第 12 章目录 · 10 节
- 12.01日线的理由配 5 分钟的止损：周期错配怎么查？
- 12.02进场看基本面、离场看技术面：理由和退出必须同源吗？
- 12.03仓位大小和你的把握程度对得上吗？
- 12.04持有期、成本和预期空间算得过来吗？
- 12.05做多的理由同时也能当做空的理由？识别双向解释
- 12.06理由越多越可靠吗？多个理由叠加的陷阱
- 12.07事前验尸：假设这笔交易已经亏了，最可能是什么原因？
- 12.08红队检查：请人专门来反驳你的交易计划
- 12.09理由没了就该走：理由失效和止损价，哪个先到听哪个
- 12.10本章演练：用自洽检查表审一份完整交易计划
做多的理由同时也能当做空的理由？识别双向解释
一家公司宣布要卖一批新股票。有人说「拿到钱了，利好」，有人说「股份被摊薄，利空」。你打算拿这条消息当做多还是做空的理由？写一句就行。
一条理由，涨了能解释，跌了也能解释，它就没有告诉你任何方向，写进计划只会壮胆。下单前给每条理由做一次反面测试：假设价格往反方向走，这条理由会被怎么说？要是同一句话两头都用得上，划掉它；要么把它改写成有方向、有时间、能被打脸的样子，再放回来。
小白理解：每条理由后面补一句「要是跌了，大家会怎么拿它解释」。补得出来，这条就不算理由。
一件事，两种说法，都在事后
读图：两种说法在事情发生前就都摆在那里，价格走出来以后，挑那个对得上的讲。讲得通，不说明它事前有用。
第 04.06 节讲过，什么都能解释的分析方法没用。这一节把它缩到一条理由上查：你计划单上那几条，有没有哪一条也是这样的？常见的有这么几类：「利好出尽」和「利好兑现」，「放量是有人进」和「放量是有人跑」，「降息说明放水」和「降息说明经济差」，「大户买入是看好」和「大户买入是想找人接」。
一只游戏零售股，一个月卖了两次股票
2024 年 5 月 13 日，一位因 2021 年那次逼空出名的散户网红，三年来第一次发帖，这只游戏零售股（GME）当天收 30.45。之后一个月，「公司卖股票」这件事来了好几次：
| 日期 | 发生了什么 | 当天收盘 | 事后最常见的说法 |
|---|---|---|---|
| 5 月 17 日 | 公布初步业绩，宣布要卖至多 4500 万股 | 22.21 | 跌了：股份被摊薄 |
| 5 月 24 日 | 宣布这批股票已经卖完，拿到九亿多美元 | 19.00 | 涨了：现金充足 |
| 6 月 7 日 | 提前发业绩，宣布再卖至多 7500 万股；网红当天直播 | 28.22 | 跌了：又摊薄了 |
6 月 10 日收 24.83。市场上人人都在猜：第二批股票什么时候卖完，卖完了怎么走。三个人在这天收盘写下计划（示意人物，不是买卖建议）：
拿两周，你选：
美股日线用当时的成交价。两周按 10 个交易日算，按收盘价进出，不扣成本。
把两头都能说的话，改成一头的
划掉不是唯一的办法。双向的理由，往往是因为只写了「什么事」，没写「谁在什么时候买卖多少」。把它往下挖到第 11.05 节说的参与者那一层，常常就有了方向和时间：
读图：改写后的这句话，不是告诉你该买该卖，是让你知道它会在哪一天被证明对或错。
什么时候这样查才对
- 查的是理由本身，不是事件。一件事本来就可能有利有弊，要看的是你写下的那句话，有没有说清哪一面在什么时候占上风。
- 改写后的理由，样本往往很少，比如一个月里卖两次股票。它只能当一条能被打脸的假设，小仓位验证，别当成规律。
- 事后的「常见说法」是按当时议论最多的方向概括的，不代表每个人都这么说；查自己的理由时，用你自己写下的那句话。
检查表第 5 项：每条理由过一次反面测试
- 在逻辑自洽检查表里，每条理由后面回答一问：价格往反方向走，这条理由也能拿来解释吗？
- 答「能」的，要么划掉，要么改写成写清谁、什么时候、往哪边的样子，再改答案。
- 剩下的理由一条都没有，这笔就没有理由，不下。
月底翻一次记录
- 计划单上被反面测试划掉的理由，一个月有几条？是哪几类话？下个月看到同类的，直接不写。
- 复盘时找出「事后解释」：平仓后才写上去、下单前没有的理由，各有几条。
- 改写过的理由，到了它说的那一天，对了几次、错了几次。
这几种用法是错的
想得周全，是把两种情况的应对都写好：出现这个走这边，出现那个走那边。把两种说法都备着、等价格出来再挑一个，是给自己留台阶，计划里没有任何动作因此改变。
这句话能用在任何一次「利好之后跌了」上，利好之后涨了，又会说「利好还没出尽」。它管不了你下一笔单。要用，得写清是什么利好、谁已经买过了、多少天以内没继续涨就算出尽。
一种常见的情形：一个人在群里看到一条大消息，不知道是好是坏，先等收盘。涨了，他说「早看出来是利好」，追进去；第二天跌了，他又找到「利好出尽」的说法，割掉。一条消息，他用了两个方向的理由，两次都站在价格后面。
考怎么用，不考谁说的
1. 下面哪一条理由过不了反面测试？
2. 你的理由是「降息了」。反面测试后最合适的处理是：
3. 你的四条理由里，有三条过不了反面测试。这笔单：