第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
你拿著一個幣，它一天跌了將近兩成，群裡說是它自己出了利空。你復盤時，「虧損原因」一欄會怎麼寫？
兩件事前後挨著、一起動，不等於一件推了另一件。交易裡最常見的三種偽因果：前後挨著就當成因果，一個原因推了兩樣東西，試了很多條以後挑出來的巧合。寫鏈之前，第一環和第二環都先過這三道篩子。
小白理解：寫原因之前，先看同一天同類的品種動了多少。它們也一起動了，你找的那個「原因」，最多解釋多出來的那一截。
看著像因果，其實不是
前後挨著
訊息出來之後跌了，就說是訊息推的。可價格可能訊息前就在跌，也可能那天有更大的事。反過來也常見：先漲了，才有人寫出「利好分析」，你把結果當成了原因。
一個原因推兩樣
你的品種跌了，它的訊息也是壞的，於是你把兩樣連起來。真正推它的，可能是同一天讓所有品種一起跌的那件事。
挑出來的巧合
試了二十條規律，留下過去最靈的那一條。試得越多，越容易留下一條純屬碰巧的。它過去靈，是因為它是被挑出來的。
讀圖：下面兩格你都看得見，於是你在中間畫了一條線。上面那一格你沒去看，可它同時推著下面兩格。
XRP 一天跌了將近兩成
2026 年 2 月 5 日，XRP 一天從 1.512 跌到 1.2146。假設你手裡有它，群裡有一種說法：「XRP 自己出了利空。」（示意，代表群裡常見的說法，不是一條真實訊息。）
2 月 5 日收盤，你怎麼處理這筆單？
十二個幣都只用公開現貨日線，漲跌按前一天收盤算。
試得越多，越容易「發現」規律
第三種偽因果最難察覺，因為它有資料撐腰。比如有人告訴你：「這個幣過去五年，每年三月都漲。」先別問它為什麼，先問：他一共翻了多少種規律，才找到這一條？
假設一條規律純靠運氣，五年裡看起來很靈的可能是一成。只試一條，碰上的機會就是一成。試二十條呢？一條都不靈的機會是 0.9 的 20 次方，大約一成二；所以至少有一條看起來很靈的機會，將近九成。他給你看的，很可能就是那一條。
讀圖：柱子越高，越可能至少有一條純屬碰巧的「規律」。別人給你看規律時，問他一共試了多少條。
什麼時候最要過這三道篩子
- 同類品種常常一起動的市場：加密貨幣、同一個指數里的股票、同一類商品。在這些地方，「一個原因推兩樣」最常見。
- 訊息多的日子：同一天出了好幾條訊息，前後挨著的錯覺最容易出現。
- 拿來用的規律來自別人展示的回測、截圖、「每年都靈」：先問試了多少條。自己試出來的，也一樣要問。
復盤表加一欄：同一天同類動了多少
- 寫虧損原因之前，先填一個數：同一天同類品種（同板塊、同類商品、幾個大幣）的中間那個漲跌幅。
- 你的品種減掉這個數，剩下的才是「它自己的」那一截。原因欄只解釋這一截。
- 寫鏈的第二環時也一樣：你要賺的是它自己的那一截，還是整個市場的？後者，第三環要寫你憑什麼比大盤先知道。
月底翻一次復盤
- 挑出原因欄寫的是某條訊息的單子，查當天同類品種的中間漲跌幅。同向、而且差不多大的，有幾筆？
- 這類單子佔的比例越高，說明你越常把大盤的動作記在訊息頭上。
- 你在用的每一條規律，寫下當初一共試過幾條才留下它。寫不出來的，按「挑出來的」對待，先用最小部位驗證。
這幾種用法是錯的
一起動，可能只是同一件事推著它們。哪天推它們的那件事換了，它們會分開走，而你還按老關係下單。
用的人多隻說明它好記、好講。被挑出來的規律，往往正是最好講的那條。
一種常見的情形：有人每天發一條「某某規律」，靈的那幾條被轉來轉去，不靈的沒人記得。你看到的全是靈的，於是覺得規律真多、真準。照著做了幾次，才發現它們和拋硬幣差不多。
考怎麼用，不考誰說的
1. 你的幣一天跌了 15%，同一天十幾個大幣平均跌了 14%。復盤原因最該怎麼寫？
2. 有人給你看一條「過去八年七年都靈」的規律。最該先問：
3. 「利好公佈後第二天漲了，所以利好推動了上漲。」這句話最可能犯的是：