01.03读图五问：周期、方向、位置、最后一根K线、失效点
打开一张图，你第一眼看哪里？这一节给你一张固定的问题单：五个问题，按顺序问完，再决定要不要下单。
能按周期、方向、位置、最后一根K线、失效点的顺序读一张图，每一问都落到能核对的事实或价格上；知道五问里哪一问最拉开差距、哪一问管的是风险，以及五问没问到的地方。
本节术语卡 中英对照
Higher Time Frame
大一级周期
比你正在看的周期大一级的图：看 4 小时先看日线，看日线先看周线。它告诉你眼前这段走势在更大的图里是什么。
Always In
始终在场方向
如果现在必须持有一个方向，该拿多还是拿空。本节用 20 均线方向粗略回答，第 3 章细讲。
Pullback
回调
顺着方向走了一段之后的反向小走势。在回调里、靠近均线的位置找信号，比在高处追更有赔率。
Signal Bar
信号K线
下单前的最后一根K线。它的高点是挂买单的地方，低点是认错的地方。
Protective Stop
保护性止损 / 失效点
价格到这里就说明判断错了。距离决定仓位：离得越远，能买的越少。
Snow 讲解 · 约 5 分钟
先大后小，先背景后细节，最后才轮到钱
先猜一下：4 小时图上一根漂亮的阳线，收在最高，看着很强。你最先该问的是什么？
- 打开一张图，很多人第一眼就盯住最后一根K线。这一节给你一个固定的顺序：五个问题，一个一个问。
- 五问是：周期、方向、位置、最后一根K线、失效点。先大后小，先背景后细节，最后才轮到钱。
- 第一问，周期。你在看几小时的图？大一级的周期在往哪走？看4小时图，先抬头看一眼日线。
- 第二问，方向。这个周期的20均线往哪走，高点和低点是在抬高还是在降低。
- 第三问，位置。价格是回调到均线附近，还是已经涨到离均线很远的高处？在高处追，止损远，赔率差。
- 第四问，最后一根K线。上一节说过，它是一次投票：这一票谁赢了，收在哪里。
- 第五问，失效点。错了在哪认，这段距离能不能接受。本节规则：信号K线的振幅，不超过前十根平均的一点五倍。
- 为什么这么排？倒过来读，你会先爱上一根K线，再回头找理由。按顺序问，背景和风险会先把你拦住。
- 这一节把五问写成能打勾的规则，只看做多一边。五个都是，下一根越过信号K线高点才买，止损放在它的最低价下方。
- 暂停想一想：均线向上，回调到均线，信号K线收在高处，可它的振幅是平均的2.5倍。五问里卡在哪一问？
- 卡在第五问。止损离买价太远，一笔的风险是平时的两倍多。要么不做，要么把仓位砍小。
- 来看真实行情。ADA，4小时线，2025年1月12日到18日。先看到1月15日20点。
- 1月13日12点最低0.8758，之后两天一路涨，15日20点最高1.09。
- 16日0点开始回调，一根阴线把价格往均线那边压。
- 16日8点这一根：开1.0565，最低1.0273，收1.0666，下影很长，收在最高附近。拿它来过五问。
- 第一问，周期：日线20均线，15日比10日高，是。第二问，方向：4小时均线比十根前高，也是。
- 第三问，位置：最低1.0273是最近五根里最低的，离均线只有0.0107，不到一倍平均振幅。是。
- 第四问，最后一根：收在振幅的99%处，这一票多方赢。第五问，振幅只有平均的0.93倍，止损不远。五个都是。
- 暂停想一想：五问全是。买单挂在哪？止损放在哪？
- 高点1.067上方挂买单，止损1.0273。风险0.0397，1R在1.1067，2R在1.1464。
- 16日12点越过1.067成交，最高1.115，1R当根就到了。
- 暂停想一想：16日20点一根大阴线，收在1.0892。手里的2R仓位，要不要先跑？
- 拿着。最低1.0805，离止损1.0273还远。失效点写在那儿，离场就看它，不看一根K线的颜色。
- 17日16点最高1.1498，2R的1.1464到了。
- 这一段五问全是，结果也走成了。但五问全是，不等于一定赚。下面这段，五问同样全是。
- ETH，4小时线，2026年4月23日到29日。25日20点开始连着上涨，27日0点最高2404.37。
- 27日4点一根大阴线，从2394.85跌到2316.01，实体占95%，一根就吐回了这波涨幅的93%。
- 27日8点，一根小阳线：开2316，最低2309.13，收2320.39。
- 过五问：日线均线向上；4小时均线还比十根前高；最低是五根里最低，离均线26.94，不到一倍平均振幅；收在上三分之一；振幅很小。五个都是。
- 暂停想一想：五问全是。可有一件事，五问没有问到。是什么？
- 前一根。空方刚刚压倒性地赢了一票，这根小阳线票差很小，更像喘口气。五问只看最后一根，没看它前面那一票。
- 12点涨过2325.52成交，最高只到2329.82，随后一路跌到2266.09，同一根跌破止损2309.13。亏一倍风险。
- 所以五问是底线，不是全部。问完五问，再看看最近几票是谁在赢，这是上一节的内容。
- 常见错误一：跳过周期。4小时图上的一段上涨，放到日线上可能只是下跌里的一次反弹。先抬头看一眼。
- 常见错误二：位置不问就追。离均线很远的高处，止损要放得很远，赔率先输了一半。
- 常见错误三：把五问当打分表，凑够分数就下单。五问是顺序，是底线，每一问都要能落到一个具体的价格上。
- 一句话：周期、方向、位置、最后一根、失效点，按这个顺序问。每一问都答得出来，再决定要不要下单、下多少。
暂停想一想
前四问都过，振幅却是平均的 2.5 倍。卡在哪一问？
暂停想一想
五问全是。买单挂在哪？止损放哪？
暂停想一想
16日20点一根大阴线。2R 的仓位要不要先跑？
暂停想一想
五问全是。可有一件事，五问没有问到。是什么？
第 1 / 37 步
一句话记住
读图有顺序：先问周期（大一级在往哪走），再问方向（这个周期的均线与高低点），再问位置（回调还是追高），再问最后一根K线（这一票谁赢），最后问失效点（错了在哪认、距离能不能接受）。五问是底线，不是打分表。
顺序倒了会怎样：先看中一根K线，再回头找理由；在日线的下跌里做 4 小时的多单；在离均线很远的高处追进去，止损远得离谱；把五问当打分表，凑够分数就下单。
照着做的三条规则
- 先大后小周期和方向先答：大一级周期在往哪走，这个周期的均线和高低点在往哪走。
- 位置和最后一根回调到均线附近才算好位置；最后一根要收得有力，这一票是多方赢。
- 失效点定仓位止损放信号K线最低价下方；振幅超过平均 1.5 倍就不做，或者把仓位砍小。
真实行情：五问里哪一问最管用
十个币 4 小时线 · 2021-01～2026-08 · 阳线 39,855 根逐一答五问
最后一根收得好：先到 1R 47.6%，收得不好 41.8%
五问里差别最大的是第四问；第五问不抬胜率，但把每笔风险砍掉一半。
1怎么算的？
十个币的每一根阳线都答一遍五问，下一根越过高点就买、止损放最低价，看先到 1R 还是先碰止损。4 小时线 39,855 根，日线 6,550 根。
2五问全是呢？
4 小时线五问全是 706 次，先到 1R 47.2%；日线 99 次，45.5%。并没有比答四个是更高。
3说明了什么？
五问不是打分表。第四问把胜率拉开约 6 个百分点；第五问答「是」时胜率略低，但止损中位数只有 1.9%，答「否」是 4.1%。
ADA 1月16日 8点 五问全是→越过 1.067 买→止损 1.0273→17日到 2R
ETH 2026年4月27日 8点同样五问全是，前一根却是实体 95% 的大阴线，买入当根跌破止损，−1R。两段都是挑出的片段。
遇到了怎么做
- 打开图先抬头看大一级周期，再看这个周期的均线方向和高低点。
- 问位置：是回调到均线附近，还是追在离均线很远的高处。
- 问最后一根：这一票谁赢、收在哪；再问失效点：止损放哪，距离能不能接受，按距离算仓位。
数据口径币安现货日线与 4 小时线 · 十个币不含 BTC · 1R 目标 · 同根两边都碰算止损 · 不计手续费
统计口径：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT 币安现货，2021-01-01～2026-08-31；五问写死后，每一根阳线都算（日线 6,550 根、4 小时线 39,855 根，下一根没越过高点的不计入），不计手续费；同一根K线同时碰到止损与目标按先碰止损算。只说明这段历史，不代表以后，不承诺收益。视频里的 ADA 与 ETH 是挑出的片段。
30 秒自测：换一组数字，还会算吗？
1. 信号K线高 30、低 28，前 10 根平均振幅 1.2。第五问过不过？
2. 五问全是，信号K线高 30、低 28.5。每笔最多亏 150 元，大约能买多少份？
3. 4 小时图上五问全是，但前一根是一根实体九成的大阴线。按本节的读法，怎么看？
前两章 20 节免费，整个专题 200 节
这一节属于免费的前两章，不用登录就能看完。价格行为专题单独开通 99 元，一次开通不设到期日。现在已上线 65 节，其余持续更新，开通后新上线的节直接看。
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本节完整讲解五问 · 卡在哪 · 三件套 · 盲读回放 · 真实行情 · 全样本统计 · 分一分 · 行动卡 · 进阶
01读图五问：按顺序问
- ①② 周期与方向先抬头看大一级周期，再看这个周期的均线和高低点。背景先定下来。
- ③ 位置回调到均线附近是好位置；离均线很远的高处，止损远、赔率差。
- ④ 最后一根上一节的投票：这一票谁赢、收在哪里。
- ⑤ 失效点错了在哪认，距离能不能接受，按距离算仓位。
顺序比内容更要紧。倒过来读，你会先看中一根K线，再回头给它找理由；按顺序问，背景和风险会先把你拦住。
02收在高处的阳线，也会卡住
结论最后一根收得再好，前面三问和最后的失效点不过，也不下单。这就是先问大、后问小的意思。
03三件套：成立条件、失效条件、交易者方程
成立条件
下单前逐条打勾，缺一条就不做
- ① 周期：大一级周期的 20 均线向上（4 小时看日线比 5 天前高，日线看周线比 3 周前高）
- ② 方向：本周期 20 均线比 10 根前高
- ③ 位置：信号K线最低价是最近 5 根最低，离均线不超过 1 倍前 10 根平均振幅
- ④ 最后一根：阳线，收盘在振幅上方三分之一以内
- ⑤ 失效点：振幅不超过前 10 根平均的 1.5 倍；止损放在最低价下方
失效条件
出现任何一条，这个判断就作废
- 下一根没越过信号K线高点：撤单，这一笔不存在
- 成交后跌破信号K线最低价：止损离场
- 同一根里既碰目标又碰止损：按止损算
- 信号K线收盘前发现大一级周期的均线已经拐头向下：第一问变成否，不挂单
交易者方程
每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1（单位：一倍风险 R）
全样本统计，不计手续费；同根两边都碰按止损算，结果偏保守。五问全是在全样本里并不赚钱：它是读图顺序，要和后面各章的形态一起用，单独拿来当交易系统不够。
每笔平均 −0.06R打平需要胜率 50%
初始值是 4 小时线五问全是先到 1R 的比例。拖动赔率，看要多大的目标才打平。
04盲读回放：走到信号K线过五问
玩法右侧的K线先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到关键K线会停下来问你一个问题，答完才能继续。别先往下翻答案。
判断一下
真实行情：ADA/USDT 4 小时线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2025-01-12～01-18，切片 price-action/data/01-03-ADA-4h.csv；时间为 UTC；蓝线为 20 均线（2021-01-01 起算）。
05真实行情：一段成立，一段失败
全貌：1月13日 12点最低 0.8758，两天涨到 1.09；16日回调到均线，8点一根下影很长、收在最高的阳线五问全是，之后涨到两倍风险目标。
真实行情：ADA/USDT 4 小时线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2025-01-12～01-18，切片 01-03-ADA-4h.csv；时间为 UTC；按五问规则挑出的成立一段。
全貌：25日 20点起连涨到 2,404.37；27日 4点一根实体 95% 的大阴线；8点一根小阳线五问全是，买入当根跌破止损。
真实行情：ETH/USDT 4 小时线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2026-04-23～04-29，切片 01-03-ETH-4h.csv；时间为 UTC；同一条规则挑出的失败一段。
两段都是五问全是。差别在五问没问到的地方：ADA 的信号K线前面是一次普通的回调；ETH 的信号K线前面，是一根把这波涨幅吐回九成多的大阴线。五问是底线，过了底线还要继续读最近几票。
06全样本统计：规则写死，全部都算
先到 1R 目标的比例（竖线是 50%）
| 问题 | 日线先到 1R | 4 小时先到 1R | 4 小时止损距离中位数 |
|---|---|---|---|
| ① 周期 | 47.1% / 49.9% | 46.2% / 46.1% | 2.2% / 2.0% |
| ② 方向 | 49.1% / 48.3% | 47.2% / 45.1% | 2.2% / 2.0% |
| ③ 位置 | 52.3% / 48.5% | 46.7% / 46.1% | 2.1% / 2.1% |
| ④ 最后一根 | 50.3% / 43.2% | 47.6% / 41.8% | 2.2% / 1.8% |
| ⑤ 失效点 | 47.5% / 55.4% | 45.5% / 50.7% | 1.9% / 4.1% |
真实行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日线与 4 小时线 2021-01～2026-08，币安现货公开历史数据（UTC），满足规则的 46,405 笔全部都算、不挑，数字由生成脚本按本节切片现算。全部样本照实统计，只说明这段历史，不代表概率，不承诺收益。每一根阳线都答五问；下一根越过高点用止损单买入、最低价止损、1R 目标；同一根两边都碰算止损；不计手续费。统计只在课内说明，不用于推广。
按「是」的个数分组，4 小时线从 1 个是的 42.7% 升到 4 个是的 48.3%，5 个是反而是 47.2%；日线五问全是只有 99 次，45.5%。拆开看，差别最大的是第四问（4 小时线 47.6% 对 41.8%，日线 50.3% 对 43.2%）；第五问管的是风险。五问不会把胜率抬到六七成，它让你每一笔都知道自己在哪、错在哪、亏多少。
07分一分：五问全不全过
想让你发现按顺序问，第一个「否」就是答案。
14 小时图：日线均线向上，4 小时均线向上，回调到均线，信号K线收在最高附近，振幅是平均的 1 倍。
判断对了。再想想：这个全过。五问全过。
24 小时图：日线均线向下，4 小时刚涨了一段，信号K线在均线附近，收在高处，振幅正常。
判断对了。再想想：这个卡住了。卡在①周期：大一级在跌，这段上涨可能只是反弹。
3日线图：周线均线向上，日线均线向上，价格离均线已有三倍平均振幅，收在最高。
判断对了。再想想：这个卡住了。卡在③位置：离均线太远，是高处追。
44 小时图：前四问都过，但信号K线的振幅是平均的 2 倍。
判断对了。再想想：这个卡住了。卡在⑤失效点：止损太远。
5日线图：周线、日线均线都向上，回调到均线，最后一根阳线收在振幅的一半处，上影很长。
判断对了。再想想：这个卡住了。卡在④最后一根：没收在上三分之一，高处被卖回。
6日线图：周线、日线均线都向上，回调到均线附近的五根最低点，一根小阳线收在最高，振幅是平均的 0.8 倍。
判断对了。再想想：这个全过。五问全过。个头小不要紧。
已判断 0 / 6 个，判断对 0 个。
结论全过的是第 1、6 个。第 2 个卡在周期，第 3 个卡在位置，第 4 个卡在失效点，第 5 个卡在最后一根。
08把本节方法留给实战
把五问抄成一张卡，贴在屏幕边上。下次打开任何一张图，先照卡问完五问再动手。下载的文件能单独读懂。
需要时再写自己的行动卡（可选）
09再往深处想一步
统计里最有意思的是第一问和第五问。第一问（大一级周期）在两个周期上都几乎没拉开差距：4 小时线答「是」46.2%、答「否」46.1%。这不是说大周期不重要，而是本节只用「均线比 5 天前高」这样粗的办法去问，问得太粗；第 19 章多周期会换更细的问法。
第五问答「是」时胜率反而低一点（止损近，更容易被碰到），但止损中位数只有答「否」的一半（4 小时线 1.9% 对 4.1%）。同样亏 1R，钱少一半，仓位就能大一倍。失效点这一问管的是风险，不是胜率。
失败那段 ETH 提醒了五问的盲区：它只看最后一根，不看前一根。Brooks 的读法里，一根大阴线之后的第一根小阳线，多半只是空方歇口气，常常还有第二段下跌。第 5 章的回调计数会专门讲这件事。
想再想一想？展开问题与笔记（可选）
挑一张你最近想做的图，按五问逐条写答案。哪一问你答不出来，或者答案是「否」？
笔记仅保存在当前浏览器展开参考思路
①写大一级周期均线的方向；②写这个周期均线的方向；③写最低价离均线几倍平均振幅；④写最后一根收在振幅的几成；⑤写止损价和它离买价多远。第一个「否」出现的地方，就是这笔单子该停下来的地方。
资料依据与案例口径
讲解视频与快速版：讲解视频里的 ADA/USDT 与 ETH/USDT 4 小时线来自币安现货公开历史数据（UTC），切片 price-action/data/01-03-ADA-4h.csv、01-03-ETH-4h.csv，20 均线为 2021-01-01 起算的指数均线；第一问用到的日线均线由挑选脚本从同一来源算出；示意图的价格为教学假设。
完整讲解：ADA/USDT 4 小时线 2025-01-12～01-18、ETH/USDT 4 小时线 2026-04-23～04-29，币安现货公开历史数据（UTC），切片 price-action/data/01-03-*.csv；全样本为十个币（不含 BTC）2021-01～2026-08 日线与 4 小时线，每一根阳线都答五问、全部都算（日线 6,550 笔、4 小时线 39,855 笔），挑选与统计脚本 outputs/price-action-full/01-03/pick.py、rules_01.py，结果 price-action/data/01-03-stats.json。不计手续费。