第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
你最近下的一筆單，當時是因為什麼下的？照原樣寫一句就行。
訊號回答「什麼時候按按鈕」，理由回答「我為什麼覺得會漲」，邏輯回答「這個理由怎樣一步一步變成我賬上的錢，哪一步斷了我就走」。三樣都要有，可拿單的那幾天裡，只有邏輯能告訴你該不該接著拿。
小白理解：下單前問自己一句：要是明天走反了，我這張紙條能不能告訴我是哪一步出了問題？說不出來，你手裡的就只是訊號或者理由。
三張紙條，各答一個問題
第 01.01 節把交易邏輯寫成一句「看到什麼就做什麼，錯到哪裡認」。這一節往裡再挖一層：這句話背後，錢是怎麼走到你賬上的。
先把三樣東西拆開。訊號是扳機：突破、金叉、某根 K 線，它只管哪天動手。理由是一個看法：通脹高、減產了、利好來了，它說為什麼會漲。邏輯把理由接成一條鏈：起因讓誰去買，價格因此怎麼走，你憑什麼比別人早一步，哪件事出現說明鏈斷了。
讀圖：理由要往右長成一條鏈才算邏輯；訊號不負責解釋，它掛在鏈上，只決定哪天動手。
同一天做多黃金的三張紙條
2021 年 11 月 10 日，美國公佈的通脹升到三十年來最高。黃金期貨當天收上 11 月 9 日 1830.8 附近的前高，到 11 月 12 日收在 1868.5。這一天，三個人各寫了一張做多的紙條（示意人物，價位是演示寫法用的示範價位，不是買賣建議）：
甲的紙條 訊號
「收盤站上前高 1830.8，突破了，買。」
乙的紙條 理由
「通脹三十年最高，黃金抗通脹，要漲。」
丙的紙條 邏輯
- 誰在做通脹超預期，只要美聯儲還不急著加息，拿現金和債券的人會往黃金裡換。
- 價格這批人一換，金價往上走。
- 收錢我賺比他們早一步的錢，靠的是讀資料（分析）。
- 認錯市場開始押更早加息，或者收盤跌回 1830 下方，就走。最多拿一個月。
三個人都在 11 月 12 日收盤 1868.5 買進。接下來一個月，你覺得哪一張紙條能告訴你什麼時候該走？
| 日期 | 收盤 | 甲：訊號 | 乙：理由 | 丙：邏輯 |
|---|
只看收盤。一張黃金期貨合約按 100 盎司算，不扣成本。
理由可以一直成立，鏈會斷
乙的理由有一個毛病：它太容易一直對下去。通脹高這件事，可以高上一年，你每天看一眼，它都還成立。可金價漲不漲，不取決於通脹高不高，取決於有沒有人因為它去買金。
丙把這一層寫出來了：通脹高要變成買盤，前提是美聯儲不急著加息。這個前提一動，第一環就斷了，哪怕通脹還在往上走。
讀圖：左邊那格可以一直亮著，中間那格一滅，右邊就沒有人來買了。紙條上要寫的，正是中間那格。
什麼時候這樣拆才有用
- 拿單在一天以上、背後有一個說得出的起因（資料、政策、事件、某群人被迫買賣）的單子，最需要寫鏈。
- 純機械的短線系統，不必每筆寫一遍；它的鏈寫在系統這一層：這類訊號為什麼能賺錢，錢從誰那裡來，什麼情況下這類訊號會失靈。
- 和資金大小無關。錢少的人更需要，因為你沒有機構的研究和速度，能拿的只有想得更清楚的那一份。
計畫單上把「理由」拆成三格
- 訊號：哪天、看到什麼就動手。
- 理由：一句話，為什麼會漲或跌。
- 邏輯：四句話，誰會去買或賣，價格怎麼走，憑什麼輪到你，哪件事出現算錯。去交易因果鏈範本填，它會提醒你缺哪一環。
月底翻一次記錄
- 翻最近 20 筆單，數一數三格都填了的有幾筆。
- 把虧損單挑出來，看平倉那天：理由還成立嗎？成立的有幾筆。理由一直成立、卻虧過了計畫的單子，多半缺的就是鏈上那個會變的前提。
- 三格都填的單子和只填一格的單子，分兩組各算扣成本後的淨結果。
這幾種用法是錯的
鏈上每多一環，就多一個會斷的地方。四環寫清楚就夠了，多寫的理由大多是給自己壯膽。理由一多為什麼反而危險，第 12.06 節專門講。
系統也有邏輯，只是寫在系統那一層。說不出這類訊號為什麼賺錢的系統，回測再好看，你也不知道它哪天會失靈。
一種常見的情形：有人拿「通脹高所以買金」做多，之後一年裡通脹一個月比一個月高，他每看一次資料都更確定自己是對的，金價卻一路往下走。他手裡那張紙條上沒有一句告訴他該走，於是一直拿著，直到虧到受不了。
考怎麼用，不考誰說的
1. 「原油站上了 20 日均線，買入。」這句話是：
2. 你拿著一筆「減產所以油要漲」的多單，兩週後減產還在執行，油價卻跌了一成。按這一節，先看什麼？
3. 計畫單上你只寫得出「突破了，買」。這筆單應該：