08等量、递减、倒金字塔：同样加三层，最多亏多少
同样加三层，等量、递减、倒金字塔的均价不一样。止损一挪上来，均价高的那种最先被套在里面：倒金字塔最坏亏两倍半以上，等量和递减最坏一倍风险。
会算三种加法每一层之后的均价、实际杠杆和碰止损时的盈亏；知道「最多亏多少」要看最坏的那一刻；明白倒金字塔拿更坏的最坏情况换涨上去时的更多，以及全样本里三种加法的真实账。
本节术语卡 中英对照
Equal Scaling
等量加仓
每一层一样大：1000、1000、1000。最坏在第一层就被止损，一倍风险。
Pyramiding
递减加仓（金字塔）
越加越少：1000、500、250。均价离第一层近，止损挪上来以后常常已经保本。
Inverted Pyramid
倒金字塔
越加越多：1000、2000、4000。最大的一笔在最高处，均价被拉高，一回头亏得最多。
Average Price
持仓均价
总成本 ÷ 总数量。止损离均价多远，决定碰到止损时亏多少。
Worst Case
最坏情况
这一套加法在路径上任何一刻被止损，亏得最多的那一种。「最多亏多少」就是它。
Snow 讲解 · 约 6 分钟
同一条路径、同一个止损，三种加法最坏差两倍多
先猜一下：542 个起点，三种加法用同一条止损。倒金字塔（1000、2000、4000）的平均结果，和等量比呢？
- 同样加三层，加法不一样，最后亏的钱能差好几倍。这一节把三种加法放在同一条路径、同一个止损上对账。
- 三种加法的第一层都是1000。等量：后两层还是1000、1000。递减：500、250，越加越少，也叫金字塔。
- 倒金字塔反过来：2000、4000，越加越多。三层加完，它的仓位是等量的两倍多。
- 价格一样：100开第一层，110加第二层，121加第三层。止损也一样：先放在90，加第二层挪到100，加第三层挪到110。
- 先看只开了第一层就跌回去：三种加法一模一样，都亏100，一倍风险。区别全在后面两层。
- 第一层为什么都一样大？它就是上一节说的试单。三种加法比的，只是价格验证之后怎么往上加。
- 加完第二层，跌回100。等量两层的均价是104.76，亏91。
- 递减的第二层只有500，均价103.12，只亏45。
- 倒金字塔的第二层是2000，均价被拉到106.45，亏182，将近两倍风险。
- 注意，倒金字塔这时候才加了两层。第三层还没加，它的最坏情况已经快到两倍风险了。
- 暂停想一想：三层都加满，跌回挪到110的止损。哪种加法亏得最多？
- 倒金字塔，亏264，两倍半还多。4000的第三层买在121，一回到110，前面两层的浮盈补不回来。
- 同一个止损，等量基本打平，赚9块；递减反而还赚77。
- 差别在均价。递减的均价105.35，离第一层近；倒金字塔的均价114.30，已经跑到第二层上面去了。
- 均价越高，挪上来的止损就越贴近均价，甚至在均价下面。倒金字塔的止损110，比它的均价还低4块多。
- 所以「最多亏多少」要看最坏的那一刻。等量和递减最坏都是刚开第一层就被止损，一倍风险；倒金字塔最坏在加满以后，两倍半还多。
- 再看实际杠杆。三层加满在121，等量2.5倍，递减1.6倍，倒金字塔5.3倍。
- 倒金字塔等于在最高的价格下了最大的注。价格回头的时候，它离强平也最近。
- 强平价也跟着变。三层加满，等量的强平价在73.41，倒金字塔的在98.37，离现价近了一大截。
- 倒金字塔图什么？图涨下去。价格要是一路涨到150，倒金字塔赚得最多，递减赚得最少。
- 这就是三种加法的交换：倒金字塔拿更坏的最坏情况，去换涨上去时赚更多；递减正好反过来，等量在中间。
- 这场交换在全样本里照实算过：三种加法平均多少、最坏多少，写在完整讲解里。视频里只讲算术和两段真实行情。
- 来看真实行情。ETH永续，2020年11月，4小时线，时间按UTC。6日0点收在427.75，高过前20天最高423.79。
- 三种加法都在这里开第一层1000，止损放在384.98，下方一成。
- 止损为什么放在下方一成？加仓间距也是一成：价格走到第二层，止损正好挪到第一层的价格，第一层就保本了。
- 11日16点涨过470.53，三个人都加第二层：等量1000，递减500，倒金字塔2000。止损一起挪到427.75。
- 21日0点涨过517.58，第三层成交：等量1000，递减250，倒金字塔4000。止损挪到470.53。
- 这时三个人的仓位：等量3000，递减1750，倒金字塔7000。同样三层，倒金字塔的注是递减的四倍。
- 这时候的实际杠杆：等量2.6倍，递减1.6倍，倒金字塔5.4倍。
- 暂停想一想：26日8点回落到480.12。三种加法里，谁的账面回吐最多？
- 26日8点回落到480.12，离挪上来的止损只差2.0%。倒金字塔的均价在489左右，这一下已经跌到均价下面了。
- 扛过去了。12月1日8点冲到638.66，这一段的最高。
- 8日20点收在555.17，跌破前5天最低，三种加法一起离场。
- 这一段涨得够远，倒金字塔赚得最多，等量其次，递减最少。越加越多的，吃到了后半段最多的仓位。
- 可它赚得多，前提是26日那次回落没碰到止损，只差2.0%。再深一点，结局就换成下面这一段。
- 再看一段反过来的。TRX永续，2020年11月，4小时线。18日20点收在0.02679，高过前20天最高。
- 同样的规则：21日16点涨过0.02947加第二层，24日0点涨过0.03242加满第三层，止损挪到0.02947。
- 暂停想一想：加满第三层的下一根，冲到0.03967。这时候哪种加法浮盈最多？
- 倒金字塔。第三层4000刚买在0.03242，价格又冲高了两成多，它账面上赚得最多。
- 账面赚得最多的这一刻，也是它最危险的时候：实际杠杆5.4倍，最大的一笔就压在最高处。
- 可这是一根长上影线。之后两天一路回落，26日0点一根跌到0.02756，打穿了挪到0.02947的止损。
- 把账摊开：倒金字塔的均价0.03062，止损0.02947在它下面；递减的均价0.02822，止损在它上面。
- 同一个止损，三种结局：递减还赚一点，等量小亏，倒金字塔亏了三倍半风险。
- 而且倒金字塔途中赚得最多，最后亏得也最多。账面上那一千多，两天就没了。
- 常见错误一：越涨越有信心，越加越多。倒金字塔把最大的一笔放在最高的价格，一回头就是它先亏。
- 常见错误二：只看总仓位，不看均价。同样三层，均价高的那种，止损一挪就挪到了均价下面。
- 常见错误三：以为递减赚得少就是保守过头。它最坏只亏一倍风险，失败的时候还常常能留一点。
- 常见错误四：加法选好了就不管止损。三种加法都要把止损挪上来，下一节讲挪到哪最多只亏一倍风险。
- 常见错误五：把加法当成方向判断。加法只决定看对了赚多少、看错了亏多少，不决定价格会不会涨。
- 一句话：想让最坏不超过一倍风险，用等量或递减；倒金字塔拿最坏情况换涨上去的更多，本课不用。
- 下一节讲止损：三层加满以后，止损挪到哪，整笔最多还是只亏一倍风险。
暂停想一想
三层都加满，跌回挪到 110 的止损。哪种加法亏得最多？
暂停想一想
26 日 8 点回落到 480.12。三种加法里，谁的账面回吐最多？
暂停想一想
加满第三层的下一根，冲到 0.03967。这时哪种加法浮盈最多？
第 1 / 51 步
一句话记住
同样加三层，加法决定均价，均价决定止损挪上来以后离你多远。递减的均价离第一层近，止损一挪就差不多保本；倒金字塔把最大的一笔放在最高处，均价跑到第二层上面，止损还在均价下面。所以等量和递减最坏一倍风险，倒金字塔最坏两倍半以上。倒金字塔拿更坏的最坏情况，换涨上去时赚更多；本课用等量，想更稳用递减。
搞混了会怎样：越涨越有信心、越加越多，加满的那一刻实际杠杆五倍多、均价在止损上面；价格冲高回落一根K线，途中赚的一千多连同本金一起还回去。
照着做的三条规则
- 第一层一样大三种加法第一层都是 1000；区别只在后两层。
- 后两层不大于第一层等量 1000、1000，或递减 500、250；不用 2000、4000 的倒金字塔。
- 每层都挪止损加第二层挪到第一层价，加第三层挪到第二层价（09 节再细讲挪到哪）。
照着做：决定后两层加多大时
- 1什么时候能加价格每涨一成加一层，06 节三个问题都答得上；加之前先把止损挪上来。
- 2每层加多少第一层 1000，后面每层不大于第一层：等量 1000、1000，或者递减 500、250。
- 3止损放哪三层共用一条止损，每加一层挪上来：加第二层挪到第一层价，加第三层挪到第二层价；加满后最坏不超过一倍风险。
- 4什么时候不加后面的层比第一层大（倒金字塔）；止损还没挪；加完最坏超过一倍风险；已经三层。
放进真实行情看一遍 切换两段，按时点看下单前、持仓中、结果
全貌：6 日开第一层，11 日、21 日加满，26 日回落到离止损只差 2.0%；12 月 1 日最高 638.66，8 日一起离场。
真实行情：ETH/USDT 4 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2020-10-12～12-09（UTC）；按本节规则挑出的成立一段（前 25 天为起点判定回看）。
全貌：18 日开第一层，21 日、24 日加满；下一根冲到 0.03967 又回落，26 日 0 点打穿止损 0.02947。
真实行情：TRX/USDT 4 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2020-10-24～11-26（UTC）；同一条规则挑出的失败一段。TRX 不在全样本的十个币里，强平价按 ETH 第一档近似（止损远在强平价上方）。
两段用同一条止损。ETH 那段加满后又涨了两成多，倒金字塔赚得最多（+739）；TRX 那段加满后下一根冲到 0.03967，两天后一根跌穿止损 0.02947：倒金字塔 −354，同一根K线递减还留下 +45。
542 个起点全部模拟：倒金字塔平均最高，可最坏一笔亏到五倍风险；递减平均最低，没有一笔亏得比一倍风险多出两成以上。数字在页末数据附录。
30 秒自测：换一组数字，还会算吗？
1. 本金 1000，第一层 1000 在 50，第二层在 55 加 2000，止损挪到 50。跌回 50 亏多少？
2. 同上，第二层只加 500（递减）。跌回 50 亏多少？
3. 三层 1000、2000、4000 在 100、110、121 加满，均价约 114.3。止损放在 110，碰到亏多少？
前两单元 11 节免费，整个专题 30 节
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本节完整讲解概念图解 · 越加越多与越加越少 · 逐层账本 · 三件套 · 盲读回放 · 最坏超不超 · 行动卡 · 进阶
01三种加法：均价决定最坏亏多少
结论均价越高，挪上来的止损越贴近甚至低于均价，最坏情况就越坏。
- 等量1000、1000、1000：加满后均价 109.67，止损 110 碰到基本打平；最坏在第一层，−100。
- 递减1000、500、250：均价 105.35，止损 110 碰到还赚 77；最坏在第一层，−100。
- 倒金字塔1000、2000、4000：均价 114.30，止损 110 碰到亏 264；最坏在加满以后。
- 交换涨到 150：倒金字塔赚 2186、等量 1103、递减 742。倒金字塔拿更坏的最坏情况，换涨上去时的更多。
这一刻，场上三方各在哪个价位做什么：
- 滚仓的人在做什么倒金字塔的人 11 月 24 日 0 点在 TRX 0.03242 加了 4000，实际杠杆 5.4 倍，均价被拉到第二层上面。
- 对手盘在做什么对手盘在 24 日 4 点那根长上影里卖：价格冲到 0.03967，被一路砸回 0.03590；追进来的都成了下面的卖压。
- 强平引擎在哪等这一段没轮到强平引擎：三种加法的止损 0.02947 先到，26 日 0 点把倒金字塔的 7000 名义一起平掉；要是不挪止损、满仓扛，倒金字塔的强平价在 0.02649。
02越加越多与越加越少：同样三层，最坏差多少
倒金字塔
教学示意：倒金字塔 1000、2000、4000
价格 100、110、121 各加一层，三层均价 114.30；止损 90 → 100 → 110，不算手续费。
结果 加满后一回头碰到 110：-264 USDT，2.6 倍风险。最大的一笔放在最高处。
递减
同样三层：递减 1000、500、250
同样的价格和止损，三层均价 105.35，离止损近。
结果 加满后碰到 110 还赚 77 USDT（等量是 +9）；最坏只在第一层就碰止损那一刻，-100，一倍风险。
结论倒金字塔在涨得远的时候赚得最多，在回头的时候亏得最多；递减反过来，最坏一直是一倍风险。
03逐层账本：三种加法与你自己的计算器
| 加法 | 层 | 这层名义 | 总名义 | 均价 | 止损挪到 | 碰止损盈亏 | 实际杠杆 | 强平价 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 等量 | 第 1 层 | 1,000 | 1,000 | 100.00 | 90 | −100 | 1.0 倍 | 无 |
| 第 2 层 | 1,000 | 2,100 | 104.76 | 100 | −91 | 1.9 倍 | 52.59 | |
| 第 3 层 | 1,000 | 3,310 | 109.67 | 110 | +9 | 2.5 倍 | 73.41 | |
| 递减 | 第 1 层 | 1,000 | 1,000 | 100.00 | 90 | −100 | 1.0 倍 | 无 |
| 第 2 层 | 500 | 1,600 | 103.12 | 100 | −45 | 1.5 倍 | 34.51 | |
| 第 3 层 | 250 | 2,010 | 105.35 | 110 | +77 | 1.6 倍 | 45.33 | |
| 倒金字塔 | 第 1 层 | 1,000 | 1,000 | 100.00 | 90 | −100 | 1.0 倍 | 无 |
| 第 2 层 | 2,000 | 3,100 | 106.45 | 100 | −182 | 2.8 倍 | 71.25 | |
| 第 3 层 | 4,000 | 7,410 | 114.30 | 110 | −264 | 5.3 倍 | 98.37 |
教学示意：本金 1000，全仓，价格 100、110、121 各一层；止损 90 → 100 → 110；不算手续费与资金费；强平价按 ETH 第一档维持保证金率 0.4%。
结论等量和递减最坏都在第一层（−100）；倒金字塔最坏在加满以后（−264）。
最后一层之后：实际杠杆 5.3 倍，强平价 98.37，回调 18.7% 就强平。
| 层 | 加仓价 | 这层名义 | 总名义 | 权益 | 实际杠杆 | 强平价 | 回调多少强平 | 回调多少归零 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第 1 层 | 100.00 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1.0 倍 | 无 | — | 100.0% |
| 第 2 层 | 110.00 | 2,000 | 3,100 | 1,100 | 2.8 倍 | 71.25 | 35.2% | 35.5% |
| 第 3 层 | 121.00 | 4,000 | 7,410 | 1,410 | 5.3 倍 | 98.37 | 18.7% | 19.0% |
递减在计算器里是按倍数 0.5 连乘（1000、500、250），和本节一样；手续费先设为 0，与图 3 对得上。
04三件套：成立条件、失效条件、交易者方程
概念课说明这一节讲的是读图的概念，本身不是一套交易方法。为了把它量出来，三件套、盲读回放、真实行情和全样本统计都用同一条示范规则：同一批起点、同样的加仓价与止损，比较等量、递减、倒金字塔三种加法。它只用来看清这个概念能告诉你多少，不建议照着去做。
成立条件
下单前逐条打勾，缺一条就不做
- 后面每一层都不大于第一层（等量或递减）
- 每加一层，止损跟着挪上来
- 加满后按共用止损算，最坏不超过一倍风险
- 06 节三个问题都答得上
失效条件
出现任何一条，这个判断就作废
- 后面的层比第一层大（倒金字塔）：不这么加
- 止损没跟着挪：先挪再加
- 加完这层，止损低于均价太多、最坏超过一倍风险：换成更小的一层或不加
- 已经三层：不再加
- 加仓价和止损在同一根K线里都碰到、看不出哪个先到：当作先碰到止损，这层不加
交易者方程
每笔平均 = 胜率 × 赚的倍数 − 败率 × 亏的倍数（单位：一倍风险 R，本节 1R = 本金的 10%）
倒金字塔的平均靠少数大趋势（最好一次 +222R），中位数 −1.02R、98 笔亏超过 2R。模拟，不代表以后。
| 入场单种类 | 第一层按起点那根收盘价开；第二、三层挂在「上一层价格 × 1.1」的止损买单，价格走到才成交。 |
|---|---|
| 止损与备选 | 共用止损：第一层价下方一成 → 加第二层后挪到第一层价 → 加第三层后挪到第二层价，只上不下。 |
| 仓位由止损定 | 第一层 1000；后两层不大于第一层（等量 1000、1000，或递减 500、250）。 |
| 最小目标 | 不设固定目标：收盘跌破前 5 天最低离场（18 节）。 |
| 前提变了提前走 | 加满以后不再加；想换成倒金字塔的冲动，先用计算器算一遍加满后跌回止损亏多少。 |
| 被止损后再进条件 | 被止损后等新的起点，第一层重新从 1000 开始；不因为上一笔亏了就把下一笔的层加大。 |
05盲读回放：同一条止损，三种结局
玩法右侧的K线先遮住。按「下一根」一根一根往前走，走到关键K线会停下来问你一个问题，答完才能继续。别先往下翻答案。
判断一下
真实行情：TRX/USDT 4 小时线，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC）。挑出的片段，不代表概率，不承诺收益。2020-10-24～11-26（UTC），币安 U 本位永续；橙虚线是三种加法共用的止损，揭开到那一层才出现。TRX 不在全样本的十个币里，只用来挑片段。
06最坏超不超一倍风险
想让你发现两问：后面的层比第一层大吗？止损挪没挪？
11000、1000、1000，止损跟着挪到上一层价。
判断对了。再想想：这种最坏在 1R 内。最坏在第一层被止损：一倍风险。
21000、2000、4000，止损跟着挪到上一层价。
判断对了。再想想：这种最坏超过 1R。加满后跌回止损亏 264，两倍半以上。
31000、500、250，止损跟着挪到上一层价。
判断对了。再想想：这种最坏在 1R 内。最坏一倍风险，加满以后碰止损还常常赚。
41000、1000、1000，但止损一直留在第一层下方一成。
判断对了。再想想：这种最坏超过 1R。加满后跌回 90 亏五倍多（06 节）。
5第一层 500、之后 500、500，止损跟着挪。
判断对了。再想想：这种最坏在 1R 内。第一层更小，最坏只有半倍风险。
61000、1500、2250（每层 1.5 倍），止损跟着挪。
判断对了。再想想：这种最坏超过 1R。也是倒金字塔：均价被抬到止损附近，加满后一回头就超过一倍风险。
已判断 0 / 6 种，判断对 0 种。
结论答案依次是在内、超过、在内、超过、在内、超过。第 6 个最容易错：每层只多一半，看着温和，它也是倒金字塔。
07把本节方法留给实战
照图 3，给你的加仓卡写上「加法」这一栏：每层多大、止损挪到哪、最坏亏多少。
需要时再写自己的行动卡（可选）
08再往深处想一步
为什么递减加满后碰止损常常还赚？止损挪到第二层价（110）时，递减的均价只有 105.35，止损在均价上面；等量的均价 109.67，止损差不多就在均价上；倒金字塔的均价 114.30，止损在均价下面 4 块多。用同一条止损比较，均价在哪，结果就在哪。
要是把总仓位拉平呢？比如三种加法都凑成 3000：等量 1000、1000、1000；递减 1714、857、429；倒金字塔 429、857、1714。这时递减第一层就大了，看错时亏得最多；倒金字塔第一层小，看错时亏得少，可加满后的均价照样最高。第一层多大和后面怎么加是两件事：本课先把第一层定成试单（06 节），再谈加法。
口径说明：全样本三种加法第一层都是 1000，所以只加一层就结束的 269 个起点三种结果一样；差别全在加到第二、三层的那 273 个。
想再想一想？展开问题与笔记（可选）
打开计算器，把你打算的三层填进去（第一层价格、每层大小、间距），止损按「挪到上一层价」设。三层加满后跌回止损，亏多少？是不是一倍风险以内？
笔记仅保存在当前浏览器展开参考思路
先按你原本的想法填，再把「每层是上一层的几倍」改成 1 和 0.5 各算一遍，比较最坏那一刻亏多少。
数据附录：542 个起点、三种加法的全部模拟可选，想核对数字再展开。上面的做法不依赖这些数字。
亏超过 2R 的笔数占比（竖线是 25%）
| 加法 | 平均 | 中位数 | 最坏一笔 | 亏超过 2R | 赚钱笔数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 等量 1000、1000、1000 | +0.55R | −0.80R | −1.35R | 0 | 115 |
| 递减 1000、500、250 | +0.38R | −0.50R | −1.17R | 0 | 159 |
| 倒金字塔 1000、2000、4000 | +1.06R | −1.02R | −5.03R | 98 | 64 |
| 分组 | 等量 | 递减 | 倒金字塔 |
|---|---|---|---|
| 加到第 1 层就结束（269 次） | −0.78R / −1.17R | −0.78R / −1.17R | −0.78R / −1.17R |
| 加到第 2 层就结束（140 次） | −0.79R / −1.35R | −0.37R / −0.82R | −1.64R / −2.40R |
| 加到第 3 层就结束（133 次） | +4.65R / −1.01R | +3.53R / +0.08R | +7.62R / −5.03R |
真实行情：ETH、BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、LINK、AVAX、LTC、DOT/USDT 永续 4 小时线 2021-01～2026-08，币安 U 本位永续公开历史数据（UTC），满足规则的 542 个起点全部都算、不挑。全部样本照实统计，只说明这段历史，不代表概率，不承诺收益。起点、加仓价、离场规则同 02 节；止损第一层价下方一成 → 第一层价 → 第二层价。模拟约定：只做多，币安 U 本位永续，本金 1000 USDT，手续费 0.05%，资金费按实际结算扣；同一根K线先查强平与止损、再算加仓，加仓那一根不查新仓位（对滚仓者偏有利）。模拟，不代表以后，不构成投资建议。
三种加法用同一批起点、同样的加仓价和止损。平均数是倒金字塔最高（+1.06R），递减最低（+0.38R）；可倒金字塔的中位数 −1.02R，98 笔亏超过两倍风险，最坏一笔 −5.03R；递减一笔都没有超过 1.2R，加满三层的 133 次全部赚钱。要平均还是要最坏，这是本节的交换；本课选等量，想更稳用递减。
| 情形 | 经验值（常见说法，我们的话转述） | 本站全样本 |
|---|---|---|
| 越加越多的仓位，行情一回头就把之前的浮盈吐光还倒亏（本站：倒金字塔加满三层后亏钱的比例） | 五五开 | 63.2%（133 次） |
| 递减加仓加满之后，碰止损时多数已经保本（本站：递减加满三层后赚钱的比例） | 七八成 | 100.0%（133 次） |
| 突破起点开出第一层，多数以小亏收场（本站：递减全部起点亏钱的比例） | 六成左右 | 70.7%（542 个起点） |