第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
你拿著一筆多單，下單時靠的那件事今天變了，可價格還沒碰到你的停損。你會怎麼做？寫一句就行。
一條鏈能成立，是因為每一環底下都壓著幾條前提。下單前把它們寫成一張清單，每一條都寫成看得見的事，並且寫清三樣：有沒有發生，力度夠不夠，能撐多久。任何一條被打破，就按認錯處理，不必等價格碰到停損線。
小白理解：停損線管的是價格，前提清單管的是理由。理由先斷了，就先走；別等價格來告訴你。
每一環底下壓著什麼
第 04.04 節講過失效條件可以寫在價格上、時間上、事實上。這一節往前一步：事實上的失效條件從哪來？從鏈上每一環的前提來。
寫法很簡單：對著每一環問一句「這一環要成立，什麼事必須一直是真的？」答出來的，就是前提。
讀圖：中間那條前提一斷，「價格怎麼動」這一環就沒有了支撐。不用等價格跌到停損線，你已經知道鏈斷在哪。
2011 年夏天的一張原油多單
2011 年 2 月利比亞內戰，2 月 22 日原油一天漲到 93.57，4 月 29 日收到 113.93。6 月 22 日，一個人在收盤 95.41 買進，下單時寫好了鏈和前提清單（示意人物；價位、清單都是示範，不是買賣建議）：
- 鏈利比亞停掉的產量還沒回來，要用油的人只能去別處搶貨，油價會撐在高位，比 5 月以來的回落更高。
- 前提一缺口沒人補上：沒有產油國大幅增產，也沒有消費國放出儲備。
- 前提二需求沒有掉下去：經濟資料和股市沒有突然轉壞。
- 前提三部位扛得住幾周的晃動。
- 價格線收盤跌破 90，認錯。最多拿兩個月。
第二天，6 月 23 日，國際能源署宣佈成員國在一個月內放出 6000 萬桶儲備。原油當天收 91.02，沒跌破 90。他的前提一被打破了。你會怎麼做？
只看收盤，一張 1000 桶，不扣成本。利比亞停掉的產量按當時報道的口徑，每天一百多萬桶。
有沒有、夠不夠、撐多久
他的前提一寫的是「沒人補上」，只寫了有沒有。6 月 23 日這一條被打破了，這沒錯。可放儲只放一個月，所以價格在 7 月又漲了回去。要是他的清單寫得更細：「補上的量，能不能蓋住缺口兩個月以上」，他就知道這一次的打破是暫時的，可以寫清楚等到哪天、看什麼再決定。
所以每條前提都寫成三樣：有沒有發生，力度夠不夠，能撐多久。三樣都寫，打破的時候你才分得清，是鏈斷了，還是被晃了一下。
有沒有
這件事發生了沒有。最容易寫，也最容易誤判：有，不等於夠。
夠不夠
量和缺口、和價格已經走出來的幅度比，差幾倍。第 11.05 節算的就是這一樣。
撐多久
它管一個月還是一年。比你的持有期短的，只能讓你減倉或等，不一定讓你走。
前提清單在哪裡最管用
- 持有幾天到幾個月、靠一件看得見的事撐著的單子。前提越具體，打破的那天越好認。
- 前提要能在你持有期內被看到：週報、月度資料、政策公告、對方表態。半年才公佈一次的東西，當不了幾天的單子的前提。
- 幾分鐘的短線，前提寫在系統層面：什麼樣的市況下這個系統該停。
範本第 06 格：每一環一條前提
- 在交易因果鏈範本第 06 格，第一、二、三環各寫一條前提，寫成看得見的事。
- 每條前提後面補上「夠不夠、撐多久」：比如「放出的量蓋住缺口兩個月以上」。
- 再寫一個價格認錯線兜底：事情還沒發生，價格可能先走反。
月底翻一次記錄
- 前提寫成看得見的事的比例：每一環都寫了的單子有幾筆。
- 前提被打破以後，還拿著超過一天的單子有幾筆？這些單子最後的淨結果是多少。
- 虧損單裡，先碰價格線、但前提其實早就斷了的有幾筆？這個數越大，越說明你在等價格替你認錯。
這幾種用法是錯的
前提寫上二十條，每天總有一條在晃，你會天天想走，或者乾脆不看。每一環挑最要命的那一條就夠了。
價格回來，可能是別的原因推的，不是你那條鏈復活了。拿別的鏈賺回來的錢，下次還會讓你在前提斷了時繼續死扛。
一種常見的情形：一筆多單因為「供應緊張」下的，後來供應補上了，他改口說「需求還好」；需求也轉壞了，他又說「已經跌多了」。每換一次理由，他都沒認錯，只是把原來那張單子的前提，一條一條換成了新的。
考怎麼用，不考誰說的
1. 「做多銅：庫存在降。」這一環的前提，下面哪種寫法最好？
2. 你的一條前提被打破了，價格離你的認錯線還遠。按這一節：
3. 一條前提「有沒有」被打破，但打破它的那件事只管一個月，比你的持有期短。最該做的是：