实盘还剩多少肉。

那 1 次程序卡住也不能放过。阿涛查下来，是行情剧烈时数据推送断了，程序在等一个永远不会来的价格。补上超时处理以后，阿涛把这一档又从头跑了一遍。

上线分档走：

自动交易按四档上线：模拟盘、十分之一仓位、半仓、全仓。每档至少跑 50 笔，记录平均滑点、拒单次数和需要人工处理的异常。滑点超过回测假设的 1.5 倍、拒单超过 2 笔、或有异常没查清，就停在这一档，不往上加。小白理解：每加一次仓，先拿到上一档的成绩单。

想把这条练成习惯，按下面的技能和课节学。点技能名回学习地图看它的前后位置。

阿涛用十分之一仓位跑完 50 笔，平均滑点 0.12%，回测假设 0.05%，还有 3 笔拒单。下一步怎么做？

看答案与解析

答案：A。滑点是假设的 2.4 倍，拒单 3 笔，两项都超线。每笔净赚从 0.15% 掉到 0.08%，先在小仓位把问题解决，再往上加。

交易心法专栏只讲方法与机制，不构成投资建议，不推荐任何品种，不给点位，也不保证照做就能赚钱。文中的数字是举例，请按自己的账户和打法调整后再用。