厚尾
也叫：肥尾
一句话定义
极端事件出现的频率高于正态分布假设的现象。
一个可验证的例子：若收益服从正态分布，±2 个标准差之外应只占约 4.6% 的交易日， 而实测可能达到 16.2%。
实际含义：用正态假设算出来的「极小概率事件」，在真实市场里会比预期频繁得多。 很多风控模型正是因为低估尾部而在极端行情中失效。
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相关术语
一个可验证的例子：若收益服从正态分布，±2 个标准差之外应只占约 4.6% 的交易日， 而实测可能达到 16.2%。
实际含义：用正态假设算出来的「极小概率事件」，在真实市场里会比预期频繁得多。 很多风控模型正是因为低估尾部而在极端行情中失效。