暴跌时怎么不动手

这一篇前面十一节讲的偏差，单独看每个都清楚。但真到了连续亏损的时候，它们是一起来的。

下面这个模拟没有正确答案，三个选项在当时都能说得通。凭第一反应选。

为什么第三步是分水岭

前两笔亏损通常还在系统的正常波动范围内，人也还讲道理。到第三笔，「这次不一样」的念头开始出现，而这个念头是所有失控的起点。

它的具体形式很多：市场环境变了、我的方法失效了、得换个打法、先扳回来再说。共同点是它们都指向「改变规则」，而不是「执行规则」。

但 蒙特卡洛那一节 已经算过：胜率 45% 的系统跑两百笔，最长连亏的中位数就是 8 笔，一半以上的路径会遇到连亏 8 次或更多。

三条能在当下用的

知道原理不等于当时做得到。下面三条的共同特点是：它们不需要你在情绪中做判断，只需要你执行一个动作。

1. 先离开屏幕，而不是先做决定。关掉软件，走开二十分钟。这不解决问题，但它把「立刻行动」的冲动和「决定做什么」分开了。多数糟糕的交易发生在这两件事没分开的时候。
2. 写下来，写完再做。强制自己在下单前写三句话：我要做什么、为什么、如果错了怎么办。写字比点按钮慢，而这个速度差就是缓冲区。写不出第二句的，就不做。
3. 执行事前定好的熔断。连亏到某个笔数就停手，这条规则必须在冷静的时候写好，见 报复性交易。它的价值在于当时不用你判断该不该停。

还有一条更根本的

如果暴跌时你的第一反应总是恐慌，那问题可能不在心理，在仓位。

一个让你睡不着的仓位，靠心理建设是扛不住的。单笔风险规则 和 最大回撤 那两节讲的就是这件事：把仓位降到「即使最坏情况发生你也能正常吃饭睡觉」的水平，很多心理问题会自动消失。

换句话说，心理建设的上限，是由仓位决定的。这也是为什么这门课把风控篇放在心理篇前面。