第 11 章目錄 · 12 節
- 11.01交易邏輯到底是什麼？和交易理由、交易訊號有什麼區別？
- 11.02一筆交易的因果鏈：誰在做什麼、價格為什麼會動、我在哪裡收錢、什麼時候認錯
- 11.03「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
- 11.04相關不等於因果：交易裡最常見的三種偽因果
- 11.05理由寫到第幾層才夠下單：現象、機制、參與者、邊界
- 11.06為什麼能賺錢：把盈利來源對到六類優勢上
- 11.07在什麼條件下不再成立：寫出邏輯的前提清單
- 11.08邏輯要多久兌現？方向對了、視窗錯了照樣虧
- 11.09價格裡已經反映了多少？把「預期差」寫進因果鏈
- 11.10電梯測試：30 秒講清你的交易邏輯
- 11.11同一張圖三條因果鏈：誰的邏輯更經得起檢驗？
- 11.12本章自測：給一筆自己的歷史交易補寫因果鏈
「因為 MACD 金叉所以買」為什麼不算交易邏輯？
日線上 MACD 金叉了，上一次金叉之後漲了兩成。這次你會買嗎？為什麼？寫一句就行。
MACD 金叉只說明一件事：最近一段的均價，超過了更早一段的均價。它從過去的收盤價算出來，裡面沒有「誰會接著買」。拿它當扳機可以，當理由不行。黃金、原油二十多年，加上八個幣這幾年，一千多次金叉，之後十天收漲的比例和隨便哪天進場差不多。
小白理解：金叉寫在計畫單的「訊號」格，不寫在「邏輯」格。邏輯格要寫的是：金叉之後，誰會來買，為什麼偏偏是現在。
金叉是價格算出來的，不是推價格的人
MACD 的演算法不復雜：把最近 12 天和 26 天的收盤價各做一個加權平均，相減，得到一條線；再把這條線做 9 天平均，得到訊號線。前一條線從下往上穿過訊號線，就叫金叉。
每一步用的都是已經發生的收盤價。所以金叉能告訴你的，只是「最近漲得比前一陣快」。至於明天誰會來買，它一個字也沒說。
讀圖：從左到右只有價格在變形，沒有任何一格寫著誰、為什麼、還剩多少錢要買。這就是它當不了理由的原因。
XRP 2022 年的兩次金叉
XRP 日線上，2022 年 2 月 1 日 MACD 金叉，收盤 0.6284，十天後收在 0.7591，漲了兩成。到了 4 月 19 日，又一次金叉，收盤 0.7749。
4 月 19 日收盤，金叉又來了。你選：
上圖是 XRP 日線，下圖是同一段的 MACD 線和訊號線。統計按收盤進、拿 10 天、不扣成本。
它得量的是一群人
指標不是全沒用。它能進因果鏈，只有一種情況：你說得出它量的是哪一群人的動作，這群人有多大，為什麼他們會在這個位置動手。
比如「有一批趨勢跟蹤的基金按類似均線規則加倉，金叉附近會有他們真實的買單」，這就是一條鏈的第一環。可寫到這裡，你得接著回答：他們有多大，是不是比你早半天就買完了，用同一招的人多了以後還剩多少。答不上來，這一環就還是空的。
讀圖：上面一行從指標直接跳到結論。下面一行把指標換成了一群人，後面的問題才問得出來，也才查得到。
指標什麼時候能寫進邏輯
- 你說得出它量的是哪群人的動作，並且有證據這群人確實按這個位置下單。
- 你的持有期和這群人的節奏對得上：他們按日線調倉，你拿 5 分鐘，這條鏈和你沒關係。
- 扣成本後，按全部樣本數過，不是按記得的那幾次。本節的統計不扣成本，扣了只會更差。
指標只進「訊號」格
計畫單上，金叉、突破、超賣這類詞，只能寫在「訊號」那一格。「邏輯」格里出現指標，後面必須跟一句「所以……的人會……」，寫出是哪群人。
月底翻一次記錄
- 挑出邏輯格里只有指標的單子，單獨算扣成本後的淨結果，和其他單子比。
- 你常用的那個訊號，把這幾年所有出現的日子都數一遍，不只數你做了的那幾次：之後十天收漲的比例，和隨便哪天比，差多少。
- 差得不到幾個百分點，這個訊號就只是扳機，別再拿它當理由。
這幾種用法是錯的
指標當扳機很好用：大家按同一個標準動手，事後能對賬，不靠當天的心情。它沒用的地方，只是被當成了理由。
把 12、26、9 換成別的數，總能找到一組過去很靈的。試的組數越多，越容易找到一組純屬碰巧的。這是第 11.04 節講的第三種偽因果。
一種常見做法：MACD、KDJ、RSI 三個一起給訊號，就覺得把握大了三倍，部位跟著加。三個指標都是同一串收盤價算出來的，等於同一句話換了三種說法，誰會來買，三個都沒說。
考怎麼用，不考誰說的
1. 「MACD 金叉，所以買」最大的問題是：
2. 什麼情況下，一個指標可以寫進邏輯格？
3. 你想知道自己常用的訊號值不值，應該：