第 11 章目录 · 12 节
- 11.01交易逻辑到底是什么？和交易理由、交易信号有什么区别？
- 11.02一笔交易的因果链：谁在做什么、价格为什么会动、我在哪里收钱、什么时候认错
- 11.03「因为 MACD 金叉所以买」为什么不算交易逻辑？
- 11.04相关不等于因果：交易里最常见的三种伪因果
- 11.05理由写到第几层才够下单：现象、机制、参与者、边界
- 11.06为什么能赚钱：把盈利来源对到六类优势上
- 11.07在什么条件下不再成立：写出逻辑的前提清单
- 11.08逻辑要多久兑现？方向对了、窗口错了照样亏
- 11.09价格里已经反映了多少？把「预期差」写进因果链
- 11.10电梯测试：30 秒讲清你的交易逻辑
- 11.11同一张图三条因果链：谁的逻辑更经得起检验？
- 11.12本章自测：给一笔自己的历史交易补写因果链
「因为 MACD 金叉所以买」为什么不算交易逻辑？
日线上 MACD 金叉了，上一次金叉之后涨了两成。这次你会买吗？为什么？写一句就行。
MACD 金叉只说明一件事：最近一段的均价，超过了更早一段的均价。它从过去的收盘价算出来，里面没有「谁会接着买」。拿它当扳机可以，当理由不行。黄金、原油二十多年，加上八个币这几年，一千多次金叉，之后十天收涨的比例和随便哪天进场差不多。
小白理解：金叉写在计划单的「信号」格，不写在「逻辑」格。逻辑格要写的是：金叉之后，谁会来买，为什么偏偏是现在。
金叉是价格算出来的，不是推价格的人
MACD 的算法不复杂：把最近 12 天和 26 天的收盘价各做一个加权平均，相减，得到一条线；再把这条线做 9 天平均，得到信号线。前一条线从下往上穿过信号线，就叫金叉。
每一步用的都是已经发生的收盘价。所以金叉能告诉你的，只是「最近涨得比前一阵快」。至于明天谁会来买，它一个字也没说。
读图：从左到右只有价格在变形，没有任何一格写着谁、为什么、还剩多少钱要买。这就是它当不了理由的原因。
XRP 2022 年的两次金叉
XRP 日线上，2022 年 2 月 1 日 MACD 金叉，收盘 0.6284，十天后收在 0.7591，涨了两成。到了 4 月 19 日，又一次金叉，收盘 0.7749。
4 月 19 日收盘，金叉又来了。你选：
上图是 XRP 日线，下图是同一段的 MACD 线和信号线。统计按收盘进、拿 10 天、不扣成本。
它得量的是一群人
指标不是全没用。它能进因果链，只有一种情况：你说得出它量的是哪一群人的动作，这群人有多大，为什么他们会在这个位置动手。
比如「有一批趋势跟踪的基金按类似均线规则加仓，金叉附近会有他们真实的买单」，这就是一条链的第一环。可写到这里，你得接着回答：他们有多大，是不是比你早半天就买完了，用同一招的人多了以后还剩多少。答不上来，这一环就还是空的。
读图：上面一行从指标直接跳到结论。下面一行把指标换成了一群人，后面的问题才问得出来，也才查得到。
指标什么时候能写进逻辑
- 你说得出它量的是哪群人的动作，并且有证据这群人确实按这个位置下单。
- 你的持有期和这群人的节奏对得上：他们按日线调仓，你拿 5 分钟，这条链和你没关系。
- 扣成本后，按全部样本数过，不是按记得的那几次。本节的统计不扣成本，扣了只会更差。
指标只进「信号」格
计划单上，金叉、突破、超卖这类词，只能写在「信号」那一格。「逻辑」格里出现指标，后面必须跟一句「所以……的人会……」，写出是哪群人。
月底翻一次记录
- 挑出逻辑格里只有指标的单子，单独算扣成本后的净结果，和其他单子比。
- 你常用的那个信号，把这几年所有出现的日子都数一遍，不只数你做了的那几次：之后十天收涨的比例，和随便哪天比，差多少。
- 差得不到几个百分点，这个信号就只是扳机，别再拿它当理由。
这几种用法是错的
指标当扳机很好用：大家按同一个标准动手，事后能对账，不靠当天的心情。它没用的地方，只是被当成了理由。
把 12、26、9 换成别的数，总能找到一组过去很灵的。试的组数越多，越容易找到一组纯属碰巧的。这是第 11.04 节讲的第三种伪因果。
一种常见做法：MACD、KDJ、RSI 三个一起给信号，就觉得把握大了三倍，仓位跟着加。三个指标都是同一串收盘价算出来的，等于同一句话换了三种说法，谁会来买，三个都没说。
考怎么用，不考谁说的
1. 「MACD 金叉，所以买」最大的问题是：
2. 什么情况下，一个指标可以写进逻辑格？
3. 你想知道自己常用的信号值不值，应该：