夏普比率
一句话定义
超额收益除以波动率，衡量每承担一单位风险获得多少回报。
算式：(组合收益 − 无风险利率) ÷ 收益的标准差。
它的价值在于让不同波动水平的策略可比： 年化 30% 但波动 50% 的策略，未必优于年化 12% 波动 10% 的。
局限也要知道：它用标准差衡量风险，而标准差把向上波动也算成风险， 并且基于正态假设，会低估厚尾带来的极端损失。
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相关术语
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它的价值在于让不同波动水平的策略可比： 年化 30% 但波动 50% 的策略，未必优于年化 12% 波动 10% 的。
局限也要知道：它用标准差衡量风险，而标准差把向上波动也算成风险， 并且基于正态假设，会低估厚尾带来的极端损失。