第 11 章目录 · 12 节
- 11.01交易逻辑到底是什么？和交易理由、交易信号有什么区别？
- 11.02一笔交易的因果链：谁在做什么、价格为什么会动、我在哪里收钱、什么时候认错
- 11.03「因为 MACD 金叉所以买」为什么不算交易逻辑？
- 11.04相关不等于因果：交易里最常见的三种伪因果
- 11.05理由写到第几层才够下单：现象、机制、参与者、边界
- 11.06为什么能赚钱：把盈利来源对到六类优势上
- 11.07在什么条件下不再成立：写出逻辑的前提清单
- 11.08逻辑要多久兑现？方向对了、窗口错了照样亏
- 11.09价格里已经反映了多少？把「预期差」写进因果链
- 11.10电梯测试：30 秒讲清你的交易逻辑
- 11.11同一张图三条因果链：谁的逻辑更经得起检验？
- 11.12本章自测：给一笔自己的历史交易补写因果链
同一张图三条因果链：谁的逻辑更经得起检验？
同一张图，三个人写了三条理由。事后看，谁赚了钱，谁的逻辑就更好吗？写一句就行。
比较几条因果链，比的是谁更经得起检验，不是谁这一次赚了：四环齐不齐，每一环是不是看得见的事，第三环说不说得出凭什么轮到你，有没有写预期差，有没有窗口。经得起检验的链也会亏，但亏了你知道是哪一环断了，下次能改；经不起检验的链赚了，你也不知道下次还能不能。
小白理解：拿五个问题给自己的链打分，下单前打，不是平仓后打。分低的链，赚了也别加仓。
给一条链打分
| 问题 | 回答「是」的样子 |
|---|---|
| 1. 四环齐吗 | 谁在做、价格怎么走、凭什么是我、哪件事就走，四句都有。 |
| 2. 看得见吗 | 每一环写的都是查得到、数得出的事，不是「情绪」「资金」。 |
| 3. 凭什么是我 | 第三环归进六类之一，并且答得出那一问。 |
| 4. 写了预期差吗 | 写了市场以为什么、我认为什么、哪天揭晓。 |
| 5. 有窗口吗 | 写了最多等几天，到期没看到怎么办。 |
2023 年 9 月底的原油，三条链
2023 年 9 月 5 日，沙特和俄罗斯宣布把自愿减产延长到年底。原油从 8 月 31 日收 83.63 一路涨到 9 月 27 日收 93.68，是这一年的最高收盘。这一天，三个人写下了三条链（示意人物；价位、仓位都是示范，不是买卖建议）：
甲：做多
- 谁在做减产延长到年底，四季度每天少一百多万桶，炼厂只能抽库存。
- 价格库存降，近月合约被抢，价格往上走。
- 收钱我比市场更早算清四季度的缺口（分析）。
- 认错每周的需求数据明显转弱，或收盘跌破 88；最多拿到 11 月底。
乙：小仓位做空
- 谁在做减产早就公布了，这几周追进来的多是跟着趋势走的资金。
- 价格价格已经替减产涨了一成多；高油价和高利率在压需求。
- 收钱市场以为需求扛得住，我认为扛不住；下一份周度需求数据就会揭晓。追进来的人一起出门时会让价，我收这份钱（行为）。
- 认错收盘站上 95；需求数据好于预期；最多两周，揭晓后就走。
丙：做多
- 信号突破 90 整数关，均线多头排列，追。
- 收钱没写。
- 认错止损 2%。
不看后面的走势，按上面五个问题，你觉得谁的链最经得起检验？
| 问题 | 甲 | 乙 | 丙 |
|---|
只看收盘，丙的止损单按挂好的价成交；一张 1000 桶，乙按半张算，不扣成本。
这一笔赚不赚，和链好不好，是两张表
第 05.01 节讲过，决策好坏和结果好坏要分开看。比较因果链也一样：分数是下单前打的，结果是平仓后才有的。分数高的链会亏，分数低的链会赚，单看一笔，两张表常常对不上。
对得上的地方在长期：分数高的链，亏的时候亏在你写好的地方，可以一环一环地改；分数低的链，赚和亏都说不出原因，你没有东西可改。
读图：右上角那一格最容易被看低：亏了，可你知道怎么改。左下角那一格最容易被看高：赚了，可下一次你不知道还在不在。
什么时候这样比较才公平
- 几条链说的是同一个品种、差不多的持有期。拿几天的链和几个月的链比分数，没有意义。
- 分数在下单前打，并且写下来；事后补打的分数，会被结果带着走。
- 长期比较要攒够笔数：同一类链，至少十几笔以后再看分数高的那组是不是净结果更好。
下单前打五分，写在计划单上
交易因果链模板右边的结论栏，就是按这五个问题给你的提示：红色是有一环空着，黄色是链还松，绿色是五问都过了。把颜色抄进计划单。
攒够笔数再对账
- 按下单前的颜色把单子分成三组，各算扣成本后的净结果和笔数。
- 绿色组的亏损单里，能说出断在哪一环的占几成？这个比例应该接近全部。
- 红色、黄色组里赚钱的单子，下一笔有没有加仓？有，就是在奖励运气。
这几种用法是错的
一笔的结果里，运气占的分量很大。用一笔去评一条链，跟抛一次硬币判断它是不是偏的差不多。
分数说明你想清楚了，不说明你对。想清楚的错误也是错误，仓位还要按认错线和每笔愿意亏的钱来定。
一种常见的做法：看到群里谁这一笔赚得多，就去抄他的理由。抄来的往往是一句信号或者一个结论，链上其他几环没有一起抄过来。下一次同样的信号出现，他照做，亏了也不知道该怪谁。
考怎么用，不考谁说的
1. 一条五问都过了的链，这一笔亏了。你应该：
2. 给链打分，什么时候打？
3. 一条只有信号、没有其他三环的链，这一笔赚了。下一笔：