交易裡運氣和技能各佔多少？「故意輸」測試怎麼做

這個測試很簡單：一件事，你想輸就能輸，它裡面就有技能。下棋，你想輸，隨手亂走幾步就輸了，所以下棋靠本事。輪盤押紅押黑，你想輸也輸不準，那就全靠運氣。研究運氣和技能的投資人莫布森，拿這個測試來分一件事裡技能和運氣各佔多少。

放到交易裡，拆開看。猜接下來幾天漲還是跌，你試試故意猜錯，做不到，結果跟拋硬幣差不多。部位、認錯線、成本，你想做輸，一做一個準：滿倉加槓桿，不設認錯線，一天進出幾十次。所以交易裡的技能，大半落在這些你能故意做輸的地方。

一條規則賺了錢，錢至少從三處來。第一塊是市場這段時間本身給的：黃金這些年一直在漲，只做多的規則，隨便哪天買都佔點便宜。第二塊是運氣，碰巧趕上幾筆大的。剩下的，才是規則多出來的那一點。

拆法是配一個對照組：認錯線、目標、最多拿幾天都不動，只把進場換成隨便哪天。對照組賺的，算市場給的；規則比對照組多出來的，再放進運氣的範圍裡比一比。

拿本章示範規則試。它是黃金期貨日線上的一條回撥規則：收盤在 100 日均線上方、連跌 3 天，下一天開盤買；認錯線和目標各離進場價 2 倍 ATR14，最多拿 10 個交易日。它只拿來產生一串真實的交易做練習，引數沒最佳化過，也沒算成本。2008 年到 2026 年做了 101 筆，平均每筆賺 0.138R（1R 是這筆事先定好的最多虧損）。

結論很直接：示範規則賺的，差不多七成是市場給的；剩下那一點，放進運氣的範圍裡一比，分不出來。「連跌三天再買」這個條件到底有沒有用，這 101 筆還說不清。筆數越多，運氣的範圍越窄，02.06 講過怎麼按筆數算，這裡不重複。市場給的那塊怎樣偽裝成本事，第 10 章專門講，這裡只先把它從賬上拆出來。

這套拆法，你自己的規則也能做，不用會寫程式，一張表格就夠。

先把離場寫死：認錯線放多遠、目標多遠、最多拿幾天。再做對照組：同一個品種、同一段日線，每隔幾個交易日假裝進一次（比如每 5 天一次），按同樣的離場算出 R，攢到 30 筆以上。然後比：你的平均減對照組的平均，看差多少；再從對照組裡隨機抽跟你一樣多的筆數求平均，多抽幾回，看你的平均跳沒跳出這個範圍。

拆完常見三種情況。對照組也賺，你只多一點點：大半是市場給的。對照組虧，你賺：進場條件可能真有東西，接著攢筆數。對照組賺，你反而賺得少：你的進場條件在幫倒忙。