第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
同一張圖，三個人寫了三條理由。事後看，誰賺了錢，誰的邏輯就更好嗎？寫一句就行。
比較幾條因果鏈，比的是誰更經得起檢驗，不是誰這一次賺了：四環齊不齊，每一環是不是看得見的事，第三環說不說得出憑什麼輪到你，有沒有寫預期差，有沒有視窗。經得起檢驗的鏈也會虧，但虧了你知道是哪一環斷了，下次能改；經不起檢驗的鏈賺了，你也不知道下次還能不能。
小白理解：拿五個問題給自己的鏈打分，下單前打，不是平倉後打。分低的鏈，賺了也別加倉。
給一條鏈打分
| 問題 | 回答「是」的樣子 |
|---|---|
| 1. 四環齊嗎 | 誰在做、價格怎麼走、憑什麼是我、哪件事就走，四句都有。 |
| 2. 看得見嗎 | 每一環寫的都是查得到、數得出的事，不是「情緒」「資金」。 |
| 3. 憑什麼是我 | 第三環歸進六類之一，並且答得出那一問。 |
| 4. 寫了預期差嗎 | 寫了市場以為什麼、我認為什麼、哪天揭曉。 |
| 5. 有視窗嗎 | 寫了最多等幾天，到期沒看到怎麼辦。 |
2023 年 9 月底的原油，三條鏈
2023 年 9 月 5 日，沙特和俄羅斯宣佈把自願減產延長到年底。原油從 8 月 31 日收 83.63 一路漲到 9 月 27 日收 93.68，是這一年的最高收盤。這一天，三個人寫下了三條鏈（示意人物；價位、部位都是示範，不是買賣建議）：
甲：做多
- 誰在做減產延長到年底，四季度每天少一百多萬桶，煉廠只能抽庫存。
- 價格庫存降，近月合約被搶，價格往上走。
- 收錢我比市場更早算清四季度的缺口（分析）。
- 認錯每週的需求資料明顯轉弱，或收盤跌破 88；最多拿到 11 月底。
乙：小部位做空
- 誰在做減產早就公佈了，這幾周追進來的多是跟著趨勢走的資金。
- 價格價格已經替減產漲了一成多；高油價和高利率在壓需求。
- 收錢市場以為需求扛得住，我認為扛不住；下一份周度需求資料就會揭曉。追進來的人一起出門時會讓價，我收這份錢（行為）。
- 認錯收盤站上 95；需求資料好於預期；最多兩週，揭曉後就走。
丙：做多
- 訊號突破 90 整數關，均線多頭排列，追。
- 收錢沒寫。
- 認錯停損 2%。
不看後面的走勢，按上面五個問題，你覺得誰的鏈最經得起檢驗？
| 問題 | 甲 | 乙 | 丙 |
|---|
只看收盤，丙的停損單按掛好的價成交；一張 1000 桶，乙按半張算，不扣成本。
這一筆賺不賺，和鏈好不好，是兩張表
第 05.01 節講過，決策好壞和結果好壞要分開看。比較因果鏈也一樣：分數是下單前打的，結果是平倉後才有的。分數高的鏈會虧，分數低的鏈會賺，單看一筆，兩張表常常對不上。
對得上的地方在長期：分數高的鏈，虧的時候虧在你寫好的地方，可以一環一環地改；分數低的鏈，賺和虧都說不出原因，你沒有東西可改。
讀圖：右上角那一格最容易被看低：虧了，可你知道怎麼改。左下角那一格最容易被看高：賺了，可下一次你不知道還在不在。
什麼時候這樣比較才公平
- 幾條鏈說的是同一個品種、差不多的持有期。拿幾天的鏈和幾個月的鏈比分數，沒有意義。
- 分數在下單前打，並且寫下來；事後補打的分數，會被結果帶著走。
- 長期比較要攢夠筆數：同一類鏈，至少十幾筆以後再看分數高的那組是不是淨結果更好。
下單前打五分，寫在計畫單上
交易因果鏈範本右邊的結論欄，就是按這五個問題給你的提示：紅色是有一環空著，黃色是鏈還松，綠色是五問都過了。把顏色抄進計畫單。
攢夠筆數再對賬
- 按下單前的顏色把單子分成三組，各算扣成本後的淨結果和筆數。
- 綠色組的虧損單裡，能說出斷在哪一環的佔幾成？這個比例應該接近全部。
- 紅色、黃色組裡賺錢的單子，下一筆有沒有加倉？有，就是在獎勵運氣。
這幾種用法是錯的
一筆的結果裡，運氣佔的分量很大。用一筆去評一條鏈，跟拋一次硬幣判斷它是不是偏的差不多。
分數說明你想清楚了，不說明你對。想清楚的錯誤也是錯誤，部位還要按認錯線和每筆願意虧的錢來定。
一種常見的做法：看到群裡誰這一筆賺得多，就去抄他的理由。抄來的往往是一句訊號或者一個結論，鏈上其他幾環沒有一起抄過來。下一次同樣的訊號出現，他照做，虧了也不知道該怪誰。
考怎麼用，不考誰說的
1. 一條五問都過了的鏈，這一筆虧了。你應該：
2. 給鏈打分，什麼時候打？
3. 一條只有訊號、沒有其他三環的鏈，這一筆賺了。下一筆：