第 01 章目錄 · 11 節
- 01.01交易思想、交易哲學、交易邏輯到底是三件什麼事？
- 01.02為什麼說市場沒有標準答案？同一張圖，不同的人該做不同的決定
- 01.03風險和不確定性有什麼區別？奈特的劃分對交易有什麼用
- 01.04已知的未知和未知的未知：交易計畫該給哪一類留餘地？
- 01.05「我不預測，只跟隨」這句話到底對不對？
- 01.06交易裡你能控制的只有哪幾樣？
- 01.07為什麼越想要確定性，越容易做出壞交易？
- 01.08「這次不一樣」和「歷史總會重演」，哪句話更危險？
- 01.09模型不是市場：地圖和實地的差距怎樣在交易裡咬人？
- 01.10怎樣給一個判斷標出「我有多確定」，又讓它管住部位？
- 01.11本章自測：把一個模糊看法改寫成「情景加應對」
「我不預測，只跟隨」這句話到底對不對？
有人跟你說：「我從來不預測，價格往哪走我就跟到哪。」你覺得他進場那一刻，心裡押的是什麼？寫一句話就行。
只要進場，就是在預測。「只跟隨」的人也在押：價格走出新高以後，接著走的時候比掉頭的時候多。區別在於他押的是一類交易的平均，不是這一筆；而且這個押注有價錢，來回震盪的行情裡，要連著付好幾筆小虧。
小白理解：別說「我不預測」，改說「我不猜點位，我按條件做」。再在計畫單上寫清：這條規則押的是什麼，什麼行情裡它會連著虧，連虧幾筆還算正常。
猜點位和寫條件，都是預測
這句話一半對一半錯。對的那半：別去猜「明天漲到多少」，這種話你說一百次，對錯全憑運氣，也沒法從裡面學到東西。錯的那半：你按規則買進去的那一刻，就已經在押漲了。不押，你就不會買。
所以真正的區別不在預測不預測，在預測的是什麼：是這一筆的點位，還是一類情況出現後的平均走法。
讀圖：左邊押這一筆，右邊押一類。右邊那種也會錯，但錯是能數出來的：做二十筆，看平均。
跟隨押的是「趨勢接著走的時候多」
拿一條最常見的跟隨規則來看：收盤創 20 日新高就進，收盤跌破 10 日新低就走。它不說會漲到哪，可它押了一句話：價格走出新高以後，接著走的時候比掉頭的時候多，而且接著走的那幾次，走得夠遠。
這句話在有些行情裡成立，在有些行情裡不成立。規則自己分不出來，它只會照做。
讀圖：右邊每一次「新高」都是區間上沿，每一次「新低」都是下沿。規則在這裡一直付學費，要等左邊那種行情來，才一次收回來。
你按上面那條規則做黃金。圖上標了之前的每一次「進」和「出」，最近兩筆都虧了。2024 年 2 月 1 日收 2,071.1，又創了 20 日新高，規則又說進。你：
| 進 | 進場價 | 出 | 出場價 | 每盎司 |
|---|
按收盤價進出，沒算手續費和滑價。
這一段規則一共做了六筆，每盎司的結果：+5.2、−18.7、−59.6、−63.9、+250.7、−80.2。
- 虧的四筆：18.7 + 59.6 + 63.9 + 80.2 = 222.4，合計 −222.4。
- 賺的兩筆：5.2 + 250.7 = 255.9。
- 合在一起：255.9 − 222.4 = +33.5。
把 3 月 1 日 2,095.7 進、4 月 22 日 2,346.4 出的那一筆拿掉，剩下五筆合計 33.5 − 250.7 = −217.2。整段的錢，幾乎全在一筆裡。
再對照一下：同一段時間，從 2023 年 9 月 1 日收 1,967.1 一直拿到 2024 年 5 月 31 日收 2,322.9，每盎司是 +355.8。跟隨在這一段遠不如一直拿著。它換來的是另一樣東西：價格真掉頭時，你不會一路拿下去。這是取捨，不是更高明的預測。
挑著跟，最容易挑掉的就是那一筆
跟隨規則的結果，常常是這樣：一串小虧，偶爾一筆大的把賬補回來。哪一筆是大的，事前看不出來，看得出來就不用規則了。
所以用這類規則，最貴的錯誤往往不是某一筆虧了，是連虧幾筆以後開始挑。人在連虧之後最想跳過的那一筆，和其他訊號長得一模一樣，規則不會提醒你「這次是真的」。
跟隨什麼時候靈，什麼時候一直交學費
- 單邊走得遠、一走就是幾周到幾個月的品種和時段，跟隨比較能收回成本。來回震盪、沒有方向的時候，它會連著虧。
- 週期越短、來回越多，手續費和滑價吃得越多，小虧會更密。
- 前提是每個訊號都做。挑著做，你用的就已經不是這條規則，它過去的記錄也不再代表你。
- 資金要扛得住連虧。用這類規則先估一下最長連虧幾筆，部位按那個來定，別等連虧了再想。
計畫單上加一欄：我押的是什麼
用任何一條「跟隨」規則之前，在計畫單上寫三行：
- 押的市場行為：比如「走出 20 日新高以後，接著走的時候比掉頭多，接著走能走得夠遠」。
- 會連著虧的行情：比如「來回震盪、上下沿很近的時候」。
- 連虧幾筆算正常：從你的回測或模擬記錄裡數出來，不拍腦袋。超過這個數，停下來複核規則，不是臨時挑著跟。
月底翻一次記錄
- 規則這個月給了幾次訊號，你跟了幾次。跟的比例越低，你的記錄越說明不了規則好壞。
- 把「規則給了、你沒跟」的那幾次單獨列出來，按規則算一遍事後結果，加起來是賺是虧。
- 數一下最長連虧幾筆，在不在你第 3 行寫的範圍裡。在範圍裡，規則沒壞；超出了，才去複核。
這幾種用法是錯的
跟隨規則的出場條件，就是它的失效條件。不寫出場的「跟隨」，就是追進去以後不肯走。
規則有進場的條件，也有出場的條件，每一筆都按同一個標準。看到漲就追，沒有條件，虧了也分不清是規則本來的代價，還是自己亂來。
2023 年 12 月到 2024 年 2 月，這條規則在黃金上連虧三筆。很多人在這裡認定「趨勢跟隨沒用」，換方法或者開始挑著做。下一個訊號就是 3 月 1 日，那一筆每盎司 +250.7，補回了這一段全部虧損。三筆結果，評價不了一類交易。這是按常見反應寫的示意，不指具體哪個人。
考怎麼用，不考誰說的
1. 朋友說他「只跟隨不預測」，按「收盤創 20 日新高就買」來做。他其實在押：
2. 你用的跟隨規則連虧了三筆，下一個訊號來了。最合理的是：
3. 哪種行情最容易讓跟隨規則連著付學費？