第 12 章目录 · 10 节
- 12.01日线的理由配 5 分钟的止损：周期错配怎么查？
- 12.02进场看基本面、离场看技术面：理由和退出必须同源吗？
- 12.03仓位大小和你的把握程度对得上吗？
- 12.04持有期、成本和预期空间算得过来吗？
- 12.05做多的理由同时也能当做空的理由？识别双向解释
- 12.06理由越多越可靠吗？多个理由叠加的陷阱
- 12.07事前验尸：假设这笔交易已经亏了，最可能是什么原因？
- 12.08红队检查：请人专门来反驳你的交易计划
- 12.09理由没了就该走：理由失效和止损价，哪个先到听哪个
- 12.10本章演练：用自洽检查表审一份完整交易计划
进场看基本面、离场看技术面：理由和退出必须同源吗？
你因为政策转向买进，打算拿几个月；出场写的是「收盘跌破 20 日均线就走」。这样写有什么问题吗？写一句就行。
理由和出场不必全部同源，但至少要有一条出场是从进场理由里长出来的：理由坏掉是什么样子，就写成什么出场。别的出场，比如一条价格线，只能当兜底的风控线，而且得按理由的钟放。进场靠政策、出场只看均线，出场那天你说不出是哪条理由坏了，于是走了又追，追了又走；进场靠突破、出场却等政策变脸，突破失败了，你还在等一件和进场无关的事。
小白理解：每条理由后面写一句「它坏了长什么样」，那就是你的出场。价格线留着兜底，碰了就走，可别拿它当理由。
理由线管「错没错」，风控线管「亏多少」
手册把这两样分开讲过：逻辑失效点和执行止损点（t8-1）。放进一份计划里查，要问的是另一件事：你的每条理由，有没有一条出场跟它对得上。
读图：上面两行，左右是同一件事的两面，一个是它成立的样子，一个是它坏掉的样子。下面那条虚线和哪条理由都没关系，它只保证账户不会因为一笔单伤筋动骨。
技术面的线能不能当出场？能，前提是你的理由本来就是技术面的，比如「突破」，那「跌回区间」就是它坏掉的样子。理由是政策、供需、资金这类事，均线跌破说明不了它们坏没坏。用它出场，等于让一条和理由无关的线替你判断理由。
同一轮政策行情，三种出场写法
2024 年 9 月 24 日，央行等部门一起出了降准、降息和两项支持股市的工具，两天后又开会定调要稳住股市。A股大盘指数从 24 日收 2863.13 起，连涨到 9 月 30 日收 3336.50。长假后 10 月 8 日开盘冲到 3674.41，收 3489.78。三个人这一天都拿着多单（示意人物，示范规则，不是买卖建议）：
甲 政策进，均线出
- 进场9 月 26 日收盘 3000.95，理由：政策转向。
- 出场收盘跌破 20 日均线就走；站回去，理由还在，就再进。
乙 政策进，政策出
- 进场同一天同一价，同一个理由。
- 出场理由线：出现明确往回收的政策，比如宣布那两项工具停用，就走。风控线：收盘跌回 2750，也就是这一轮之前的位置，就走。
丙 突破进，政策出
- 进场10 月 8 日收盘 3489.78，理由：开盘冲过了将近三年来的最高价，算突破。
- 出场「等政策转向再走。」
只看出场和进场是不是一回事，你选：
按指数点数算，不加杠杆。甲每进出一次按 0.1% 的成本示范计算；乙、丙只进一次，成本略去。20 日均线用收盘价算。
出场写不出，理由多半也没写清
写不出理由坏掉的样子，常见原因有两个。一是理由本身太空，「政策利好」「基本面好」，没说具体是哪件事，自然也说不出哪件事反过来。二是理由会慢慢褪色，没有某一天突然坏掉。第二种就给它一个到期日：最多等多久，到期还没看到该看到的，就当它坏了（第 11.08 节的窗口）。
读图：左边的出场太灵，右边的出场太钝。病根一样：进场靠一样东西，出场看另一样东西。
什么时候这样查才对
- 适合理由是一件事的单子：政策、供需、资金、事件。纯技术规则的单子，进场出场都是价格，同源这一条天然满足，要查的是第 12.01 节的周期。
- 理由线要写成看得见的事，而且最好有人公开宣布，比如政策、数据、公告。写成「感觉政策不给力了」，到时候你会一直找理由说服自己再等等。
- 风控线一定要有。事的变化可能很慢，价格可能先走反；理由线还没触发、风控线先碰到的时候，先走，再回头查理由。
- 指数本身不能直接买，示范按点数算；换成具体的品种，还要加上它跟指数走得像不像。
检查表第 2 项：每条理由后面写「它坏了长什么样」
- 在逻辑自洽检查表里，每条理由都填一个失效条件，写成看得见的事或到期日。
- 价格线单独填在「止损」那一格，标明它是风控线。
- 出场里如果有均线、形态这类技术条件，问一句：它触发时，我能说出是哪条理由坏了吗？说不出，就把它降成风控线，按理由的钟放远一点。
月底翻一次记录
- 每条理由都写了失效条件的单子，占几成？
- 出场以后又按同一个理由追进去的次数：多，说明出场和理由不同源。
- 亏损单里，出场那天你能说出「哪条理由坏了」的比例。说不出的，下个月先改那一类单子的出场写法。
这几种用法是错的
客观不等于对得上。均线跌破很客观，可它回答的是「最近二十天的平均价被跌破了没有」，不回答「政策还在不在」。把理由线写成公开宣布的事，一样客观。
不是。基本面进场，完全可以用价格线兜底，只是那条线是风控线，不是理由线。要求的只是：至少有一条出场，能说出它对应哪条理由。
一种常见的情形：一个人因为一个大的政策变化看好几个月，却按日线均线进出。每次跌破他都走，过几天又因为「政策还在」追回去。一年下来进出十几次，成本和追回去的差价吃掉了一大截，最后他得出的结论是「这行情太难做」。行情没那么难做，是他的出场和他的理由不是一回事。
考怎么用，不考谁说的
1. 你的理由是「这家公司下个季度订单会大增」。哪一条最像它的理由线？
2. 你因为突破进场，出场写「等基本面变坏」。突破第二天就跌回了区间，你该：
3. 一条出场触发了，你说不出是哪条理由坏了。这条出场应该：