第 11 章目录 · 12 节
- 11.01交易逻辑到底是什么？和交易理由、交易信号有什么区别？
- 11.02一笔交易的因果链：谁在做什么、价格为什么会动、我在哪里收钱、什么时候认错
- 11.03「因为 MACD 金叉所以买」为什么不算交易逻辑？
- 11.04相关不等于因果：交易里最常见的三种伪因果
- 11.05理由写到第几层才够下单：现象、机制、参与者、边界
- 11.06为什么能赚钱：把盈利来源对到六类优势上
- 11.07在什么条件下不再成立：写出逻辑的前提清单
- 11.08逻辑要多久兑现？方向对了、窗口错了照样亏
- 11.09价格里已经反映了多少？把「预期差」写进因果链
- 11.10电梯测试：30 秒讲清你的交易逻辑
- 11.11同一张图三条因果链：谁的逻辑更经得起检验？
- 11.12本章自测：给一笔自己的历史交易补写因果链
交易逻辑到底是什么？和交易理由、交易信号有什么区别？
你最近下的一笔单，当时是因为什么下的？照原样写一句就行。
信号回答「什么时候按按钮」，理由回答「我为什么觉得会涨」，逻辑回答「这个理由怎样一步一步变成我账上的钱，哪一步断了我就走」。三样都要有，可拿单的那几天里，只有逻辑能告诉你该不该接着拿。
小白理解：下单前问自己一句：要是明天走反了，我这张纸条能不能告诉我是哪一步出了问题？说不出来，你手里的就只是信号或者理由。
三张纸条，各答一个问题
第 01.01 节把交易逻辑写成一句「看到什么就做什么，错到哪里认」。这一节往里再挖一层：这句话背后，钱是怎么走到你账上的。
先把三样东西拆开。信号是扳机：突破、金叉、某根 K 线，它只管哪天动手。理由是一个看法：通胀高、减产了、利好来了，它说为什么会涨。逻辑把理由接成一条链：起因让谁去买，价格因此怎么走，你凭什么比别人早一步，哪件事出现说明链断了。
读图：理由要往右长成一条链才算逻辑；信号不负责解释，它挂在链上，只决定哪天动手。
同一天做多黄金的三张纸条
2021 年 11 月 10 日，美国公布的通胀升到三十年来最高。黄金期货当天收上 11 月 9 日 1830.8 附近的前高，到 11 月 12 日收在 1868.5。这一天，三个人各写了一张做多的纸条（示意人物，价位是演示写法用的示范价位，不是买卖建议）：
甲的纸条 信号
「收盘站上前高 1830.8，突破了，买。」
乙的纸条 理由
「通胀三十年最高，黄金抗通胀，要涨。」
丙的纸条 逻辑
- 谁在做通胀超预期，只要美联储还不急着加息，拿现金和债券的人会往黄金里换。
- 价格这批人一换，金价往上走。
- 收钱我赚比他们早一步的钱，靠的是读数据（分析）。
- 认错市场开始押更早加息，或者收盘跌回 1830 下方，就走。最多拿一个月。
三个人都在 11 月 12 日收盘 1868.5 买进。接下来一个月，你觉得哪一张纸条能告诉你什么时候该走？
| 日期 | 收盘 | 甲：信号 | 乙：理由 | 丙：逻辑 |
|---|
只看收盘。一张黄金期货合约按 100 盎司算，不扣成本。
理由可以一直成立，链会断
乙的理由有一个毛病：它太容易一直对下去。通胀高这件事，可以高上一年，你每天看一眼，它都还成立。可金价涨不涨，不取决于通胀高不高，取决于有没有人因为它去买金。
丙把这一层写出来了：通胀高要变成买盘，前提是美联储不急着加息。这个前提一动，第一环就断了，哪怕通胀还在往上走。
读图：左边那格可以一直亮着，中间那格一灭，右边就没有人来买了。纸条上要写的，正是中间那格。
什么时候这样拆才有用
- 拿单在一天以上、背后有一个说得出的起因（数据、政策、事件、某群人被迫买卖）的单子，最需要写链。
- 纯机械的短线系统，不必每笔写一遍；它的链写在系统这一层：这类信号为什么能赚钱，钱从谁那里来，什么情况下这类信号会失灵。
- 和资金大小无关。钱少的人更需要，因为你没有机构的研究和速度，能拿的只有想得更清楚的那一份。
计划单上把「理由」拆成三格
- 信号：哪天、看到什么就动手。
- 理由：一句话，为什么会涨或跌。
- 逻辑：四句话，谁会去买或卖，价格怎么走，凭什么轮到你，哪件事出现算错。去交易因果链模板填，它会提醒你缺哪一环。
月底翻一次记录
- 翻最近 20 笔单，数一数三格都填了的有几笔。
- 把亏损单挑出来，看平仓那天：理由还成立吗？成立的有几笔。理由一直成立、却亏过了计划的单子，多半缺的就是链上那个会变的前提。
- 三格都填的单子和只填一格的单子，分两组各算扣成本后的净结果。
这几种用法是错的
链上每多一环，就多一个会断的地方。四环写清楚就够了，多写的理由大多是给自己壮胆。理由一多为什么反而危险，第 12.06 节专门讲。
系统也有逻辑，只是写在系统那一层。说不出这类信号为什么赚钱的系统，回测再好看，你也不知道它哪天会失灵。
一种常见的情形：有人拿「通胀高所以买金」做多，之后一年里通胀一个月比一个月高，他每看一次数据都更确定自己是对的，金价却一路往下走。他手里那张纸条上没有一句告诉他该走，于是一直拿着，直到亏到受不了。
考怎么用，不考谁说的
1. 「原油站上了 20 日均线，买入。」这句话是：
2. 你拿着一笔「减产所以油要涨」的多单，两周后减产还在执行，油价却跌了一成。按这一节，先看什么？
3. 计划单上你只写得出「突破了，买」。这笔单应该：