波动率
定义
衡量价格变动剧烈程度的统计量，通常用收益率的标准差表示。
波动率是仓位计算的一个重要输入：波动越大，同样的仓位对应的风险敞口越大。
基于正态假设的波动率指标会系统性低估极端风险，因为价格分布的尾部比正态更厚。而在有涨跌停的市场里，单日振幅被截断会让这个低估更严重。
定义
衡量价格变动剧烈程度的统计量，通常用收益率的标准差表示。
波动率是仓位计算的一个重要输入：波动越大，同样的仓位对应的风险敞口越大。
基于正态假设的波动率指标会系统性低估极端风险，因为价格分布的尾部比正态更厚。而在有涨跌停的市场里，单日振幅被截断会让这个低估更严重。