01.05概率思维：60/40 的世界里怎么下判断
一根大阳线收完，你想知道明天还涨不涨。可这个问题没人答得了，能答的是：有多大可能、赚多少、亏多少。
能用交易者方程（胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1）判断一个买点值不值得做，知道胜率会跟着目标与止损的位置变，并在下单前定好目标、按定好的记账。
本节术语卡 中英对照
Directional Probability
方向概率
从现在的价格起，往上和往下走同样一段，哪边先到的可能。Brooks 认为多数时候接近五五开。
Trader's Equation
交易者方程
每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 亏的倍数。为正才值得做，胜率和赔率缺一不可。
R (Risk)
一倍风险
买价到止损的距离。亏损记 −1R，目标离买价两倍这个距离就叫 2R 目标。
Reward / Risk
赔率
赚的距离除以亏的距离。赔率越高，打平需要的胜率越低：1R 要 50%，2R 要 33%。
Edge
优势
每笔平均为正的那一点点差距。它通常很薄，要靠很多笔、按同一规则做，才显现出来。
Snow 讲解 · 约 5 分钟
胜率、赚几倍、亏一倍：三样一起算
先猜一下：A 买点胜率 60%、目标 1R；B 买点胜率 40%、目标 2R。止损都是 1R。哪个更好？
- 一根大阳线收完，很多人第一反应是：明天还涨吗？价格行为交易者不这么问。
- 他们问三件事：往上走一段的可能有多大，走到了赚多少，走错了亏多少。
- Al Brooks 说交易是一个六十对四十的世界：再好的买点，大约也只有六成把握，另外四成照样会亏。
- 先认一个词：Directional Probability，方向概率。从现在的价格起，上下各量同样一段，看哪边先到。
- Brooks 的看法是，多数时候这个概率接近五五开。市场不会白白把方向送给你。
- 把目标拉远到两格，止损还是一格，目标就难到了。按简单的算术，先到目标的机会只剩三分之一左右。
- 反过来，目标一格、止损两格，先到目标的机会变成三分之二左右。胜率高了，每次亏得也多了。
- 所以胜率高不等于好，胜率低也不等于差。胜率是跟着你把目标和止损放在哪走的。
- 要把胜率和赚亏放在一起看，就用 Trader's Equation，交易者方程：胜率乘赚的，减去败率乘亏的。
- 单位用 R，一倍风险。买价到止损的距离就是 1R；目标离买价两倍这个距离，就叫 2R。
- 胜率六成、目标 1R：0.6乘1，减去0.4乘1，每笔平均留下0.2R。
- 胜率四成、目标 2R：0.4乘2，减去0.6乘1，也是0.2R。一个靠赢得多，一个靠赚得多。
- 打平线也能算：目标 1R，要赢过一半；目标 2R，赢过三分之一就不亏；目标 3R，只要四分之一。
- 暂停想一想：一个买点胜率只有35%，目标是 3R。这笔值不值得做？
- 值得。0.35乘3，减去0.65乘1，每笔平均0.4R。输的次数多，不代表这笔差，要看赢的时候赚几倍。
- 下面用这一章的教具规则走两段真实行情。位置：均线向上，收盘在均线上方。
- 信号K线：阳线，实体至少四成，上影不超过四分之一。高点上方买，最低价下方止损，目标定 2R。
- 来看真实行情。BNB，2021年3月，日线。先只看到3月23日。
- 3月上旬BNB从两百一路往上，9日一根大阳线冲到297，11日最高315。均线一路向上。
- 之后十来天在240到284之间来回，价格回到均线附近，均线还在往上走。
- 3月24日、25日连着两根阴线，25日收在233.95，跌到了均线下方。
- 3月26日这一根：开在234，一路往上，收在255.21，几乎就收在最高价。
- 实体占整根的99%，上影线几乎没有；收盘站回均线上方，均线比十天前高。位置和K线都过了。
- 暂停想一想：高点上方买，最低价下方止损，目标定 2R。目标价大约在哪？
- 买在255.21，止损233.81，一倍风险21.40。1R 在276.61，2R 在298.01。
- 3月27日最高276，买单成交，这一根是入场K线。最高离 1R 只差0.61。
- 3月28日最高281.39，过了 1R。要是目标定 1R，这笔已经赢了；定的是 2R，就接着拿。
- 3月29日往回落，最低264.46，离止损233.81还远。
- 3月30日一根大阳线，最高311.53，2R 的298.01到了。这一笔赚两倍风险。
- 这是挑出来的一段。同一条规则换一段行情，可能先到 1R，再一路掉回止损。
- 再看一段。BNB，2026年6月，4 小时线。17日还在605附近，18日12点那根大阴线跌到573。
- 之后三天一点点往上爬，均线从上往下走平，到22日拐头向上。
- 22日4点这根：阳线，实体占68%，收在高处，收盘593.96在均线上方。规则全过。
- 买单595.03，止损589.31，风险只有5.72。1R 在600.75，2R 在606.47。
- 暂停想一想：8点那根成交，12点那根最高冲到602.31，过了 1R。按计划，这时候该怎么办？
- 照计划拿着。可之后两根一路往下，20点那根最低587.88，跌破止损589.31。
- 按 2R 记账，这一笔亏一倍风险。要是当初定 1R，它就是赚一倍风险。结果取决于你事先定的目标。
- 这就是胜率和赔率绑在一起：目标近，赢的次数多、每次赚得少；目标远，反过来。两种都行，要在下单前定好。
- 常见错误一：只看胜率。有人说自己胜率七成，可他赢一次只赚0.3R，输一次亏1R。
- 暂停想一想：胜率70%，赢一次赚0.3R，输一次亏1R。每笔平均是多少？
- 0.7乘0.3，减去0.3乘1，等于负0.09R。胜率七成，照样一路亏。
- 常见错误二：连亏三笔就换方法。败率四成，连着三笔全输的机会是6.4%，做上几十笔，几乎一定会碰上。
- 常见错误三：赚了想拿远，亏了想扛一扛。临时改目标和止损，胜率和赔率一起变差，方程就算不清了。
- 一句话：每一笔先问三件事，胜率大概多少，赚几倍风险，亏一倍风险。三样放一起，算出来为正的才做。
暂停想一想
一个买点胜率只有35%，目标是 3R。这笔值不值得做？
暂停想一想
止损在最低价下方，目标 2R。目标价大约在哪？
暂停想一想
8点成交，12点最高冲到602.31，过了 1R。按计划怎么办？
暂停想一想
胜率70%，赢一次赚 0.3R，输一次亏 1R。每笔平均是多少？
第 1 / 44 步
一句话记住
交易是 60/40 的世界：再好的买点也会输四成左右。判断一个买点，要把胜率、赚几倍风险、亏一倍风险放在一起算，每笔平均为正才做；胜率跟着目标和止损走，所以目标要在下单前定好。
搞混了会怎样：迷信高胜率，赚小亏大还以为自己很准；连亏几笔就换方法；赚了临时拿远、亏了临时扛单，胜率和赔率一起变差，最后连自己到底有没有优势都算不清。
照着做的三条规则
- 下单前写下三个数大概的胜率、目标是几倍风险、止损在哪（1R）。写不出来就不下单。
- 算一遍交易者方程胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1，为正才下单。打平线：1R 要 50%，2R 要 33%，3R 要 25%。
- 目标和止损事先定，不临时改到了 1R 不因为想落袋就走，亏损时不扛单；按定好的记账，统计才算得清。
真实行情：同一套规则，目标换一换，胜率和每笔平均一起变
十个币日线 · 2021-01～2026-08 · 上升位置的阳线信号K线 1,383 笔全部记录
先到目标：1R 53.6%，2R 38.2%，3R 30.6%
目标越远越难到，可每笔平均反而更高：胜率只是方程的一半。
1怎么算的？
十个币日线，上升位置出现阳线信号K线，下一根越过高点就买，止损放在信号K线最低价。同一批 1,383 笔，分别按 1R、2R、3R 目标各记一遍。
2差多少？
1R 先到 53.6%、平均 +0.08R；2R 38.2%、+0.16R；3R 30.6%、+0.26R。4 小时线同一规则是 49.3%、34.1%、25.5%。
3说明了什么？
胜率离「六成」都差得远，日线 1R 也只有 53.6%。优势很薄，靠的是赔率和纪律；4 小时线 1R 平均是 −0.01R，放宽目标才转正。
BNB 3月26日 阳线信号→次日越过 255.21 买→止损 233.81→3月30日到 2R
BNB 4 小时线 6月22日 4点同样的信号，先过 1R 又跌回止损：按 2R 记账 −1R，按 1R 记账 +1R。两段都是挑出的片段。
遇到了怎么做
- 下单前写下三个数：大概的胜率、目标是几倍风险、止损在哪。
- 用交易者方程算一遍：胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1，为正才下单。
- 目标和止损事先定好，按定好的记账；到了 1R 不临时落袋，亏了不临时扛。
数据口径币安现货日线与 4 小时线 · 十个币不含 BTC · 1R、2R、3R 目标 · 同根两边都碰算止损 · 不计手续费
统计口径：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT 币安现货，2021-01-01～2026-08-31；规则写死后全部都算（日线 1,383 笔、4 小时线 8,304 笔），最多持有 60 根、到期按收盘记；不计手续费；同一根K线同时碰到止损与目标按先碰止损算。只说明这段历史，不代表以后，不承诺收益。视频里的两段 BNB 是挑出的片段。
30 秒自测：换一组数字，还会算吗？
1. 胜率 45%，目标 2R，止损 1R。每笔平均是多少？
2. 目标是 3R、止损 1R。打平需要多少胜率？
3. 下单前定好目标 2R。价格先到了 1R，后来又跌回止损。这一笔怎么记？
前两章 20 节免费，整个专题 200 节
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本节完整讲解概念图解 · 胜率赔率地图 · 三件套 · 盲读回放 · 真实行情 · 全样本统计 · 算一算 · 行动卡 · 进阶
01方向概率：上下同样一段，谁先到
结论在上下同样好走的市场里，先到目标的机会约等于「止损距离 ÷（止损 + 目标）」。胜率不是本事，是你摆出来的。
Brooks 把「从现在起，往上和往下走同样一段，哪边先到」叫方向概率（Directional Probability）。多数时候它接近五五开：市场有很多双眼睛，明摆着的方向早就被买卖掉了。所以问「会不会涨」没什么用，要问的是：我把目标和止损摆在哪，先到目标的机会有多大，到了赚几倍、错了亏一倍。
胜率（先到目标的比例）不是一个人的本事，而是摆出来的：同一个价格点，目标拉远一倍，胜率就掉到三分之一左右；止损放远一倍，胜率就升到三分之二左右。只报胜率不报赔率的战绩，没有意义。
02交易者方程：把胜率和赔率放在一起
结论70% 胜率、0.3R 的点在线下方：赢得再多也亏；35% 胜率、3R 的点在线上方：输得多也赚。
交易者方程（Trader's Equation）只有一行：每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1。用一倍风险 R 做单位，不同价格、不同币都能放在一起比。打平线由赔率决定：赚 1R 要赢过 50%，赚 2R 要 33%，赚 3R 要 25%。
03三件套：成立条件、失效条件、交易者方程
成立条件
下单前逐条打勾，缺一条就不做
- 下单前写下三个数：大概胜率、目标是几倍风险、止损在哪
- 交易者方程算出来为正（胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1 > 0）
- 胜率有出处：来自同一规则的全样本统计，不是凭感觉
- 位置：20 均线比 10 根前高，收盘在均线上方
- 信号K线：阳线，实体 ≥ 振幅 40%，收在振幅上方 25% 以内
- 目标与止损在下单前写死（本节按 2R 记账）
失效条件
出现任何一条，这个判断就作废
- 下一根没越过信号K线高点：撤单，这一笔不存在
- 成交后跌破信号K线最低价：止损离场，记 −1R
- 到了 1R 想临时落袋、或亏损时想挪远止损：这一笔就不再按规则记账，统计作废
- 说不出胜率从哪来，或算出来为负：不下单
交易者方程
每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 1（单位：一倍风险 R）
全样本统计，不计手续费；同根两边都碰按止损算，结果偏保守；最多持有 60 根，到期按收盘记，所以平均 R 与「胜率 × 倍数 − 败率」略有出入。
每笔平均 +0.15R打平需要胜率 33%
初始值是日线同一规则先到 2R 的比例 38.2%。把赔率拉回 1R，看每笔平均和打平胜率怎么变。
04盲读回放：边走边算
玩法右侧的K线先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到关键K线会停下来问你一个问题，答完才能继续。别先往下翻答案。
判断一下
真实行情：BNB/USDT 日线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2021-03-01～04-03，切片 price-action/data/01-05-BNB-1d.csv；蓝线为 20 均线（2021-01-01 起算）。
05真实行情：同一条规则，目标决定结果
全貌：3月上旬大涨后来回了十来天，25日跌到均线下方；26日一根收在最高价的阳线重新站上均线，之后四天到 2R。
真实行情：BNB/USDT 日线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2021-03-01～04-03，切片 01-05-BNB-1d.csv；按本章规则挑出的成立一段。
全貌：18日一根大阴线跌到 573，之后三天慢慢爬回，均线走平后拐头向上；22日 4点的阳线信号过了规则，先过 1R，当天晚上跌回止损。
真实行情：BNB/USDT 4 小时线，币安现货公开历史数据（UTC），数字由生成脚本按本节切片现算。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2026-06-17～06-23（UTC），切片 01-05-BNB-4h.csv；同一条规则挑出的失败一段。
两段下单前的条件都过了规则。BNB 日线 27日离 1R 只差 0.61、28日过了 1R，照计划拿到 30日的 2R；BNB 4 小时线也过了 1R，照计划拿着，结果当晚跌回止损。如果两笔都事先定 1R，结果是两笔都赢；都定 2R，一赢一输。这就是胜率跟着目标走：选哪个目标都可以，但要在下单前定、按定好的记账。
06全样本统计：规则写死，全部都算
先到目标的比例（右侧平均按一倍止损折算）（竖线是 50%）
| 摆法 | 打平需要 | 日线 | 4 小时线 |
|---|---|---|---|
| 目标 1 格 · 止损 1 格 | 50.0% | 48.7% | 47.8% |
| 目标 2 格 · 止损 1 格 | 33.3% | 33.5% | 31.9% |
| 目标 1 格 · 止损 2 格 | 66.7% | 65.3% | 64.7% |
| 日线 1 格对 1 格 · 上升位置 | 50.0% | 49.9% | 48.6%（4 小时） |
| 日线 1 格对 1 格 · 走平 | 50.0% | 48.0% | 47.9%（4 小时） |
| 日线 1 格对 1 格 · 下跌位置 | 50.0% | 48.1% | 47.0%（4 小时） |
真实行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日线与 4 小时线 2021-01～2026-08，币安现货公开历史数据（UTC），满足规则的 430,704 次全部都算、不挑，数字由生成脚本按本节切片现算。全部样本照实统计，只说明这段历史，不代表概率，不承诺收益。每一根K线都在收盘价「买」一次，格 = 前 10 根平均振幅；同一根两边都碰算止损；60 根内都没到的不计；不计手续费。统计只在课内说明，不用于推广。
先看不带任何规则的等距试验：十个币每一根K线都在收盘价买一次，日线目标 1 格、止损 1 格先到目标 48.7%，目标 2 格 33.5%，止损 2 格 65.3%，都贴着打平线，换算成每笔平均是 −0.03R、+0.01R、−0.02R。只看位置也差不多：上升位置 49.9%、下跌位置 48.1%。这就是「方向不会白送」。
先到目标的比例（竖线是 50%）
| 目标 | 打平需要 | 先到目标 | 平均 |
|---|---|---|---|
| 目标 1R | 50% | 49.3% | −0.01R |
| 目标 2R | 33% | 34.1% | +0.04R |
| 目标 3R | 25% | 25.5% | +0.06R |
真实行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 日线与 4 小时线 2021-01～2026-08，币安现货公开历史数据（UTC），满足规则的 9,687 笔全部都算、不挑，数字由生成脚本按本节切片现算。全部样本照实统计，只说明这段历史，不代表概率，不承诺收益。上升位置（20 均线比 10 根前高、收在均线上方）的阳线信号K线，下一根越过高点买入、信号K线最低价止损；同一批交易按 1R、2R、3R 各记一遍；同一根两边都碰算止损；最多持有 60 根；不计手续费。统计只在课内说明，不用于推广。
再加上这一章的教具规则：日线同一批 1,383 笔，目标从 1R 拉到 3R，先到目标的比例从 53.6% 降到 30.6%，每笔平均却从 +0.08R 升到 +0.26R。4 小时线 1R 是 −0.01R，只有把目标放远才转正。优势比「六成」薄得多，这正是要算方程、要按规则做很多笔的原因。
07算一算：六个买点
想让你发现不看胜率高低，只看每笔平均的正负。
1胜率 55%，目标 1R，止损 1R。
判断对了。再想想：这条值得做。0.55 − 0.45 = +0.10R，薄，但为正。
2胜率 45%，目标 1R，止损 1R。
判断对了。再想想：这条不值得。0.45 − 0.55 = −0.10R。
3胜率 30%，目标 3R，止损 1R。
判断对了。再想想：这条值得做。0.3 × 3 − 0.7 = +0.20R。输七成照样赚。
4胜率 70%，目标 0.3R，止损 1R。
判断对了。再想想：这条不值得。0.7 × 0.3 − 0.3 = −0.09R。胜率高，赚得太少。
5胜率 40%，目标 1.5R，止损 1R。
判断对了。再想想：这条不值得。0.4 × 1.5 − 0.6 = 0.00R，刚好打平；再算上手续费就是负的。
6胜率 38%，目标 2R，止损 1R（本节日线全样本的数）。
判断对了。再想想：这条值得做。0.38 × 2 − 0.62 = +0.14R。和统计里的 +0.16R 很接近（统计里还有到期离场的笔）。
已判断 0 / 6 条，判断对 0 条。
结论值得做的是第 1、3、6 条。第 5 条刚好打平，扣掉手续费就亏。
08把本节方法留给实战
照图 2 和三件套，给你自己常用的一个买点写一张「交易者方程卡」。下载的文件能单独读懂，下单前拿出来对一遍。
需要时再写自己的行动卡（可选）
09再往深处想一步
胜率是估出来的，要留余量。全样本里日线 2R 先到的比例是 38.2%，可 1,383 笔的统计也会晃，换一段行情可能差上几个百分点。打平线 33%，余量只有五个点左右；再扣掉手续费和滑点，薄得很。所以 Brooks 说，拿不准的时候就当五五开，要求赔率至少 2 倍，才有犯错的空间。
小目标与大目标是两种做法。目标近、胜率高的做法（Brooks 叫 Scalp）要求胜率很高、手续费很低；目标远、胜率低的做法（Swing）要能忍受连续亏损。本节统计里日线 1R、2R、3R 的平均依次变大，说明这段历史里日线更适合拿远一点；4 小时线 1R 平均为负，靠近的目标连手续费都付不起。
概率会随着行情走而变。下单那一刻的胜率，不是持仓中每一刻的胜率。价格走到 1R 附近，剩下的路离 2R 近了、离止损远了，那时的方向概率已经变了。管理持仓（第 17 章）讲的是这件事；在那之前，先养成事先定好目标、按定好的记账的习惯。
想再想一想？展开问题与笔记（可选）
翻出你最近做过的十笔交易，每笔记下：赚或亏了几倍风险。算出胜率、平均赚几倍，再代入交易者方程。结果为正吗？如果为负，是胜率不够，还是赔率太小？
笔记仅保存在当前浏览器展开参考思路
先把每笔都换成 R：亏损除以当时的止损距离。胜率 = 赚的笔数 ÷ 10，平均赚的倍数 = 赚的那几笔 R 的平均。如果胜率高、平均赚的倍数很小（比如 0.4R），多半是赚了就急着走；如果胜率很低、又没有大赚的几笔，多半是信号本身不好或止损太近。
资料依据与案例口径
讲解视频与快速版：讲解视频里的 BNB/USDT 日线与 4 小时线来自币安现货公开历史数据（UTC），切片 price-action/data/01-05-BNB-1d.csv、01-05-BNB-4h.csv，20 均线为 2021-01-01 起算的指数均线；示意图里的格数、胜率和价格为教学假设，三分之一、三分之二是按「上下同样好走」算出的近似。
完整讲解：BNB/USDT 日线 2021-03-01～04-03、BNB/USDT 4 小时线 2026-06-17～06-23（UTC），币安现货公开历史数据，切片 price-action/data/01-05-*.csv；全样本为十个币（不含 BTC）2021-01～2026-08 日线与 4 小时线：等距试验每一根K线都算（430,704 次），第 1 章教具规则全部都算（日线 1,383 笔、4 小时线 8,304 笔），挑选与统计脚本 outputs/price-action-full/01-05/pick.py、rules_01b.py、pa_rules.py，结果 price-action/data/01-05-stats.json。不计手续费。「60/40」「方向概率多数时候接近五五开」是 Al Brooks 的说法，本节用自己的话转述。