单元 2 · 加仓规则卡：什么时候加、加多少、加在哪 · 第 4 / 6 节 · 免费

09加了三层仓，最坏还是只亏 1R：止损该挪到哪

加仓不可怕，可怕的是加完不知道最坏亏多少。止损价 = 均价 − 1R ÷ 总数量：每加一层算一次，止损只上不下，三层加满，最坏还是 1R。

讲解视频约 6 分钟完整讲解 7 张图 · 约 16 分钟逐层账本 · 三件套 · 真实行情全样本 4h · 片段 1h · 币安 U 本位永续

这一节，学会什么

会用「均价 − 1R ÷ 总数量」算出每加一层之后的整体止损；明白止损不挪时三层的最坏亏损会放大到几倍；知道资金费会把 1R 吃穿，建议付一次就重算一次；会拿平均振幅（ATR）量止损离现价够不够远，间距跟着它定。

本节术语卡中英对照

一倍风险

这一笔准备亏的钱。本节本金 1000，1R = 100；三层加满，最坏也只亏它。

Break-even Stop

保本止损

止损挪到成本附近。等量加第二层时，1R 止损差不多就在第一层的成本上。

Trailing the Stop

上移止损

每加一层，按整笔最多亏 1R 重算止损，只往上挪。它是加仓的前提，不是加完再想的事。

ATR

平均振幅

最近 14 根K线真实波幅的平均（Average True Range）。拿它量止损离现价几个「平时的晃动」。

Funding Fee

资金费

永续合约多空之间定时互付的费用。拿着仓位就在付，要从 1R 里扣。

Snow 讲解 · 约 6 分钟

每加一层，止损挪到「整笔最多亏 1R」的价

先猜一下：价格 100、110、121 各加 1000 名义，1R = 100。三层加满之后，止损要挪到哪，最坏才只亏 100？

加了三层仓，最坏会亏多少？很多人答不上来。这一节把「最坏只亏1R」变成一个能算出来的止损价。
先说1R：这一笔你准备亏的钱。本金1000，这一节1R定成100，也就是本金的一成。
规则就一句：每加一层，把整体止损挪到「整笔最多亏1R」的那个价。只往上挪，不往下挪。
为什么非挪不可？仓位加大了，止损还在原地，同样一段回落，亏的钱就跟着仓位一起变大。
先算第一层。价格100，名义1000，就是10个币。每个币亏10块就是100，止损放在90。
涨到110，加第二层，还是1000，买到9.09个。现在一共19.09个，均价104.76。
止损还留在90会怎样？每个币亏14.76，一共亏282，快三个1R了。
所以要挪。均价104.76，减去100除以19.09，得到99.52。
99.52，差不多就是第一层的成本。加第二层的代价，是第一层不能再亏钱。
暂停想一想：涨到121加第三层，一共27.36个，均价109.67。止损该挪到哪？
106.01。均价109.67，减去100除以27.36。这时止损已经比第一层的成本高了6块。
要是三层加完，止损还留在90，价格回到90，整笔亏538，五个多1R。
公式只有一行：止损价等于均价，减去1R除以总数量。手续费、资金费也要从1R里扣掉。
带上手续费，第一层的止损是90.10，不是90整：开仓、平仓各收0.05%，这两笔也算在那100里。
挪完以后离现价多远？第二层之后，止损离110是9.5%；第三层之后，离121是12.4%。
这个距离要跟行情平时的晃动比。最近14根K线平均一根晃多少，叫平均振幅，英文简称ATR。
止损离现价只有两三个平均振幅，一次普通的晃动就可能碰到；离得远，才扛得住。
比如一根K线平均晃1%，止损离现价12%，就是12个平均振幅，扛得住；要是平均晃5%，就只剩两个多。
还有一层保险：三层等量、实际杠杆两倍半，强平价在73附近。止损106早早就在它前面。
来看真实行情。XRP永续，2021年1月底，1小时线，时间按UTC。同一条规则，按K线根数放到1小时线上。
29日5点收在0.3004，高过前120根的最高0.2859，开第一层，止损放在0.2706。
两小时后，7点最低0.2721，离止损只差一点。之后来回晃了一天多，一直没碰到。
30日10点涨过0.3304，加第二层。止损挪到0.2998，就在第一层的成本附近。
14点涨过0.3635，加第三层，止损挪到0.3192。三层加满，最坏还是亏100。
这时的强平价在0.2213。三层等量，实际杠杆两倍半，强平价远在止损下面，止损一定先到。
暂停想一想：第三层之后，15点那根回落到0.3450。止损0.3192会被碰到吗？
不会，还差7.5%。加第三层时，止损离成交价将近三个平均振幅，给回调留了地方。
16点一根冲到0.5200。之后两天大起大落，最低也没回到0.3192附近。
2月1日11点冲到0.7577，这一段的最高。这时账面浮盈最多。
随后一路暴跌，16点收在0.3881，跌破前30根的最低，按规则离场，还留着一部分利润。
从最高0.7577到离场，价格回落了将近一半，三层都还在，止损一次都没被碰到。
浮盈吐回去一大截，那是离场规则的事，18节细讲。这一节只看一件事：从加满到离场，最坏一直是1R。
同一段行情里，规则还给了第二个起点。2月1日3点收在0.5586，高过前120根的最高0.5200。
第一层开在0.5586，止损0.5033。7点涨过0.6145，加第二层，止损挪到0.5565。
8点冲过0.6759，第三层也成交了。5个小时，三层加满，止损挪到0.5934。
这时一根1小时K线平均晃0.036左右，是29日那时的两倍多。止损离成交价只有两个多平均振幅。
暂停想一想：11点冲到0.7577后掉头。三层都在，止损0.5934。接下来最坏亏多少？
一个1R。12点跌破0.5934，止损成交，整笔亏100。
13点一根砸到0.4210。要是止损一直留在第一层的0.5033，这一下亏541。
要是根本没设止损，三层的强平价在0.4113。14点最低0.3980，整户强平。
同一段行情，同样三层：挪止损亏100，不挪亏541，不设止损强平。差别只在止损放在哪。
所以1R规则管的不是这一笔赚不赚，管的是它最多亏多少。
再比一下：只开第一层、一层都不加的那一笔，这段也亏了一个1R。加了三层，最坏并没有变大。
它的问题在间距。一成的间距，5个小时就走完了，止损跟着挤到了现价下面两个多平均振幅。
行情越快，同样一成的间距越容易走完。间距要跟平均振幅一起定，不能只写一个固定的百分比。
比如一根平均晃0.036，想让止损离现价三个平均振幅，第三层就得等价格再走远一点，或者这一层干脆不加。
还有一样东西会把1R吃穿：资金费。拿得越久、费率越高，付出去的钱越多。
止损只在加仓时挪，之后付掉的资金费不在那100里。等碰到止损，整笔就会多亏一截。
算一笔：三层3000名义，费率万分之一，一天结算三次，一个月付27。1R里四分之一多就没了。
拿得越久越要紧：同样的仓位拿两个月，就是54，1R的一半多。
所以规则要补一句：每付一次资金费，也按同一个公式重算止损，照样只往上挪。
常见错误一：加仓不挪止损。三层都加满了，还用第一层的止损，最坏就是五个多1R。
常见错误二：为了「给它空间」把止损往下挪。止损一往下，整笔风险就超过1R，不如这一层不加。
常见错误三：间距比平时的晃动还小。一加满，止损就挤进正常的回调里，被来回扫出去。
常见错误四：忘了资金费。1R算的是止损那一刻的账，拿着期间付掉的资金费也要从里面扣。
一句话：每加一层、每付一次资金费，都把止损挪到整笔最多亏1R的价，只上不下；挪不上去，就不加。

0:00 / 6:15

第 1 / 56 步

道

一句话记住

加仓之后「最坏亏多少」不是感觉，是一个价：止损价 = 均价 − 1R ÷ 总数量（手续费和资金费从 1R 里扣）。每加一层重算一次，只上不下；要往下挪才兜得住，就说明这一层不该加。建议再加一条：每付一次资金费也重算（全样本的本课规则不重算，D2 是对照）。挪完再看止损离现价有几个平均振幅，太近就说明间距太小。

搞混了会怎样：三层都加满了还用第一层的止损，一次回落就是五个多 1R；或者为了「给它空间」把止损往下挪，账面上还是那一笔，风险已经翻了几番；再不算资金费，拿得越久，碰到止损时亏得越多。

法

照着做的三条规则

加一层，算一次止损 = 均价 − 1R ÷ 总数量；手续费、资金费从 1R 里扣。建议加一条：每付一次资金费也重算（D2 对照）。
只上不下止损只往上挪；要往下挪才兜得住，这一层就不加。
看平均振幅加完最后一层，止损离现价至少三个平均振幅；不到，就把间距放大或少加一层。

术

照着做：每加一层仓之后

1什么时候能加加之前先算出加完之后的 1R 止损价：不低于现在的止损，而且离现价至少三个平均振幅，才加。
2每层加多少每层名义 1000，价格每比第一层再涨一成，挂止损买单加一层，最多 3 层。
3止损放哪每加一层挪到整笔最多亏 1R（本金的 10%）处：止损价 = 均价 − 1R ÷ 总数量，手续费、资金费从 1R 里扣；只上不下，必须在强平价上方。
4什么时候不加算出来要把止损往下挪；加完止损离现价不到两个平均振幅；已经三层；加仓价和止损在同一根K线里都碰到、看不出哪个先到。

放进真实行情看一遍切换两段，按时点看下单前、持仓中、结果

全貌：29 日 5 点开第一层，30 日 10 点、14 点各加一层，止损 0.2706 → 0.2998 → 0.3192；一直没被碰到，2 月 1 日 16 点按离场规则平掉。

第一层1月29日5点 0.3004

三层后止损0.3192

最险一根差 7.5%

结果离场 +490

真实行情：XRP/USDT 1 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2021-01-22～02-04（UTC）；按本节规则挑出的成立一段（前 150 根为起点判定回看）。

全貌：2 月 1 日 3 点开第一层，7 点、8 点连加两层；11 点见顶，12 点止损出局，一个 1R。同一路径止损不挪 13 点亏 541，不设止损 14 点强平。

第一层2月1日3点 0.5586

三层后止损0.5934

止损离成交价2.3 个 ATR

结果止损 −100（1R）

真实行情：XRP/USDT 1 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2021-01-22～02-04（UTC）；同一段行情里按同一条规则的第二个起点，挑出的失败一段。

两段来自同一段 XRP，规则一样。1 月 29 日那笔加得早，三层加满时止损离成交价将近三个平均振幅，几次大回落都没碰到；2 月 1 日那笔 5 个小时就加满，止损 0.5934 离成交价只有 2.3 个平均振幅，一次掉头就出局，亏的和一层都不加一样多。

542 个起点全部模拟：每加一层挪到 1R 的做法一次都没强平，最坏一笔一倍半风险，多出来的全是资金费；止损不挪的平均略高，可有 26 次亏三倍风险以上。数字在页末数据附录。

器

本节能用的工具

止损账本XRP 2 月 1 日三层的账，和一个预设好等量三层的计算器 三件套能加的条件、不能加的条件、交易者方程与六个管理问题 还是不是 1R六个仓位：最坏还是 1R，还是已经超了

30 秒自测：换一组数字，还会算吗？

1. 价格 50 买 20 个（名义 1000），涨到 60 再加 1000 名义。1R = 100、不算费用，止损挪到哪？

2. 三层加满后，止损离现价 2%，最近一根K线平均晃 1.5%。这个止损怎样？

3. 三层仓位 3000 名义，持仓两周付掉资金费 30。1R = 100，按本节建议加的那一条，止损要不要动？

前两单元 11 节免费，整个专题 30 节

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本节完整讲解7 张图 · 约 16 分钟 · 附数据概念图解 · 挪与不挪 · 止损账本 · 三件套 · 盲读回放 · 还是不是 1R · 行动卡 · 进阶

01止损挪到哪：一行公式

一句话理解止损价 = 均价 − 1R ÷ 总数量。每加一层重算一次，只上不下；要往下挪才兜得住，这一层就不加。建议再加一条：每付一次资金费也重算。挪完再看止损离现价有几个平均振幅。

图 1 · 三层等量加仓：每一层之后，止损挪到哪读图：先看「1R 止损」一列怎么往上走，再看它右边：不挪的话，最坏亏多少。

层	加仓价	总数量	均价	1R 止损	止损离现价	止损不挪（90）最坏亏	强平价
第 1 层	100	10.00	100.00	90.00	10.0%	100	0.00
第 2 层	110	19.09	104.76	99.52	9.5%	282	52.59
第 3 层	121	27.36	109.67	106.01	12.4%	538	73.41

教学示意：本金 1000，1R = 100，每层名义 1000，价格 100、110、121，先不算手续费与资金费；强平价按全仓、ETH 永续第一档维持保证金率算。

结论公式只有一行：止损 = 均价 − 1R ÷ 总数量。第二层之后它差不多就是第一层的成本，第三层之后已经高过成本。

第一层100 买 10 个，1R = 100，止损 90。
第二层110 再买 9.09 个，均价 104.76；止损挪到 104.76 − 100 ÷ 19.09 = 99.52，差不多是第一层成本。
第三层121 再买 8.26 个，均价 109.67；止损 106.01，已经高过第一层成本。
不挪会怎样三层都在还用 90：回到 90 亏 538，五个多 1R。

这一刻，场上三方各在哪个价位做什么：

滚仓的人在做什么2 月 1 日那笔在 0.6145、0.6759 连加两层，每加一层把止损挪上来，三层后在 0.5934。
对手盘在做什么前面一路买上来的人在 11 点 0.7577 附近兑现，这一根收回 0.6279，12 点再把价格压到 0.5500。
强平引擎在哪等不设止损的三层仓位，强平引擎等在 0.4113：14 点最低 0.3980，整户强平；挪了止损的那一笔，12 点就在 0.5934 自己出局了。

02挪与不挪：同一段行情，差在止损

图 2 · 同一段行情：止损不挪，还是挪到 1R读图：左右两边买点、加仓价、行情一模一样，差别只在止损挪没挪。走势图在上面「术」里。

不挪 / 不设

XRP 2021-02-01 起：止损不挪 / 不设

三层都在，止损留在第一层的 0.5033，或者干脆不设。

结果 13 点砸到 0.4210：不挪的止损成交，−541；不设止损的 14 点强平，本金 1000 全没。

挪到 1R

同一段：每加一层挪到 1R

止损挪到 0.5934。

结果 12 点就止损出局，−100，一个 1R，和一层都不加亏得一样多。

结论挪止损不保证不亏，它保证的是亏多少：右边亏了 1R，左边同一段行情亏 5.4R 或亏光。

03止损账本：每一层之后

图 3 · XRP 2021-02-01：三层的止损账读图：按行往下看：每加一层，1R 止损跟着上挪；最后三行是同一段行情里三种止损做法的结局。

时间（UTC）	动作	价格	均价	1R 止损	止损离成交价	强平价（不设止损）	止损不挪最坏亏
02-01 03:00	第 1 层	0.5586	0.5586	0.5033	9.9%（1.9 个 ATR）	0.0003	100
02-01 07:00	第 2 层	0.6145	0.5852	0.5565	9.4%（1.7 个 ATR）	0.2944	282
02-01 08:00	第 3 层	0.6759	0.6126	0.5934	12.2%（2.3 个 ATR）	0.4113	538
02-01 12:00	止损	0.5934	—	—	—	—	实亏 100
02-01 13:00	对照：止损不挪	0.5033	—	0.5033	—	—	实亏 541
02-01 14:00	对照：不设止损	0.4113	—	—	—	0.4113	强平，1000 全没

本金 1000，1R = 100，每层名义 1000，全仓，手续费 0.05%，资金费按实际结算扣；「止损离成交价」括号里是离成交价有几个平均振幅（前一根收完的 ATR14，1 小时线）。维持保证金率与速算额按币安 U 本位永续「杠杆与保证金」公开页面，2026-09-30 取数手填（ETHUSDT 表更新于 2025-08-19）；历史行情也用这张表算，当时的阶梯不同，对本金 1000 USDT 这样的小仓位，强平价差别不到千分之一。ETH、SOL 之外的币只手填前三档，超出按第三档算（本课的仓位碰不到）。

结论三层加满，最坏还是 100；不挪的那一格一直在变大，到第三层已经是五个多 1R。

图 4 · 计算器：看「整笔最多亏 10% 的止损」那张卡读图：初始是三层等量、每层名义 1000、每涨 10% 一层。把层数改成 4、间距改成 5%，看止损离现价还剩多少。

最后一层之后：实际杠杆 2.5 倍，强平价 73.46，回调 39.3% 就强平。

层	加仓价	这层名义	总名义	权益	实际杠杆	强平价	回调多少强平	回调多少归零
第 1 层	100.00	1,000	1,000	1,000	1.0 倍	0.05	99.9%	100.0%
第 2 层	110.00	1,000	2,100	1,099	1.9 倍	52.64	52.1%	52.3%
第 3 层	121.00	1,000	3,310	1,308	2.5 倍	73.46	39.3%	39.5%

「整笔最多亏」按本金的百分比填（10% 就是本节的 1R = 100）；卡片里的止损价已经扣掉开仓与平仓手续费。资金费那张卡按持有天数估算，付掉的部分同样要从 1R 里扣。

04三件套：成立条件、失效条件、交易者方程

成立条件

下单前逐条打勾，缺一条就不做

加仓前先算出加完之后的 1R 止损价
这个止损价不低于现在的止损（只上不下）
加完之后止损离现价至少三个平均振幅
止损在强平价上方，而且整笔最多亏 1R（含已付资金费）

失效条件

出现任何一条，这个判断就作废

算出来要把止损往下挪才兜得住：不加
加完之后止损离现价不到两个平均振幅：不加，等间距拉开
资金费付了、按建议要重算但还没算：先重算再说
已经到层数上限：不加，只管离场
加仓价和止损在同一根K线里都碰到、看不出哪个先到：当作先碰到止损，这层不加

交易者方程

每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 亏的倍数（单位：一倍风险 R，本节 1R = 本金的 10%）

D 每加一层挪到 1R17.5% × 9.05 − 82.5% × 0.88 ≈ +0.86R

D2 建议加的一条：连资金费一起重算16.6% × 8.46 − 83.4% × 0.85 ≈ +0.69R，最坏 −1.00R

F 止损不挪24.2% × 8.28 − 75.8% × 1.22 ≈ +1.07R，最坏 −6.04R

三种做法同一批起点。不挪止损平均更高，是几笔宽止损活下来的单子拉的；它亏超 3R 的有 26 次。模拟，不代表以后。

下单之后怎么管：六个固定问题
入场单种类	第一层按起点那根收盘价；之后每层是挂在「第一层价格 × 1.1 的若干次方」的止损买单，价格走到才成交，不追。
止损与备选	整体止损放在「整笔最多亏 1R」处，每加一层重算，只上不下（建议再加：每付一次资金费也重算）；跌破结构低点的离场见 18 节。
仓位由止损定	每层多大由 1R 倒推：先算加完之后的 1R 止损，它低于现在的止损（要往下挪），这一层就不加或减小。
最小目标	本节不设固定目标：收盘跌破前 5 天最低离场（1 小时线片段是前 30 根，本课默认离场见 02 节；两个清仓信号 18 节细讲）；想先落袋，16 节讲两倍风险先出一半。
前提变了提前走	加完之后止损离现价不到三个平均振幅：下一层先不加，等价格走远；层数到上限（本课 3 层）不再加。
被止损后再进条件	被止损后等新的起点（再次收盘创 20 天新高、前 5 天没创过）才重新开第一层，不在原地把止损挪低再扛。

05盲读回放：每加一层，自己算一次止损

图 5 · 盲读回放：XRP 1 小时线，每加一层，止损挪到哪读图：先只看到 29 日 4 点。停下来的地方先算止损，再看解释。

玩法右侧的K线先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到关键K线会停下来问你一个问题，答完才能继续。别先往下翻答案。

真实行情：XRP/USDT 1 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2021-01-28 17 点～02-01 16 点（UTC），币安 U 本位永续 1 小时线；红虚线是每一层之后的 1R 止损，揭开到那一层才出现。

06还是不是 1R

图 6 · 还是不是 1R：六个仓位，最坏亏多少读图：先问：止损是按现在的总数量和均价算的吗？挪过之后有没有往下挪？付掉的资金费扣了没有？

想让你发现三问：止损按现在的总数量算了吗？有没有往下挪过？拿着期间付的资金费扣了吗？

1三层等量加满，每层加完都按「均价 − 1R ÷ 总数量」挪了止损。
判断对了。再想想：这个还是 1R。还是 1R：这正是本节的规则。
2加了第二层，止损留在第一层的止损价没动。
判断对了。再想想：这个超过 1R。超了：两层一起回到那里，亏将近 3R。
3第三层加在第二层下面（回调里补的），为了兜住只好把止损往下挪。
判断对了。再想想：这个超过 1R。超了：止损一往下，整笔风险就过了 1R。按规则这一层不该加。
4三层挪好止损后又拿了三周，资金费付掉 40，止损没再动。
判断对了。再想想：这个超过 1R。超了：碰到止损时整笔亏 140。本节建议加的那一条就管这个：按同一公式把止损再往上挪。
5只开了第一层，止损在 1R 处，一直没加。
判断对了。再想想：这个还是 1R。还是 1R。
6三层挪好止损，止损离现价只有 1 个平均振幅。
判断对了。再想想：这个还是 1R。还是 1R，只是很容易被扫出去：风险没超，间距太小。

已判断 0 / 6 个，判断对 0 个。

结论答案依次是还是 1R、超过、超过、超过、还是 1R、还是 1R。最后一个最容易想错：风险没超，可止损离得太近，会被正常的晃动扫掉，那是间距的问题。

07把本节方法留给实战

照图 1 和计算器，给你的「加仓卡」写第二页：每加一层，止损挪到哪、怎么算、什么时候不加。

需要时再写自己的行动卡（可选）

01 1R 是多少（本金的几成）02 止损公式（写成你自己能照着按计算器的样子）03 什么时候不加04 资金费

提交给未来的自己前，检查三件事写了每加一层都重算、只上不下写了挪不上去就不加写了资金费要从 1R 里扣（建议每付一次重算）

08再往深处想一步

为什么等量加第二层，止损正好落在第一层成本附近？两层各 1000 名义，第二层贵一成，均价在两者之间；1R 摊到将近两倍的数量上，每个币只剩一半的空间，一扣正好回到第一层的价。这也是为什么「加仓前先把第一层推到保本」这句老话和 1R 规则说的是同一件事。

想让止损留在原地不动，就只能加更小的层：每层的名义 = 剩下的风险预算 ÷ 止损距离。08 节的递减加法就是这个意思；倒金字塔（越加越多）恰好相反，每一层都把止损往上拽得更狠。

平均振幅（ATR）的口径：最近 14 根K线的真实波幅（最高减最低，跨了前一根收盘的算到收盘）取平均。海龟交易法用它定每一份的大小和加仓间距；本课保留「每涨一成」的写死规则方便对账，用 ATR 来检查：全样本里加完最后一层时，止损离成交价的中位数是 3.7 个 ATR。

口径说明：1 小时线片段是把同一条规则按K线根数搬过去（前 120 根新高、前 30 根没满足过、跌破前 30 根最低离场），因为 4 小时线这几年的趋势段大多已被别的课节用过；全样本仍是 4 小时线。

资金费重算的定位：本课规则只在加仓时挪止损（全样本 D、后续各节都按这个算）；每付一次资金费也重算是本节建议加的一条（D2），29 节政策书第五行采用了它。视频第 42、47 步与结尾小结卡把它说成规则的一部分，以本页为准。

每加一层，都把止损挪到整笔最多亏 1R 的价，只上不下；挪不上去，就不加。建议再加一条：每付一次资金费也重算。

想再想一想？展开问题与笔记（可选）

拿你最近一次加过仓的交易，按「均价 − 1R ÷ 总数量」重算每一层之后的止损：你当时的止损在它上面还是下面？如果在下面，那一次最坏会亏几个 1R？

留下自己的想法，也可以直接跳过笔记仅保存在当前浏览器

展开参考思路

先写下每一层的价格和数量，算出均价与 1R 止损；再对照你当时实际的止损价。在下面的那几层，就是风险超了的地方。

数据附录：542 个起点、五种止损做法的全部模拟可选，想核对数字再展开。上面的做法不依赖这些数字。

图 7 · 最坏有没有底：整笔亏超过 1.1R 的比例读图：条越短越好；右边写着这种做法最坏的一笔。

整笔亏损超过 1.1R 的比例（竖线是 10%）

D 每加一层挪到 1R（本课规则）5.5%30 / 542 次 · 最坏 −1.50R

D2 建议加一条：每付一次资金费也重算0.0%0 / 542 次 · 最坏 −1.00R

F 止损不挪（一直用第一层的）19.2%104 / 542 次 · 最坏 −6.04R

C 不设止损32.7%177 / 542 次 · 最坏 −10.00R

N 不加仓（1R 止损）3.9%21 / 542 次 · 最坏 −1.75R

542 个起点，五种止损做法（单位 R，1R = 本金的 10%）
做法	平均	中位数	赚钱的比例	亏超 1.1R	亏超 3R	最坏一笔	强平
D 每加一层挪到 1R（本课规则）	+0.86R	−1.00R	17.5%	30	0	−1.50R	0
D2 建议加一条：每付一次资金费也重算	+0.69R	−1.00R	16.6%	0	0	−1.00R	0
F 止损不挪（一直用第一层的）	+1.07R	−0.83R	24.2%	104	26	−6.04R	0
C 不设止损	+1.56R	−0.72R	27.1%	177	28	−10.00R	1
N 不加仓（1R 止损）	+0.46R	−0.48R	33.8%	21	0	−1.75R	0

D 加过仓的 271 次：加完最后一层时止损离成交价几个平均振幅
止损离成交价	次数	最后被止损	平均	中位数
0～3 个 ATR	79	79.7%	+2.11R	−1.02R
3～5 个 ATR	138	58.0%	+3.33R	−1.01R
5～个 ATR以上	54	29.6%	+0.97R	+0.12R

真实行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 永续 4 小时线 2021-01～2026-08，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC），满足规则的 542 个起点全部都算、不挑。全部样本照实统计，只说明这段历史，不代表概率，不承诺收益。起点与加仓、离场规则同 02 节；平均振幅为前一根收完的 ATR14（4 小时线）。模拟约定：只做多，币安 U 本位永续，本金 1000 USDT，手续费 0.05%，资金费按实际结算扣；同一根K线先查强平与止损、再算加仓，加仓那一根不查新仓位（对滚仓者偏有利）。模拟，不代表以后，不构成投资建议。

每加一层挪到 1R 的做法，542 个起点没有一次强平，亏超 3R 的一次都没有；最坏一笔 −1.50R，多出来的半个 R 全是资金费（30 次超过 1.1R，没有一次是跳空）。把资金费也算进去重算止损（D2），最坏正好 −1.00R，代价是平均从 +0.86R 降到 +0.69R。止损不挪的平均反而更高（+1.07R），可它有 26 次亏 3R 以上，最坏 −6.04R：挪止损买的是底，不是收益。

概率的两个来源：经验值与本站全样本
情形	经验值（常见说法，我们的话转述）	本站全样本
趋势加仓的单子多数小亏、少数大赚（本站：D 赚钱的比例）	大约四成	D 17.5%（542 次）
加完止损离得近，被正常回调扫掉（本站：不到 3 个 ATR 的最后被止损）	七八成	79.7%（79 次）
止损离得远，被扫掉的少（本站：5 个 ATR 以上的最后被止损）	大约四成	29.6%（54 次）

本节术语卡 中英对照