第 12 章目录 · 10 节
- 12.01日线的理由配 5 分钟的止损：周期错配怎么查？
- 12.02进场看基本面、离场看技术面：理由和退出必须同源吗？
- 12.03仓位大小和你的把握程度对得上吗？
- 12.04持有期、成本和预期空间算得过来吗？
- 12.05做多的理由同时也能当做空的理由？识别双向解释
- 12.06理由越多越可靠吗？多个理由叠加的陷阱
- 12.07事前验尸：假设这笔交易已经亏了，最可能是什么原因？
- 12.08红队检查：请人专门来反驳你的交易计划
- 12.09理由没了就该走：理由失效和止损价，哪个先到听哪个
- 12.10本章演练：用自洽检查表审一份完整交易计划
持有期、成本和预期空间算得过来吗？
一份计划写着：五天之内，目标涨两成五，止损跌八个点，赔率三比一。你觉得这份计划划算吗？写一句就行。
目标、止损、窗口、成本是一本账，要放在一起算。三件事最常算不过来：成本占了目标的一大块，扣完以后赔率变了样；目标远远超出窗口里价格正常能走的幅度，赔率写得再漂亮，到得了的机会也很小；止损比窗口里的正常晃动还近，还没走到目标就先被碰掉。
小白理解：下单前算三个数：扣完成本的赔率，目标是窗口里正常幅度的几倍，同类情况历史上到过目标的比例。三个数里有一个离谱，就改计划。
赔率要扣成本，目标要看窗口
读图：成本不分输赢，每笔都交。它从目标里扣一截，又给止损加一截。目标越小，被扣掉的比例越大。
同一个收盘，三份计划
2025 年 4 月 11 日，加征关税宣布暂停后两天，LTC 收 76.19。三个人都想做多，理由都写的是「风险偏好回来了」，账写得不一样（示意人物，示范数字，不是买卖建议）。来回手续费加滑点按 0.25% 算；借钱或用有隔夜费的工具，持仓成本按每天 0.02% 算：
| 窗口 | 目标 | 止损 | 赔率 | 把握 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 甲 | 一天 | +1% | −0.8% | 1.25 比 1 | 六成 |
| 乙 | 五天 | +25% | −8% | 3.1 比 1 | 六成 |
| 丙 | 三周 | +12% | −10% | 1.2 比 1 | 五成五 |
只看账，不看理由，你选：
LTC 用公开现货日线，每天都有收盘。目标和止损按盘中最高最低碰到就算，到期按收盘走。
什么时候这样算才对
- 「随便哪天进」的比例是起点，不是答案。你有理由，把握可以比它高，但要高得有凭有据；高出一倍以上，多半是没算过。
- 每天的正常晃动按进场前一段时间估。行情刚换了样子（大消息、长假后），估出来的会偏小。
- 成本按你自己真实的成交算：手续费、买卖价差、滑点、借钱的利息或隔夜费。下单越频繁、目标越小，越要算细。
- 一天以内的单子，日线只能看到最高最低，分不出先碰到哪条线。这种单子要拿更细的数据去验，日线只能告诉你「两边都碰到」有多常见。
检查表第 4 项：目标、止损、成本、窗口填在一起
- 在逻辑自洽检查表里填进场价、目标价、止损价、来回成本、每天持仓成本、窗口天数和每天正常晃动。
- 表会算出：成本占目标几成、扣成本后的赔率、目标是窗口正常幅度的几倍，再拿你写的把握算一笔期望。
- 成本超过目标的三分之一，或者目标超过正常幅度两倍半，标红；期望扣完成本不是正的，也标红。
月底翻一次记录
- 到期还没到目标、也没碰止损的单子占几成。很多，说明目标定得超出了窗口。
- 所有单子的成本加起来，占毛盈利的几成。超过三成，先查是不是目标太小、做得太勤。
- 按「目标 ÷ 窗口正常幅度」分两组（两倍以内、两倍以上），比到达目标的比例。
这几种用法是错的
赔率高，往往是目标定得远，到得了的机会就少。三比一、到达率一成，不如一比一、到达率六成。要看的是赔率和到达率乘出来的期望，不是赔率本身（第 14.10 节讲赔率和仓位）。
单笔看是一点，可它每笔都收。目标 1% 的短线，0.25% 的成本就是目标的四分之一；一个月做几十笔，成本能比你的盈利还多。
一种常见的情形：有人看准一个消息，借钱做多，计划几天翻倍，止损设得很近，因为「杠杆大，不能亏多」。目标要走出这个品种几天正常幅度的好几倍，止损却在一天的正常晃动以内，借钱的利息还按天算。三样合在一起，几乎是一份只等运气的计划：多数时候先碰止损，偶尔碰上大行情，又会被当成计划写得好。
考怎么用，不考谁说的
1. 目标 +1%，止损 −1%，来回成本 0.3%。扣完成本的赔率是：
2. 一个品种每天正常晃 2%，你计划四天内涨 20%。目标大约是窗口正常幅度的几倍？
3. 同类情况历史上到达目标的比例是一成，你写的把握是六成。最该做的是：